Das Ende des Geldes und was kommt danach? a.o.Univ.Prof. Mag.Dr. Franz Hörmann

Inhalt Kritik der Grundlagen Probleme mit Bilanzen Krise der Wirtschaftsprüfung Probleme der Investitionstheorie Alternative Sicht des Geldes Literatur Weblinks

Kritik der Grundlagen Wenn man nur einen Hammer hat, wird jedes Problem zum Nagel (Mark Twain).Mark Twain Für mathematische Gleichungen gibt es nur zwei Möglichkeiten: sie sind richtig oder falsch. Für Modelle gibt es eine dritte Möglichkeit, nämlich richtig aber irrelevant (Wolfgang Pauli).Wolfgang Pauli

Kritik der Grundlagen Das zentrale Dogma der Ökonomie: –Der optimale Einsatz knapper Ressourcen Knappheit existiert nur in der Vorstellung Optimalität ist ex ante nicht darstellbar Angebot und Nachfrage Fügung in Erpressung!

Kritik der Grundlagen Geldwirtschaft = Nullsummenspiel –Am Ende steht der Kampf –Kooperation bietet mehr Möglichkeiten –Beispiel Kartenspiele: Poker vs. Wizard – Ethische Geldsysteme können keine Nullsummenspiele sein!

Kritik der Grundlagen Was ist GELD (sollte GELD sein)? –Geld wird als (verzinste) Schuld erzeugt –Die Zinsen existieren nicht in der Geldmenge –Der gesunde Wettkampf der Realwirtschaft wird um nicht vorhandene Zinsen geführt –Banken haben kein Kreditrisiko –... benötigen keine dinglichen Sicherheiten! –John Law, Subprime-Kredite, Kreditkartenrechnung,...

Kritik der Grundlagen Ein Preis ist eine Relation – dimensionslos! –Ein Wertverhältnis ist dimensionslos –Krone, Mark, Taler,... waren herrschaftliche Transaktionserlaubnis-Symbole –In der Demokratie werden sie nicht mehr benötigt! –Mittels Angebot und Nachfrage kann aber auch damit geschachert werden Wechselkurs = Spekulation!

Bilanzmissbrauch: –Kursmanipulation –Kassieren von Boni –Eigenkapitalschaffung zur Geldschaffung im Kredit –Bauernopfer Lehman Brothers ( ) Probleme mit Bilanzen

Einzelbewertung und Fortführungsprinzip sind unvereinbar –Einzelwerte im Anlagevermögen sind nicht falsifizierbar –Alle zusammengebrochenen Banken hatten uneingeschränkte Bestätigungsvermerke Probleme mit Bilanzen

Historische Anschaffungskosten sind irrelevant –kurzfristige Liquidität aus historischen Bilanzen?? Aktuelle Marktpreise sind Geld, das anderen Leuten gehört! Barwerte (DCF) sind zukünftige Zahlungen, die nicht prognostizierbar sind Probleme mit Bilanzen

Das Ende der Bewertungstheorien KäuferVerkäufer Preis Wert Heute kann praktisch JEDE Ware zu praktisch JEDEM Preis erworben werden (Internetauktion oder Einkaufsstrasse) der Preis ist nicht mehr Attribut der Ware sondern IMMER das ERGEBNIS EINES VERHANDLUNGSPROZESSES

Bilanzen sind längst widerlegt: –… über 40 logische Widersprüche der Bilanzierung: Probleme mit Bilanzen

DICPA (Danish Institute of Certified Public Accountants), 1984: –An auditors certificate with no reservations does not guarantee that a company can avoid future financial difficulties and may have to suspend payments or go bankrupt. This has happened in real life and shows that it is not at all unlikely that a company may show a handsome owners equity and an auditors certificate correct and with no reservations and still be wound up in the course of the following year. Krise der Wirtschaftsprüfung

Zukünftige Zahlungsflüsse können nicht falsifizierbar (nach Popper) dargestellt werden – sie werden stets geschätzt (professional judgement). Alle Einzahlungen eines Wirtschaftssubjekts sind die Auszahlungen eines anderen! Probleme der Investitionstheorie

Vergleichszinssätze (risikolos!) beziehen sich auf Staatsanleihen (!!) –Zinssatzänderungen führen stets zu dramatischen Veränderungen der Rechenmodelle Probleme der Investitionstheorie

Geld ist kein… –universelles Tauschmittel (??) –Wertemaßstab (mit Eigenwert?) –Wertaufbewahrungsmittel (??) Geld ist… eine (geheime Staats-)RELIGION! Alternative Sicht des Geldes

