J.-Prof. Ingo Geishecker Lehrstuhl für Governance Unternehmen und Märkte Multinationale Unternehmen und ihre Wirkung in Empfängerländern J.-Prof. Ingo Geishecker Lehrstuhl für Governance

Wie wirken die Aktivitäten Multinationaler Unternehmen in den Empfängerländern? What is the impact of international outsourcing on wages for different skill groups?

Ist das gerechtfertigt? Oder auch: Warum sind Empfängerländer so scharf auf ausländische Direktinvestitionen? und Ist das gerechtfertigt? What is the impact of international outsourcing on wages for different skill groups?

1. Definition Multinationale Unternehmen Gliederung 1. Definition Multinationale Unternehmen 2. Gründe für Direktinvestitionen 3. Effekte in den Empfängerländern 4. Zusammenfassung 5. Politikempfehlungen What is the impact of international outsourcing on wages for different skill groups?

Als Multinationale Unternehmen gelten… Definition Definition Als Multinationale Unternehmen gelten…

Englisch: Foreign Direct Investments (FDI) Definition Definition Als Direktinvestitionen gelten gemäß internationalem Standard grenzüber-schreitende Beteiligungen am Kapital oder an Stimmrechten eines Unternehmens von 10% oder mehr. Englisch: Foreign Direct Investments (FDI)

FDI sind Voraussetzung für Multinationalität Definition FDI sind Voraussetzung für Multinationalität Formen: Erwerb von Beteiligungen Unternehmensfusionen (Mergers) Green Field Investments sonstiges

Gründe für Multinationalität/FDI Gründe für Direktinvestitionen Gründe für Multinationalität/FDI Klassischer Grund: Markterschließung ausländische Niederlassung dient dem Aufbau von ausländischen Produktionsstätten zur Bedienung des jeweiligen lokalen Marktes.

Handelskosten (Zölle, Transportkosten) Gründe für Direktinvestitionen Markterschließung Frage: Warum Markterschließung über ausländische Produktionsstätte und nicht über Exporte? Handelskosten (Zölle, Transportkosten) Abwägung der Handelskosten vs. Kosten der ausländischen Produktionsstätte.

feste Kosten der Niederlassungsgründung Gründe für Direktinvestitionen … Markterschließung Frage: Was können denn Kosten der ausländischen Produktionsstätte sein? feste Kosten der Niederlassungsgründung (Baukosten, Bürokratie, Korruption) Material und Personal würden zumindest teilweise auch bei verbleibender Produktion im Inland entstehen

steigende Stückkosten der im Inland verbleibenden Produktion Gründe für Direktinvestitionen …Markterschließung Aber auch: steigende Stückkosten der im Inland verbleibenden Produktion denn die produzierte Stückzahl im Inland nimmt ab und bestimmte Kosten wie Miete, Maschinenpark, Verwaltung sind fest

Gründe für Direktinvestitionen …Markterschließung Ist der entsprechende ausländische Markt aber groß und/oder im ökonomischen Sinne weit weg, dann kann sich ausländische Produktion/FDI trotzdem lohnen. Warum?

Gründe für Direktinvestitionen …Markterschließung FDI zur Erschließung von Märkten werden auch als horizontale FDI bezeichnet.

Ausländische Produktionsstätte/FDI als Exportbasis Gründe für Direktinvestitionen Ausländische Produktionsstätte/FDI als Exportbasis export platform FDI Idee ähnlich wie bei typischen horizontalen Direktinvestitionen Erschließung des lokalen Marktes sowie angrenzender Exportmärkte Typisches Beispiel: Japanischer Investor baut Produktionsstandort in EU-Land auf zur Überbrückung von Handelskosten und bedient gesamten EU Markt (Suzuki in Ungarn)

Gründe für Direktinvestitionen Weitere Gründe für FDI Zweite Hauptmotivation für ausländische Produktionsstätte/FDI ist die Ausnutzung niedrigerer Kosten (low cost seeking), insbesondere für den Produktionsfaktor Arbeit.

Gründe für Direktinvestitionen Kosten Solche kostensparenden Direktinvestitionen werden auch als vertikale Direktinvestitionen bezeichnet.

Gründe für Direktinvestitionen …Kosten Ziel dieser kostensparenden Direkt-investitionen ist also nicht die Markt-erschließung sondern eine kostengünstigere Produktion im Ausland zur Bedienung des angestammten inländischen Marktes. In der Regel werden dabei nur bestimmte Komponenten im Ausland gefertigt, während große Teile der Produktion im Inland verbleiben.

