conwert Immobilien Invest SE UNTERNEHMENSPRÄSENTATION Aktienforum/Börseexpress Roadshow #11 10. Februar 2009

SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS GESCHÄFTSFELDER VON CONWERT - FOKUS AUF WOHNUNGSMÄRTE Investitionsfokus liegt auf hochwertigen Standorten in Österreich und Deutschland Vermietung & Development von Wohn-Altbauten Immo-Vermögen € 1.692 Mio. Verkauf von Wohnungen und ganzen Objekten Immo-Vermögen € 386 Mio. Vermietung & Development von Wohn-Neubauten Immo-Vermögen € 392 Mio. Gewerbliches Wohnen –Temporary Housing Immo-Vermögen € 133 Mio. Innerstädtische Altbauwohnungen Parifizierung und Veräußerung von Wohneinheiten Veräußerung einzelner oder ganzer Objekte Max. 20 Jahre alte Immobilien Geringer Eigenkapitaleinsatz durch Nutzung von Förderungen Geringe Mieterfluktuation und sehr stabile Mietentwicklung Erwerb und Besitz von Wohnimmobilien mit gewerblicher Nutzung Servicierte Apartments: Boarding Häuser, Seniorenresidenzen, etc. Vermietung an gewerbliche Betreiber Wachstums- und ertragstarkes Nischensegment Innerstädtische Altbauwohnungen (inkl. PKW-Stellplätze) Immobilien-Development und weitere Akquisitionen in Österreich Akquisition von ertragreichen Immobilien und Leerstandsreduktion in Deutschland Veräußerung einzelner Liegenschaften 2 2

SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS MARKTÜBERBLICK DER WICHTIGSTEN CONWERT-STANDORTE Erfreuliche fundamentale Entwicklung in conwert-Märkten (Nachfrage, Mieten, Preise) 35% der Flächen in Österreich, 60% in Deutschland; Wert des Österreich-Portfolios 50% Standort Nutz-fläche m² Anzahl conwert Immobilien Entwicklung Bevölkerung 2006-2007 Entwicklung Arbeitsplätze Ø Markt-Mieten pro m² Ø Markt-Preise f. Eigentum pro m² Wien* 661.655 361 +0,8 % +0,6 % EUR 7,34 EUR 2.614 Berlin 280.153 92 +0,2 % +2,3 % EUR 5,58 EUR 1.517 Leipzig 377.506 501 +2,2 % EUR 4,89 EUR 1.188 Dresden 104.594 134 +1,9 % +3,4 % EUR 5,50 EUR 1.392 Hamburg 38.669 5 +2,6 % EUR 8,12 EUR 2.011 Quelle: Statistik Austria, AMS, Statistik der Bundesagentur für Arbeit Stichtag 30.6.; empirica Miet- und Kaufpreis-Ranking Stand 30.06.2008, WKO Mietpreisspiegel. Stand 30.06.2008 *) Marktpreise Wien für neue Eigentumswohnung, Fachverband der Immobilientreuhänder – Immobilienpreisspiegel 2008

SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS DURCHSCHNITTSMIETE IM WOHNUNGSSEGMENT STEIGT Entwicklung Mieten pro m² und Monat in EUR 72 % der Nutzfläche entfallen auf Wohnungen Durchschnittliche jährliche Steigerung der Durchschnittsmiete (CAGR) von 11 % seit Ende 2003 Weiteres Potenzial auf Marktmieten von bis zu 100 % Mieten für Geschäft/Büro weitestgehend auf Marktniveau Unternehmensangaben 30.09.2008

SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS ORGANISCHES WACHSTUM DER MIETEINKÜNFTE Steigerung der Mieten und Leerstandsreduktion ermöglichen organisches Wachstum der Mieterträge von 8,5 % (Like-for-Like Portfolio) Österreich: Angaben exkl. Objekte Wien 1. Bezirk und 2 Development Projekte Deutschland: Angaben exkl. Development-Projekte

SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS WERTSTABILES IMMOBILIEN-PORTFOLIO Kein Abwertungsbedarf aufgrund nachhaltiger Ertragssteigerungen in bestehenden Objekten, günstiger Anschaffungskosten, hoher Qualität und konservativer Bewertung Aufwertungen von EUR 47,18 Mio. in den ersten 9 Monaten 2008 Anschaffungskosten vs. Verkehrswerte vs. Marktpreise in EUR/m² * ** *) Anschaffungskosten inklusive Investmentkosten **) Verkehrswerte inklusive Anlagen in Bau (AIB) ***) Marktpreise Wien für neue Eigentumswohnung, Fachverband der Immobilientreuhänder – Immobilienpreisspiegel 2008 Quellen: empirica Miet- und Kaufpreis-Ranking Stand 30.06.2008, Unternehmensangaben per 30.09.2008

SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS VERKÄUFE ÜBER IFRS-WERTEN Verkaufsmargen auch im schwierigen Umfeld positiv Margen Veräußerungserlöse in % Schwacher Transaktionsmarkt: Veräußerungserlöse EUR 105,46 Mio. nach überproportionalen EUR 171,21 Mio. in 1-9/2007 Gewinnmarge von 15 % auf zuletzt bilanzierte IFRS-Werte Gewinnmarge von 28 % auf Cash-Basis (Anschaffungskosten inkl. Investitionen) 7 7

SEGMENT/IMMOBILIEN-DIENSTLEISTUNGEN INTEGRIERTE IMMOBILIEN-DIENSTLEISTUNGEN IN ÖSTERRECH u. DEUTSCHLAND Management-Gesellschaften conwert Management GmbH Management von conwert Immobilien Invest SE ECO Management GmbH Management von ECO Business-Immobilien AG Assets/Management conwert: EUR 2,60 Mrd. ECO: EUR 1,09 Mrd. Österreichische Immobilien Service-Gesellschaften RESAG Real Estate Services AG Aktivitäten beinhalten in Österreich und CEE: Immobilienverwaltung Immobilienmakler Immobilien-Versicherungsdienstleistungen Highlights: führender Makler und Immobilienverwalter in Österreich Spezialist für Altbau-Immobilien Deutsche Immobilien Service-Gesellschaft alt+kelber Immobiliengruppe Aktivitäten in Deutschland beinhalten: Hausverwaltung und Immobilienmanagement Immobilienmakler Privatisierung Immobilienentwicklung Immobilien-Consulting Highlights: Führendes Immobilien-Dienstleistungs-Unternehmen in Deutschland 40.000 privatisierte Wohnungen Bauträger / Immobilienentwicklung conwert Bauträger-Development Holding GmbH Baumanagement Bauträger Immobilienentwicklung Bauträger- und Baumanagement-Spezialist in Ö und CEE laufende Projekte in Abwicklung 8 8

SEGMENT/FINANZKENNZAHLEN STARKE VERMIETUNGSERLÖSE UND HOHE MARGEN AUS VERKÄUFEN Entwicklung Umsätze in EUR Mio. Vermietungserlöse +43 % Organisches Wachstum der Mieterträge von 8,5 % (Like-for-Like) Mietsteigerungen bei Neuvermietungen Leerflächenreduktion Veräußerungserlöse -38 % Geringeres Transaktionsvolumen im Vergleich zu den starken ersten 9 Monaten 2007 Hohe Verkaufsmargen von 15 % (IFRS) und Cash-Marge von 28 % Umsatzerlöse Dienstleistungen EUR 49,26 Mio. EUR 27,82 Mio. aus Drittgeschäften 363,11 265,00 248,40 243,33

SEGMENT/FINANZKENNZAHLEN DEUTLICH POSITIVE ERTRAGSKENNZAHLEN Entwicklung der Erträge in EUR Mio. Operatives Wachstum hat positive Auswirkungen auf Ertragsentwicklung Höhere Mieteinnahmen Einnahmen aus Immobilien-Dienstleistungen Hohe Verkaufsmargen EBIT trotz geringerer Aufwertungsgewinne (EUR 47,18 Mio. nach EUR 80,98 Mio.) mit EUR 108,27 Mio. deutlich positiv Finanzergebnis EUR -56,98 Mio. aufgrund eines höheren Finanzierungsvolumens und negativem ECO-Beitrag

SEGMENT/FINANZKENNZAHLEN POSITIVE CASH-ERTRÄGE Solide Cash-Erträge ohne Berücksichtigung von Aufwertungs- gewinnen FFO mit EUR 35,49 Mio. fast auf Vorjahresniveau (1-9/2007: EUR 39,24 Mio.) Cash Profit mit EUR 34,89 Mio. deutlich positiv (1-9/2007: EUR 38,45 Mio.) Entwicklung Cash-Erträge in EUR Mio. Funds from Operations (FFO): Ergebnis vor Ertragsteuern – Nettogewinn Zeitwertanpassung + Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu IFRS-Veräußerungsgewinne + Abschreibungen + unbare Teile Finanzergebnis und Investitionskosten Cash Profit: FFO – tatsächlich liquiditätswirksame Steuern

