Wie funktioniert das eigentlich mit den Staatsanleihen? Und welche Rolle spielt die EZB? G2 G4 Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Summe: 1.000 Milliarden € Nennwert Schritt 1 Emission (Beispiel) Geschäftsbanken Kaufen für Ihre Fonds oder Ihre Kunden Anleihen; Fonds/Kunden („zeichnen“ die Anleihen ) Zentralbanken „Begeben“ Anleihen, d.h. Erstellen die Wertpapiere und bieten sie am Markt an Land 1: 100 Milliarden / Zins 1 % (100.000 Papiere im Nennwert 1.000 €) Anleihe Land x; Zins 5%, Laufzeit 10 Jahre Land 2: 100 Milliarden / Zins 2 % (100.000 Papiere im Nennwert 1.000 €) Land 3: 100 Milliarden / Zins 2 % (100.000 Papiere im Nennwert 1.000 €) (…) Summe der Nennwerte (Rückzahlungsansprüche) 1.000 Milliarden = Zahlungen aus privatem Geldvermögen) Land 10: 100 Milliarden / Zins 9 % (100.000 Papiere im Nennwert 1.000 €) Summe: 1.000 Milliarden € Nennwert Durchschnittszins 5 % Wertpapiere für 1.000 Milliarden € liegen bei den Banken Geldfluss 1 1.000 Milliarden € liegen in den Staatskassen

Geschäftsbanken Zentralbanken Schritt 2 Laufzeit (Beispiel) Geschäftsbanken Kaufen für Ihre Fonds oder Ihre Kunden Anleihen; Fonds/Kunden („zeichnen“ die Anleihen ) Zentralbanken „Begeben“ Anleihen, d.h. Erstellen die Wertpapiere und bieten sie am Markt an Geldfluss 2 Anleihe Land x; Zins 5%, Laufzeit 10 Jahre 10 Jahre x 5% = ca. 750 Milliarden Kapitaldienst 750 Milliarden Zuwachs private Vermögen Anleiheschulden 1.000 Milliarden € Durchschnittszins 5 % Summe 1.000 Milliarden; Zins im Schnitt 5% Geldfluss 3 250-1000 Milliarden Staatsausgaben (ausser Kapitaldienst) Wertpapiere für 1.000 Milliarden € liegen bei den Banken 1.000 Milliarden € Liegen in den Staatskassen

Zahlen in Europa denn alle Staaten die gleichen z. B Zahlen in Europa denn alle Staaten die gleichen z.B. 5%, wenn sie Geld „von den Märkten“ brauchen? G2 G4 Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Nein, natürlich nicht: Die wirtschaftlich Stärkeren zahlen weniger, derzeit bis hinunter auf 0-1%. Die Schwächsten zahlen natürlich am meisten; bis hinauf auf 7 Prozent oder mehr. G2 G4 Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Wächst denn dadurch die Geldmenge? Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Die Umlaufmenge hat sich im Beispiel um 1 Billion erhöht! Schritt 3 Geldmengenbilanz nach 10 Jahren Umlauf Geschäftsbanken / Private Anleger Zentralbanken Umlauf Anteil Staatsausgaben aus 1000 Mrd.; z.B. + 500 Mrd. - 1000 Milliarden + 1000 Milliarden + /- 0 + /- 0 + 750 Milliarden Zinsgewinn Kapitaldienst des Staates Geht zum Teil in Konsum- oder Investitionsausgaben z.B. 500 Mrd. Den Staaten fehlen am Ende 1,2 Billionen (Ausgaben + Zinsen)! > Neues Geld muss geschöpft werden! Die Umlaufmenge hat sich im Beispiel um 1 Billion erhöht! Geht zum Teil in neue Geldanlagen; z.B. 250 Mrd.

Ja können die Staaten den neues Geld schöpfen? Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Heute kann das in Europa Früher: Ja! Heute kann das in Europa nur noch die EZB. G2 G4 Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

EZB Geschäftsbanken Zentralbanken 1.000 Mrd. € Staatschulden Schritt 4 Ankauf durch die EZB (Beispiel) Geschäftsbanken Kaufen für Ihre Fonds oder Ihre Kunden Anleihen; Fonds/Kunden („zeichnen“ die Anleihen ) Zentralbanken „Begeben“ Anleihen, d.h. Erstellen die Wertpapiere und bieten sie am Markt an 1.000 Mrd. € Staatschulden Anleihe Land x; Zins 5%, Laufzeit 10 Jahre 750 Milliarden Zuwachs private Vermögen Euro-Länder schulden 1 Billion der EZB EZB Wertpapiere für 1.000 Milliarden € liegen bei den Banken Kauft für 1.000 Mrd. € neu geschöpften Geldes die Anleihen auf Für die Investoren ist die Rückzahlung gesichert. Die Geldmenge ist um 1 Billion erhöht

Wohin fließt denn am Ende das neue Geld? Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Natürlich dahin, wo es sich am besten rentiert! Dafür sorgen die privaten Banken, über die das neue Geld global in Umlauf kommt. (Gottlob ohne ökologisches Geschmus …) G2 G4 Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Aber was wird aus den Staatsschulden? Super. Aber was wird aus den Staatsschulden? G2 G4 Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Die können durch Einsparungen wieder abgebaut werden. Kein Problem: Die können durch Einsparungen wieder abgebaut werden. Im Griechenland hat die Troika da schon sehr gute Beispiele geliefert! (Zur Not wird auch öffentliches Eigentum verkauft). G2 G4 Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Und gibt es dazu eine Alternative? Also dass die Staaten - je nach Wirtschaftsleistung - sich ihr Geld vielleicht selbst breitstellen, statt sich bei den Investoren zu verschulden? (Das könnte ja die EZB kontrollieren - so dass die Mengen auch der Leistung entsprechen oder im Rahmen von Strukturprogrammen fließen). G2 G4 Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Das ist bei wachsenden privaten Vermögen heute gottlob nicht so. Nein, denn wenn der Staat wirklich mehr Geld zur Verfügung hätte, gäbe es Inflation! Das ist bei wachsenden privaten Vermögen heute gottlob nicht so. (Weiss auch nicht warum …) G2 G4 Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

Dann lassen wir die Staatsfinanzierung lieber so wie es ist. OK. Dann lassen wir die Staatsfinanzierung lieber so wie es ist. (Deutschland zahlt in dieser „Offenmarktpolitik“ ja auch die geringsten Zinsen. Für uns ist das im Wettbewerb doch supergut!) G2 G4 Index: 030007 Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3