Gründe für Direktinvestitionen …Kosten Verwandtschaft zu internationalem Outsourcing/Offshoring, also dem Zukauf von Vorprodukten von unabhängigen Zulieferern im Ausland Achtung nur Verwandtschaft: Direktinvestitionen sind nicht immer vertikal und Zukauf von Vorprodukten (Offshoring) setzt keine Direktinvestitionen voraus.

Horizontale Direktinvestition Vertikale Direktinvestition Gründe für Direktinvestitionen Frage Wie können wir VW‘s Direktinvestitionen bei den Skoda Werken in der Tschechischen Republik klassifizieren? Horizontale Direktinvestition Vertikale Direktinvestition Export Platform

Zurück zur Ausgangsfrage: Warum wollen alle Direktinvestitionen? Zurück zur Ausgangsfrage: Was sind die Wirkungen von ausländischen Direktinvestitionen in den Empfängerländern?

Was ist der Vorteil von Direktinvestitionen Warum Direktinvestitionen Was ist der Vorteil von Direktinvestitionen Investitionen sind erstmal positiv, sie bilden die Grundlage für wirtschaftliche Entwicklung Zunächst führen Direktinvestitionen zu einem Zufluss von ausländischem Kapital. Prinzipiell kann also mehr investiert werden. Aber : evtl. findet sogenanntes crowding out statt, d.h. inländische Investitionen werden verdrängt, d.h. ausländisches Kapital erhöht nicht 1:1 gesamte Investitionen

Was ist der Vorteil von Direktinvestitionen Warum Direktinvestitionen Was ist der Vorteil von Direktinvestitionen Ausländisches Kapital kann aber auch in der Form von Portfolioinvestitionen zufließen Portfolioinvestitionen: kurzfristige Finanzinvestitionen, z. Bsp: Kauf von Anleihen Direktinvestitionen sind langfristiger, d.h. in der Krise kann das Kapital nur relativ langsam abgezogen werden.

Was ist der Vorteil von Direktinvestitionen? Warum Direktinvestitionen Was ist der Vorteil von Direktinvestitionen? Direktinvestitionen sind also krisensicherer Weitere assoziierte Vorteile: Bessere Hochlohn-Jobs Wissenstransfer Technologietransfer Exportwachstum

Wieso erwarten wir diese zusätzlichen Vorteile? Warum Direktinvestitionen Wieso erwarten wir diese zusätzlichen Vorteile? Bessere Hochlohn-Jobs Wissenstransfer Technologietransfer Exportwachstum Ausländische Firmen, also Multinationale Unternehmen (MNU) sind irgendwie anders.

…Wieso erwarten wir diese zusätzlichen Vorteile? Warum Direktinvestitionen …Wieso erwarten wir diese zusätzlichen Vorteile? Zunächst haben ausländische Firmen einen Nachteil auf lokalen Märkten. sie sind schlechter informiert kulturelle Unterschiede Sprache Rechtsunsicherheit keine lokalen Netzwerke Entsendung von Personal Telekommunikationskosten …

… Daraus folgt aber auch: dass, rationales Verhalten der Unternehmensführung vorausgesetzt, es andere vorteilhafte Eigenschaften von MNU geben muss um die schiere Existenz von MNU zu erklären. Also, wenn MNU identisch sind mit Unternehmen im Gastland, dann dürfte es aufgrund ihrer Nachteile keine MNU im Gastland geben.

… MNU müssen irgendwelche Vorteile haben um zu existieren. Nach Dunning (1977) müssen drei Bedingungen erfüllt sein, damit ein MNU auf einem Markt aktiv wird:

1) Eigentumsvorteil (ownership advantage) … 1) Eigentumsvorteil (ownership advantage) irgendein unbestimmter Vorteil, auf den nur das entsprechend Unternehmen Zugriff hat patentierte Produktionstechnologie unkodiertes Wissen Markenrecht Reputation für Qualität Also im Prinzip alles, was dem MNU genügend Vorteile bringt um Nachteile auf ausländischem Markt auszugleichen.

