Die erfolgsreichen Fonds der unabhängigen Vermögensverwalter Deutschlands im VuV

Finanzintermediäre in Deutschland - Wo stehen die Vermögensverwalter ca. 450 Vermögens- verwalter Zulassung als Finanzportfolioverwalter des BaFin Hohe Qualifikation An Maklerpools angebunden oder Teil von Finanzplaner-Organisationen Zum Teil recht hohe Qualifikation mit Zulassung als Anlage-/Abschlussvermittler unter Aufsicht des BaFin 70.000 – 80.000 Hauptberufliche Vermittler 350.000 – 400.000 Nebenberufliche Vermittler In der Regel Einzelvermittler Zum Teil eingeschränkte Qualifikation Fokus auf wenige Fonds VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Leistungsspektrum der Vermögensverwalter Vermögensverwalter betreuen Kundengelder in eigener Entscheidungs- und Dispositionsfreiheit Vermögensverwalter treffen konkrete Anlageentscheidungen auf der Grundlage von vertraglich vereinbarten Anlagerichtlinien Vermögensverwalter führen keine Konten oder Depots. Ein Zugriff auf das Vermögen ihrer Kunden ist nicht möglich Vermögensverwalter verkaufen oder vermitteln kein Finanzprodukte Vermögensverwalter leben nicht vom Provisionsgeschäft, sondern von einer jährlichen Verwaltungsgebühr zuzüglich Erfolgshonorar VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Vermögensverwalter unterliegen der staatlichen Aufsicht Die Tätigkeit der Vermögensverwalter wird u.a. bestimmt durch: das Kreditwesengesetz (KWG) das Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) sowie durch eine Vielzahl an Nebengesetzen wie z.B. das Geldwäschegesetz Die Tätigkeit der Vermögensverwalter unterliegt der Aufsicht durch die BaFin Genehmigungspflicht (Zulassungsprüfung) Jährliche Kontrolle der Verhaltensregeln und sonstiger Pflichten (Tätigkeitsprüfung) Die so genannte „§ 36 Prüfung“ umfasst über 20 Fragepunkte und kann auf Nachfrage bei jedem Vermögensverwalter eingesehen werden VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Zwei Säulen der Vermögensverwaltung Gebundene Vermögensverwalter Unabhängige Vermögensverwalter ca. 100 ca. 350 VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Merkmale der unabhängigen Vermögensverwalter Frei von Großbank- und Konzerninteressen Offenes Anlageuniversum Kein Mitverdienen am Umschichtungen Individualisierte, persönliche Kundenbetreuung (kein Massengeschäft) Hohe Flexibilität, schnelle Umsetzung bei Investmententscheidungen Personalkontinuität Unternehmerisches Handeln Hohe Übereinstimmung mit Anlegerinteressen VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Der Verband unabhängiger Vermögensverwalter Versteht sich als Interessenvertretung und Qualitätssicherung der unab- hängigen Vermögensverwalter in Deutschland. Wurde 1997 gegründet und zählt gegenwärtig rund 100 Mitglieder Will dazu beitragen, dass Vermögensverwalter sich als wichtige Partner am Kapitalmarkt verstehen, den Kontakt untereinander stärken, ein Branchen- bewusstsein entwickeln und in der Öffentlichkeit als fairer und kompetenter Finanzdienstleister wahrgenommen werden Verpflichtet alle seine Mitglieder, sich einem Ehrenkodex zu unterwerfen, der ein korrektes, transparentes und partnerschaftliches Verhältnis zum Kunden sicherstellen soll Zu den wesentlichen Punkten des Ehrenkodex gehört, dass Vermögens- verwalter eventuelle Vergünstigungen aus der Kundenverbindung offen legen und keine persönlichen Vorteile aus der Orderlage ziehen VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Grundsätze der seriösen Vermögensverwaltung 1. Gewissenhafte Beratung Systematische Erfassung der Gesamtvermögenssituation des Kunden und seiner spezifischen Anlageziele Die Erfassung der individuellen Risikobereitschaft und –tragfähigkeit des Kunden Aussagekräftige Informationen zum Investmentstil und zum Risikobewusstsein des Vermögensverwalters Eine anlagegerechte Aufklärung über Produkte und Entgelte VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Grundsätze der seriösen Vermögensverwaltung 2. Schriftliche Vereinbarung