SEGMENT/FINANZKENNZAHLEN WEITERHIN SOLIDE FINANZIERUNGSSTRUKTUR Bankverbindlichkeiten in EUR Mio. EK-Quote 45 %, Loan-to-Value (LTV) 55 % Cashwirksame Verzinsung 4,92 %, EURIBOR-Aufschlag 80-120 BP Zahlungsmittel EUR 75 Mio. Zur Prolongation anstehende Bankverbindlichkeiten in Höhe von EUR 113 Mio. wurden Ende 2008 verlängert Von variabel verzinsten Finanzierungen (EUR 1,15 Mrd.) sind EUR 794 Mio. abgesichert 77 % des Finanzierungsvolumens gegen Zinsrisiken abgesichert 28 Banken Bandbreite: < EUR 20 Mio. 6 Banken Bandbreite: EUR 29 Mio. – EUR 70 Mio. Überblick Kredite und Anleihen zum 30.09.2008 Finanzierungs- volumen EUR Mio. fix verzinst EUR Mio. variabel verzinst EUR Mio. bis 1 Jahr 139,88 1,70 138,18 zwischen 1-5 Jahren 331,64 90,56 241,08 Über 5 Jahre 1.074,08 302,56 771,74 Gesamt 1.545,60 394,59 1.151,01 5 Banken Bandbreite: EUR 85 Mio. – EUR 207 Mio.

SEGMENT/AKTIENKENNZAHLEN NAV-STEIGERUNG VON 9 % IN DEN ERSTEN 9 MONATEN 2008 Mitglieder des Management erhöhen Aktienbesitz Ende 2008 und Anfang 2009 Substanzwert je Aktie 21,61* Adaptierter Substanzwert je Aktie inkl. stiller Reserven 20,78 Institutionelle 45% Retail 40% Management 15% Aktionäre 19,2 Aktienkurs** 17,2 16,25 16,89* 15,2 14,5 13,2 Aktionäre nach Region (1) 13,5 11,9 11,2 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (1) Zeigt die Verteilung innerhalb der institutionellen Investoren per Nov. 08 *) Per 30.09.2008 **) Per 28.01.2009

UNTERNEHMENSAUSBLICK VERKAUFSZIELE 2008 ERREICHT – HERAUSFORDERNDE MÄRKTE 2009 Veräußerungserlöse 2008 bei EUR 200 Mio. (vorläufige Zahlen) Immobilienverkäufe im vierten Quartal in Österreich, Deutschland und CEE: > EUR 90 Mio. Verkaufsziele von EUR 200 Mio. erreicht Anhaltend hohe Verkaufsmargen Zweistellige IFRS-Marge im Geschäftsjahr 2008 Cash-Marge über 25 % im Geschäftsjahr 2008 Veräußerungserlöse wurden verwendet für … …Stärkung der liquiden Mittel …Rückzahlung von Verbindlichkeiten Bankverbindlichkeiten von EUR 113 Mio. wurden zum Ende 2008 prolongiert Prolongationsvolumen 2009: EUR 55 Mio.; 2010: EUR 50 Mio. Unverändert herausforderndes Marktumfeld Anhaltende Turbulenzen an den internationalen Finanzmärkten Weiterhin volatile Entwicklung in den Immobilienmärkten Senkung der Zinssätze hat positive Auswirkungen für den Sektor Immobilien werden gegenüber anderen Anlageformen attraktiver

KONTAKT KONTAKT conwert Immobilien Invest SE Mag. Johann Kowar Generaldirektor Mag. Peter Sidlo Leiter Konzernkommunikation - Investor Relations Albertgasse 35 1080 Wien, Österreich T +43 / 1 / 521 45-0 F +43 / 1 / 521 45-111 cw@conwert.at www.conwert.at 15 15

conwert Immobilien Invest SE UNTERNEHMENSPRÄSENTATION DISCLAIMER Diese Präsentation enthält verschiedene Prognosen und Erwartungen sowie Aussagen, die die zukünftige Entwicklung der conwert Gruppe betreffen. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen und Schätzungen und können mit bekannten und unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse sowie die Finanz-, Ertrags- und Vermögenslage können daher wesentlich von den geäußerten Erwartungen und Annahmen abweichen. Gründe hierfür können, neben anderen, Marktschwankungen, die Entwicklung der Immobilienpreise und Mieten sowie der Finanzmärkte und Wechselkurse, Veränderungen nationaler und internationaler Gesetze und Vorschriften oder grundsätzliche Veränderungen des wirtschaftlichen und politischen Umfelds sein. Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich deshalb nur auf den Tag, an dem sie gemacht werden. conwert übernimmt daher keine Verpflichtung, solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ergebnisse weiterzuentwickeln oder anzupassen. FEBRUAR 2009