Geld ist… –… eine Regel zur Verteilung von Gütern und Dienstleistungen in einer Gesellschaft. Alternative Sicht des Geldes

Geldschöpfung kann auch ohne Schuld erfolgen Geld bildet Preise ab – dimensionslos – und hat daher auch keinen Eigenwert (Informations- vs. Warengeld) Die Gemeinschaft schöpft Geld transparent und demokratisch Wertvoll ist nur menschliches Verhalten Alternative Sicht des Geldes

Überwindung des Materialismus: Geld als aufgeschriebene Zahl und NICHT als weitergegebenes Ding Die Leistung wird zentral registriert eine Maßzahl kann nie knapp werden und Handel mit Geld ist dann UNMÖGLICH! Alternative Sicht des Geldes

Elektronische Netzwerke Echtzeit-Kommunikation Elektronische Verträge und Rechnungen Elektronische Prozessketten Funktionales Geld

Alternative Sicht des Geldes Kausalkette der Wirklichkeit Expectation Agreement Claim Payment

Alternative Sicht des Geldes Payments without Claims: Glücksspiel, Bestechung Claims without Agreement: Erpressung, Betrug, … Steuern Menschliches Verhalten!

Wenn ein Baukasten für elektronische Geldsysteme existiert... nach welchen Regeln entscheidet sich die Gesellschaft für ein konkretes Geldsystem? Dominanz menschlicher Werte über das Geldsystem! Alternative Sicht des Geldes

Ein Geldsystem für die Wissensgesellschaft –Die menschliche Entwicklung wird gefördert –Kooperation anstatt Konkurrenz –Es gibt nur noch (Einzel-)Unternehmer –Entwicklung von Gemeingütern (Allmende) Alternative Sicht des Geldes

Ein Geldsystem für die Wissensgesellschaft –Kooperative Entscheidungsmechanismen (z.B.: Abstimmung ist nur möglich, nachdem Informationen ausgewertet wurden) –Training der Gruppen- und Schwarmintelligenz –Gemeinschaftsnützliche Kreativität wird von der Gemeinschaft (mittels Kaufkraftschöpfung!) belohnt! Alternative Sicht des Geldes

ANEW – Austrian New Economics Web Open Science-Projekt zur Österreichischen Neuen Ökonomie Unter Beteiligung der Öffentlichkeit! Alternative Sicht des Geldes

Alex Berenson: The Number - How the Drive for Quarterly Earnings Corrupted Wall Street and Corporate America ISBN William K. Black: The Best Way to Rob a Bank is to Own One ISBN Ellen Hodgson Brown: Der Dollar Crash, 2008, ISBN ISBN Web of DebtWeb of Debt, Website, BlogWebsiteBlog Haeseler/Hörmann: Unternehmensbewertung auf dem Prüfstand – Wissenschaftliche Widerlegung US- amerikanischer Unternehmensbewertungskonzepte, 2008, ISBN ISBN Haeseler/Hörmann (Hrsg.): Rechnungslegung und Unternehmensführung in turbulenten Zeiten – Festschrift für Gerhard Seicht, 2009, ISBN ISBN Hörmann/Haeseler (Hrsg.): Die Finanzkrise als Chance, 2009, ISBN ISBN Roger Lowenstein: When Genius Failed, 2001, ISBN ISBN Literatur

Miller/Bahnson: Quality Financial Reporting, ISBN ISBN Mills: Buy, Lie, and Sell High - How Investors Lost Out on Enron and the Internet Bubble ISBN ISBN Mills: Wheel, Deal, and Steal - Deceptive Accounting, Deceitful CEOs, and Ineffective Reforms ISBN ISBN Mulford, Charles W./Comiskey, Eugene E.: The Financial Numbers Game: Detecting Creative Accounting Practices, 2002, ISBN ISBN Literatur

Ötsch, Walter Otto:Mythos MARKT – Marktradikale Propaganda und ökonomische Theorie, 2009, ISBN ISBN Phil Rosenzweig, Der Halo-Effekt, 2008, ISBN ISBN Bernd Senf: Der Nebel um das Geld, Feb. 2009, ISBN ISBN Bernd Senf: Der Tanz um den Gewinn, Jun. 2009, ISBN ISBN Literatur

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Interview with William K. Black WebCast LaRouche, Gelderzeugung für Eliten durch die Deutsche Bank Geldschöpfung in öffentlicher Hand (Monetative) Reinventing Money Neues Geld Geld, Geldpolitik, Geldreform The Ecology of Money Bernard A. Lietaer zur Krise Bernard A. Lietaer (weitere Publikationen) American Monetary Institute Weblinks

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