Zwischen Vermögensverwalter und Klienten ist ein schriftlicher Vertrag zu schließen, der folgende Punkte dokumentieren sollte: Die individuellen Anlageziele, Wünsche sowie die Risikobereitschaft des Klienten Die Anlagerichtlinie, die der Vermögensverwalter einzuhalten hat Die Honorargestaltung Klarstellung, dass der Vermögensverwalter zu Entnahmen aus Konten oder Depots seines Klienten oder zur Verfügung zu Gunsten Dritter nicht befugt ist VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Grundsätze der seriösen Vermögensverwaltung 3. Faire und transparente Honorargestaltung Das Honorar für die Vermögensverwaltung richtet sich nach dem Anspruch des Klienten, seiner Zielsetzung, der Größe des Depots und dem erforder- lichen Arbeitsaufwand. Es soll fair, transparent und leistungsgerecht sein. Als fair und marktüblich gelten Honorare, wenn sie: Jährlich bis zu 1,5 Prozent des verwalteten Vermögens (Fixhonorar) nicht übersteigen Erfolgsprämien erst dann berücksichtigen, wenn eventuelle Verluste der Vergangenheit wieder ausgeglichen sind VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Grundsätze der seriösen Vermögensverwaltung 4. Reporting und Kontrolle Der Vermögensverwalter hat seine Mandanten ausreichend über die Entwicklung der Anlagestrategie zu unterrichten. Nur so ist die Kontrolle seiner Arbeit möglich. Entsprechende Reportings sollten: Mindestens zweimal im Jahr anhand von Depot- und Transaktions- übersichten erfolgen Vergleichsfähige Performance-Informationen enthalten Anerkannte und transparente Methoden der Performancemessung berücksichtigen VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Grundsätze der seriösen Vermögensverwaltung 5. Individuelle Betreuung Die individuelle und persönliche Betreuung des Mandanten ist durchgängig zu gewährleisten. Hierzu gehört vor allem: Mandantenlimitierung auf etwa 40 Klienten pro Betreuer Konstante Bereitstellung eines persönlichen Betreuers Durchgängige und verlässliche Erreichbarkeit des Betreuers Kurze Reaktionszeiten des Betreuers Klare Vertretungsregelungen VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Grundsätze der seriösen Vermögensverwaltung 6. Qualitätssicherung Der Vermögensverwalter hat darauf zu achten, die Qualität seiner Dienstleistung sicherzustellen. Hierzu sollte er: Bei der Auswahl seiner Mitarbeiter die größt mögliche Sorgfalt walten lassen Sich selbst und seine Mitarbeiter kontinuierlich weiterbilden, um so den Anschluss an die sich verändernden Märkte und neue Produkte zu halten Ein funktionsfähiges Beschwerde-Management unterhalten, um etwaige Qualitätsmängel systematisch aufzudecken und abzustellen VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Die Fondsexpertise der unabhängigen Vermögensverwalter VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Performance der Fonds unabhängiger Vermögensverwalter Internationale Aktien Wertentwicklungen in EUR bis zum 31. Dezember 2005 Fondsname WKN 5 Jahre kum. M&G Global Basics Fund A 797735 77,28% Multiadvisor SICAV – Starpoint 940076 69,18% Albrech & Cie Optiselect Fonds 933882 60,59% Astra Fonds FI 977700 45,95% WM Aktien Global UI-Fonds 979075 45,56% Carmignac Investissement A0DP5W 42,59% FMM-Fonds 847811 39,81% Tweedy, Browne-International Value Fund (CHF) 987163 38,07% MK Panamerika 848816 37,77% Morgan Stanley – Global Brands Fund I 579992 37,72% GLG Performance Fund (EUR) D 930347 35,99% Lingohr-Systematic BB Invest 977479 34,86% First State Global Opportunities Fund A 765892 30,97% Global Advantage Funds – Major Markets High Value 972580 25,88% ACATIS Aktien Global UI 978174 25.56% PEH-Universal-Fonds Value Strategy 975741 25,41% Templeton Growth (Euro) Fund I 941035 20,71% WM Aktien Global US$ UI-Fonds 978189 19,48% WM Fund Global Growth 926425 18,87% Klassik Aktien A 974570 16,79% VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Performance der Fonds unabhängiger Vermögensverwalter Global Emerging Markets Wertentwicklungen in EUR bis