2) Standortvorteil (location advantage) … 2) Standortvorteil (location advantage) irgendein Vorteil muss der jeweilige Standort haben, sonst würde Produktion an nur einem Ort durchgeführt und es gäbe keine MNU. Transportkosten, Zölle Löhne und sonstige Kosten Steuern

3) Internalisierungsvorteil (internalisation advantage) … 3) Internalisierungsvorteil (internalisation advantage) Internalisierung nicht Internationalisierung Angenommen MNU hat Eigentumsvorteil und es gibt einen Standortvorteil, warum finden Direktinvestitionen statt? Warum lizensiert man nicht einfach die Produktion, oder verkauft Patente oder schließt Zuliefervertrag? Antwort: Schutz des Eigentumsvorteils, also Schutz des geistigen Eigentums, Schutz der Marke und der Reputation etc.

Mehr zum Eigentumsvorteil patentierte Produktionstechnologie unkodiertes Wissen Markenrechte Reputation für Qualität… Diese Güter eines Unternehmens sind oftmals schwer zu schützen. Gleichzeitig bilden sie den Vorteil des MNU, da sie an mehreren unterschiedlichen internationalen Standorten verwendet werden können ohne, dass zusätzliche Kosten entstehen.

Der Grund, warum so viele Vorteile von ausländischen Direktinvestitionen erwartet werden, liegt in den geschilderten Eigentumsvorteilen. entsprechend wird erwartet das Tochterfirmen ausländischer Unternehmen im Vorteil sind (direkte Effekte) es indirekte Effekte für andere Bereiche der Volkswirtschaft gibt (spillovers)

d.h. bessere Technologie bessere Absatzchancen Direkte Effekte Direkte Effekte Tochterunternehmen von MNU profitieren von den Eigentumsvorteilen von MNU: d.h. bessere Technologie bessere Absatzchancen potentiell höhere Gewinne (wo versteuert und investiert?) potentiell höhere Löhne Für die inländischen Tochtergesellschaften von ausländischen Firmen erwarten wir Vorteile.

Indirekte Effekte (Spillovers) Verteilung der Eigentumsvorteile auf andere Marktteilnehmer: im gleichen Sektor (horizontale spillovers) in vor- oder nachgelagerten Sektoren (vertikale spillovers)

Wie kann es zu spillovers kommen? MNU werden in der Regel ihren Eigen-tumsvorteil, d.h. ihren Technologie-vorsprung etc. nicht freiwillig an inländische Unternehmen weitergeben.

…Wie kann es zu spillovers kommen? Imitation Inländische Firmen beobachten und imitieren Produktionstechnologie oder Marketing und Management know-how. Dieser Prozess wird auch als reverse engineering bezeichnet. Imitation bedeutet nicht Replikation, d.h. z. Bsp. Technologielücke wird zwar kleiner aber bleibt bestehen.

…Wie kann es zu spillovers kommen? Arbeitsmobilität MNU investieren in Ausbildung und Training ihrer lokalen Arbeitskräfte. Zusätzlich gibt es learning by doing. Wenn lokale Arbeitskräfte zu anderen inländischen Firmen wechseln oder eigene Unternehmen gründen, nehmen sie das erworbene Humankapital mit.

…Wie kann es zu spillovers kommen? Wettbewerb Die Idee ist, dass die Präsenz von MNU den lokalen Wettbewerb verstärkt. Inländische Unternehmen müssen ihre Produktivität erhöhen. Dieser Effekt interagiert natürlich mit Imitation, d.h. wenn der Wettbewerbsdruck steigt, steigt auch der Anreiz neue Technologien zu adoptieren.

…Wie kann es zu spillovers kommen? …Wettbewerb Problem: Wettbewerb hat ambivalente Effekte. Wenn lokale Unternehmen sich nicht schnell genug anpassen, sinkt ihr Absatz oder sie scheiden ganz aus dem Markt aus. In eine Zwischenphase kann sich die Produktivität lokaler Unternehmen sogar verringern, denn feste Kosten verteilen sich auf weniger Stück.

…Wie kann es zu spillovers kommen? Exporterfahrung Idee: lokale Unternehmen können von MNU lernen, wie man exportiert. Durch Imitation oder Kollaboration. Wirkt sich unter Umständen auf Produktivität lokaler Firmen aus (durch Lernen) oder wirkt als Katalysator im Selektionsprozess von produktiven und weniger produktiven Unternehmen.

Empirische Evidenz ist eher gemischt: Spillovers Kommt es zu spillovers? Empirische Evidenz ist eher gemischt: Verschieden Studien finden kleine positive, gar keine oder sogar negative Effekte der Präsenz von MNU für die Produktivität von lokalen Unternehmen. Effekte variieren je nach Land, Datensatz und Methode.

