Borenstein et al. (2002): Measuring Inefficiencies in California‘s Restructured Wholesale Electricity Market decomposition of wholesale electricity payments
3 parts of payments 1.costs 2.competitive rents 3.market power rents
q mt q rsv q mt : must-take nicht im Markt q rsv : GK=0 (reservoir: hydro and geothermal) MC imp q tot Gesamtnachfrage P Q Residualnachfrage: q tot -Importe MC comp (nur fossil fuels, instate) p comp qr*qr* wettbewerbliches Gleichgewicht Importmenge bei Wettbewerb
q mt q rsv q tot P Q Residualnachfrage MC comp p comp qr*qr* wettbewerbliches Gleichgewicht: Wohlfahrt competitve payments Comp. Rents 1+2: competitive rents in-state Comp. in-state production costs Comp. import production costs Comp. Rents 3: importers
q tot P Q Residualnachfrage MC comp p comp qr*qr* MC actual Marktmachtausübung „in-state“ 4 Effekte: billige KW aus dem Markt raus Drehung der GK-Kurve (Markt ineffizienter!) in-state supply Angebot zu höheren Preisen Parallelverschiebung mehr teure Importeure können anbieten: Residualnachfrage „knickt“ p px qrqr neuer Gleichgewichtspunkt q imp : Importe bei Marktmacht ∆q imp (p comp ): zusätzliche Importe ggü. Wettbewerb mehr Importe q rsv
q tot P Q Residualnachfrage MC comp p comp qr*qr* Marktmachtausübung: Effekte der gestiegenen Importe in-state supply p px qrqr q imp q rsv ∆q imp (p comp ): MC actual zusätzliche Produktionskosten für Mehr-Importe ggü. Wettbewerb Zusatzkosten durch ineffizienteres Angebot (in-state) blaue und gelbe Fläche: Dead Weigt Loss!
q tot P Q Residualnachfrage MC comp p comp qr*qr* Marktmachtausübung: Wohlfahrt in-state supply p px qrqr q imp q rsv total payments Comp. Total Costs Comp. Rents 1: competitive rents in-state additional production costs Comp. Rents 3: importers Market Power rents 2: for imports Market Power rents 1: in-state Inefficiency losses in-state