zum 31. Dezember 2005 Fondsname WKN 3 Jahre kum. Global Advantage Emerging Markets High Value 972996 175,82% Kapitalfonds L.K. Schwellenländer-Unterfonds 987063 173,89% Vitruvius Emerging Markets Equity (EUR) B 164362 163,06% Carmignac Emergents A0DPX3 161,38% Swisscanto Equity Fund Emerging Markets 986640 158,69% Raiffeisen-Eurasien-Aktien 591730 156,94% Pro Fonds (Lux) Emerging Markets 973026 153,47% Biotechnologie Wertentwicklungen in EUR bis zum 31. Dezember 2005 Fondsname WKN 3 Jahre kum. FCP OP Medical BioHe@alth-Trends EUR C 941135 97,24% Nordea Biotech Fund USD 935934 84,74% G&P – Boston Biotech 631418 79,01% Fortis L Fund – Equity Biotechnology World Classic 938939 78,23% ESPA Stock Biotec 676337 74,54% Pictet Funds – Biotech 938951 72,71% Clariden SICAV Biotechnology Equity Fund 764905 71,63% VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Performance der Fonds unabhängiger Vermögensverwalter Mischfonds - Dynamisch International Wertentwicklungen in EUR bis zum 31. Dezember 2005 Fondsname WKN 5 Jahre kum. Newton Equity & Bond Fund 930433 18,53% FIVV-Universal-Fonds 979086 7,04% Oppenheim DA 848632 6,23% Trend-Universal-Fonds Global 976739 4,83% Julius Baer Strategy Growth EURO A 933902 0,97% UBS (Lux) Strategy Fund Growth (EUR) B 971861 -0,50% BL – Global 75 T 986356 -0,52% Fiduka-Universal-Fonds I 848373 -0,65% Newton Balanced Fund 930430 -3,20% Dexia Sustainable SICAV – European Balanced High C 550968 -3,22% Dit-Allianz Flexi Euro Dynamik A 978983 -3,81% CS Portfolio Fund (Lux) Growth (SFR) B 972597 -4,10% W&W Global-Fonds BWK 978049 -6,17% HWG-Fonds 849143 -7,29% CitiSelect Growh Portfolio (EUR) EURO A Acc. 988598 -7,56% Fortis L Fund – Strategy Growth World Classic Dis 982262 -8,60% AXA World Funds – Force 8 A Part C 930706 -11,62% JPMorgan Investment Funds – Global Capital Appreciation Fund B 989947 -12,08% MEAG EuroWachstum 978274 -12,11% Vontobel Fund – Growth Portfolio 926248 -12,64% VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Die Fondspalette der VuV-Mitgliedern Rund 40 der etwa 100 VuV-Mitglieder betreuen / beraten insgesamt ca. 150 „eigene“ Fonds. Davon: 82 Aktienfonds 18 gemischte Fonds 21 Rentenfonds 18 Dachfonds (inkl. StarPlus - German Masters) 1 Hedgefonds Assets under Management aller VuV-Fonds: ca. 3 Mrd. € Quelle: Datensammlung VuV-Mitglieder VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Top Performance der VuV-Fonds Quote der Top-Performer liegt deutlich über den Quoten etablierter KAG‘s 25 % der VuV-Fonds mit 5 oder 4 Sternen von S&P, zum Beispiel... Fondsname S&P Sterne Morningstar 4Q-European Value Fonds Universal (Aktien Europa)         4Q-Income Fonds Universal (Mischfonds defensiv)    4Q-Value Fonds Universal (Aktien International)           Acatis 5 Sterne-Universal-Fonds (Dachfonds Aktien) Acatis Aktien Global Fonds UI (Aktien International) Fiduka-Universal-Fonds I FIVV-Universal-Fonds G & P Universal Aktienfonds   Hp&p://-Euro-Select-Universal-Fonds VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Qualitätsmerkmale der VuV-Fonds Stärken der unabhängigen Fondsmanager (Berater) Keine Knebelung durch enge Benchmarkvorgaben Sehr gute Performance in nahezu allen Asset Klassen Hohe Motivation durch unternehmerische Ausrichtung Hohe Transparenz, gute Informationspolitik Eigene finanzielle Beteiligung in den Fonds Kundennähe der Fondsmanager Langfristige Strategien stehen im Vordergrund Keine marketinggetriebenen Produkte Beschränkung des Fondsvolumens, um die Performance nicht zu verwässern Kurze Entscheidungswege, schnelles Umsetzen von Investmentideen VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de

Stand 146 im Untergeschoss Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Wir freuen uns auf Ihren Besuch am Stand 146 im Untergeschoss VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Mörfelder Landstrasse 117 60598 Frankfurt am Main Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – conctact@vuv.de – www.vuv.de