Constantia Emerging Yield & SemperBond Special

Präsentation zum Thema: "Constantia Emerging Yield & SemperBond Special"—  Präsentation transkript:

1 Constantia Emerging Yield & SemperBond Special
MMag. Louis Obrowsky Wien, am 15. Februar 2011 SemperBond Special & Constantia Emerging Yield

2 Überblick Status Quo der Industriestaaten
Emerging Markets auf Wachstumskurs Managementansatz & Strategie Constantia Emerging Yield Constantia Special Bond Emerging Yield vs. Special Bond Nutzen & Chancen SemperBond Special & Constantia Emerging Yield

3 Status Quo der Industriestaaten
Konsolidierungsmaßnahmen der Industriestaaten drücken auf Wirtschaftswachstum Wirtschaftswachstumsaussichten für Industriestaaten zu gering um Haushalte nachhaltig zu sanieren Zu teure Sozialsysteme gepaart mit einer überalternden Bevölkerung Verunsicherten Investoren gehen Investmentideen aus Politischer Einfluss der Industriestaaten schwindet SemperBond Special & Constantia Emerging Yield

4 Emerging Markets auf Wachstumskurs
Emerging Markets lösen Industriestaaten als Motor der Weltwirtschaft ab Gesunde Staatsfinanzen bieten solide Basis Hohe Währungsreserven reduzieren Risken von Währungskrisen bzw. verbilligen Refinanzierungen in FW Attraktive lokale Kapitalmärkte entstehen Aufkeimende Binnennachfrage und wirtschaftliches Aufholpotential Politische Stabilität und Wettbewerbsvorteile ziehen Investoren an SemperBond Special & Constantia Emerging Yield

5 Beitrag der Emerging Markets
Beitrag der Emerging Markets Vergleich Staatsschulden zum Weltwirtschaftswachstum Industrienationen vs. EM Public Debt in % of GDP Quelle: IMF, IMF World Economic Outlook April 2010 SemperBond Special & Constantia Emerging Yield

6 Währungsreserven verschiedener
Währungsreserven verschiedener Weltweite Ölreserven Emerging Markets Regionen Quelle: IMF World Economic Outlook April 2010, RZB SemperBond Special & Constantia Emerging Yield

7 Managementansatz & Strategie
Total Return - Active FX – Contrarian Strategy Keine Orientierung an einer Benchmark Detaillierte Risikoanalyse geht Investmentselektion voraus Aktive Risikosteuerung mit Hilfe von High/Low Betas Gründliche Analyse einzelner EM Länder in Hinblick auf das Potential für: Währungsaufwertungen Zinssenkungen Bonitätsverbesserungen SemperBond Special & Constantia Emerging Yield

8 Constantia Emerging Yield

9 Aktuelle Asset Allocation – Em.Yield
Constantia Emerging Yield

10 Aktuelle Asset Allocation – Em.Yield
Constantia Emerging Yield

11 Performance 3 Jahre: + 18,26 % Performance YTD - 2,96 % 1 Jahr 17,31 %
3 Jahre p.a ,75 % s. Auflage p.a ,21 % Volatilität 1 Jahr 7,37 % s. Auflage ,79 % Daten per Constantia Emerging Yield

12 SemperBond Special SemperBond Special

13 Aktuelle Asset Allocation – SB Special
SemperBond Special

14 Aktuelle Asset Allocation – SB Special
SemperBond Special

15 Währungen & Laufzeiten – SB Special
SemperBond Special

16 Performance – SemperBond Special
YTD 8,35 % 1 Jahr 9,63 % 3 Jahre p.a 2,86 % 5 Jahre p.a. 1,67 % s. Auflage p.a ,69 % Volatilität 1 Jahr 4,52 % 3 Jahre 5,45 % 5 Jahre 4,45 % s. Auflage ,67 % Daten per SemperBond Special

17 C. Emerging Yield vs. SemperBond Special
Ø Rating: A+ Duration: < 5 J. Fokus auf Währungsrisiko Unabhängige Zinszyklen Fokus auf globale Emerging Markets Bis zu 100 % Lokalwährungen Ø Rating: A- Duration: > 5 J. Fokus auf Kreditrisiko Abhängig von Zinszyklen der Industriestaaten Osteuropafokus 70 – 80 % Hartwährungen 20 – 30 % Lokalwährungen SemperBond Special & Constantia Emerging Yield

18 Nutzen & Chancen Teilnahme am nachhaltigen Wachstum der Emerging Markets Lokalwährungsanleihen bieten attraktive Zinsniveaus, Währungsaufwertungspotential und Diversifikation Aussicht auf Bonitätsverbesserungen durch gesunde Staatsfinanzen und Akkumulation von FX-Reserven Aktives Total Return Management bietet Ihnen ein attraktives Risk-Return Profil Diversifikation und Ertragssteigerung für Euro- oder globale Anleiheportfolios SemperBond Special & Constantia Emerging Yield

19 Auszeichnungen Citywire -November 2010 Constantia Emerging Yield

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