…Empirische Evidenz ist eher gemischt: Spillovers Kommt es zu spillovers? …Empirische Evidenz ist eher gemischt: Görg and Greenaway (2004): von 16 Querschnittsstudien, finden 14 signifikante positive spillovers modernere Methoden kontrollieren für ubeobachtbare Eigenschaften der Industrien in die FDI fließen und finden wesentlich weniger Evidenz für spillovers.

…Kommt es zu spillovers? Erklärungsversuche Offensichtlich gibt es gegengerichtete Produktivitätseffekte der Präsenz von MNU. Positive Effekte werden kompensiert oder sogar überkompensiert durch die negativen Effekte von Wettbewerb. D. h. spillover ist null oder „spillover“ ist sogar negativ

…Kommt es zu spillovers? Warum kann der spillover null sein? MNU sind scheinbar erfolgreich im Schutz ihres exklusiven Eigentumsvorteils zum Beispiel erfolgreiche Verhinderung des Wissenstransfers durch Arbeitsmobilität

…Kommt es zu spillovers? Warum kann es negative Produktivitätseffekte durch Wettbewerb geben? ausländische Konkurrenz reduziert Marktanteil inländischer Unternehmen, bei steigenden Skalenerträgen sinkt Produktivität wenn Menge zurückgeht oder: bei Rigiditäten wie z. Bsp. Kündigungsschutz sinkt Menge aber Beschäftigung geht zurück

…Kommt es zu spillovers? Empirische Analyse vielleicht zu simpel, d.h. es werden falsche Modelle geschätzt Empirie sollte zwischen horizontalen und vertikalen spillovers unterscheiden

Vertikale spillovers Vertikale spillovers sind spillovers von MNU auf Unternehmen in einer nachgelagerten oder vorgelagerten Industrie. D.h. lokale Unternehmen sind dann für das MNU keine Konkurrenten mehr sondern Kunden oder Zulieferer. Anreize Eigentumsvorteil nicht weiterzugeben sind evtl. geringer. D.h. Produktivitäts-spillover ist evtl. größer.

Gibt es vertikale spillovers? In der Tat neuere empirischen Studien belegen die Relevanz von vertikalen spillovers insbesondere für lokale Zulieferunternehmen, also in vorgelagerten Industrien. MNU teilen hier oftmals ihr Wissen und ihre Technologie um maßgeschneiderte Vorprodukte zu erhalten.

Gibt es vertikale spillovers? Wichtig sind hierbei insbesondere die indirekten Zulieferer. Direkte Zulieferer von MNU welche Endprodukte herstellen, sind oftmals andere MNU, die auf Vorprodukte spezialisiert sind. Diese wiederum haben einen größeren Anteil von lokalen Zulieferern.

Aber Evidenz für spillovers eher gemischt Zusammenfassung Zusammenfassung Wirkung von Direktinvestitionen in Schwellenländern generell als eindeutig positiv gesehen Aber Evidenz für spillovers eher gemischt Wichtig sind vor allem vertikale spillovers

Politikempfehlungen Politikempfehlung Politikempfehlung für Empfängerländer: das reine Attrahieren von ausländischen Direktinvestitionen reicht nicht aus um spillovers zu generieren. Ziel sollte es sein, vertikale Zulieferbeziehungen zwischen lokalen Unternehmen und MNU zu fördern.

Import von Vorleistungen kann verteuert werden. rules of origin Politikempfehlungen …Politikempfehlung Zölle Import von Vorleistungen kann verteuert werden. rules of origin In Freihandelszonen (e.g. EU) kann nur zollfrei gehandelt werden, was auch in der EU hergestellt wurde. Zukäufe von Vorleistungen aus Drittländern werden also erschwert.

local content requirements Politikempfehlungen …Politikempfehlung local content requirements Regelung, dass MNU einen bestimmten Anteil von Vorprodukten aus dem Inland beziehen müssen. Entspricht nicht mehr den aktuellen WTO Anforderungen. joint venture requirements MNU müssen Partnerschaft mit lokalem Unternehmen eingehen.

Informationsbereitstellung, Maklerfunktionen für lokale Zulieferer Politikempfehlungen …Politikempfehlung Spezielle Maßnahmen Informationsbereitstellung, Maklerfunktionen für lokale Zulieferer technische und verwaltungstechnische Hilfestellung Training oder Subventionen

Deutsche Direktinvestitionen im Ausland

Deutsche Direktinvestitionen im Ausland