Aktien zum Vererben ? 3.9.2014 Ulf Rösser. Aktien langfristig halten? Die Märkte ändern sich schnell! Im Zeitalter des Hochfrequenzhandels - Aktien zum.

Präsentation zum Thema: "Aktien zum Vererben ? 3.9.2014 Ulf Rösser. Aktien langfristig halten? Die Märkte ändern sich schnell! Im Zeitalter des Hochfrequenzhandels - Aktien zum."—  Präsentation transkript:

1 Aktien zum Vererben ? 3.9.2014 Ulf Rösser

2 Aktien langfristig halten? Die Märkte ändern sich schnell! Im Zeitalter des Hochfrequenzhandels - Aktien zum Vererben kaufen? 3.9.2014 Ein Widerspruch! 2

3 Kein Widerspruch ! In Zeiten der Beschleunigung und der schnellen Änderungen ist langfristiges Denken und Handeln besonders wichtig ! 03.09.2014 Überlegt Handeln! 3

4 Wie kann man Kapitalanlagen vergleichen? 3.9.2014 Bewertung von Anlagen ? 4 1.Welche Kriterien sind angebracht ? 2.Wie sind sie zu gewichten ? 3.Wie können Vergleiche angestellt werden ? 4.Welche Maßstäbe gelten?

5 Exklusivstudie der Universität Regensburg Der Lehrstuhl BWL unter Leitung von Prof. Klaus Röder untersuchte die reale, inflationsbereinigte Rendite von Aktien über 140 Jahre. Dabei wurden die Börsenwerte von großen Unternehmen (z.B. DAX-Werte) berücksichtigt. 03.9.2014 Wissenschaftliche Studie im Auftrag der Wirtschaftswoche 5

6 Das Ergebnis der Studie : 1000% Gewinn von 1871 bis 1911 50% Verlust von 1921 bis 1923 4,3% jährliche Rendite von 1924 bis 1947 90% Verlust (Währungsreform 1948) 32% Gewinn jährlich von 1948 bis 1959 03.9.2014 gute und schlechte Zeiten für Aktien 6

7 Wie ging es weiter ? kein Gewinn von 1959 bis 1979 13,3% Gewinn real von 1980 bis 1999 1% Verlust jährlich von 2000 bis 2012 ab 2012 leichte Gewinne 03.09.2014 Bilanz der Studie 7

8 03.9.2014 Gesamtbilanz positiv ! 8 Gesamtbilanz der Studie : Über Generationen hat sich die Aktienanlage gelohnt trotz Wirtschaftskrisen und Weltkriegen ! Über 142 Jahre gerechnet konnten 7,3% realer Gewinn jährlich erzielt werden ! Ein diversifiziertes Aktienportfolio weist kein signifikant höheres Risiko auf !

9 Was ist zu beachten ? wichtig ist der Kaufzeitpunkt! Aktuell notieren viele Aktien in der Nähe ihrer Höchststande ! 3.9.2014 Erkenntnisse aus der Studie 9

10 Vorsicht ist geboten! 3.9.2014 Augen auf beim Aktienkauf ! 10 Gefahr durch schwache Ertragszuwächse ! Gefahr durch geopolitische Risiken ! Nur solide Werte ins Depot nehmen ! Auf sicheres Geschäftsmodell achten ! Firmen mit guten Marktchancen auswählen ! Krisenresistente Firmen wählen !

11 WW 32/2014 empfiehlt : BASF 3.9.2014 BASF 11

12 Warum BASF ? 03.09.2014 BASF AG 1865 von F.Engelhorn gegründet 12 Größter Chemiekonzern der Welt 74 Mrd. Euro Jahresumsatz 72 Mrd. Euro Börsenkapitalisierung dividendenstarker Standardwert Kursziel (Dt.Bank) von 94,-Euro auf 92,- Euro gesenkt Performance über 10 Jahre 249,44%

13 Kursverlauf in 6 Monaten 12.01.2015 BASF WKN : BASF11 13

14 2. WW-Vorschlag : Henkel 03.9.2014 Henkelstammaktie über 10 Jahre 14

15 Fakten zu Henkel : Waschmittel seit 1876, Wachstum in China, Brasilien und anderen Schwellenländern Umsatz 16,4 Mrd.€ auch mit Klebstoffen und Schönheitsartikeln Familienbetrieb (Familie Henkel hält 58,7% der Stammaktien) Von 1985 bis 2013 bei Wiederanlage der Dividende war die jährliche Verzinsung 12,4 % (der DAX erreichte in dieser Zeit nur 7,8%) 03.9.2014 HENKEL AG WKN: 604840 15

16 Kursverlauf in 6 Monaten 12.01.2015 Henkel Stammaktien 2014 16

17 Empfehlung Nr.3 : Linde 03.9.2014 Chart 10 Jahre Linde AG 17

18 Fakten zur Linde AG Gegründet 1879 Umsatz 2013 16,7 Mrd Euro Börsenwert ca. 28 Mrd. Euro Führend im Geschäft mit Industriegasen (Flurfahrzeugbau wurde verkauft, KION) Zugekaufte Töchter wurden schnell integriert Schuldenabbau schreitet gut voran 3.9.201418

19 Nr.4 Münchener Rück AG 12.01.2015 Chart WKN: 843002 19

20 Fakten zur Munich RE 12.01.2015 Munich Re AG DE0008430026 20 1880 gegründet weltweit führender Rückversicherer mit ERGO auch im Erstversicherungsgeschäft 2013 über 51 Mrd. Euro Prämieneinahmen TOP-Dividendenwert im DAX (2014e 4,9%) günstiges Kurs/Gewinn-Verhältnis von 8,7

21 Nr. 5 SAP AG 12.01.2015 Chart zu WKN: 716460 21

22 Warum SAP kaufen ? 12.01.2015 Fakten zu SAP WKN: 716460 22 SAP ist in Europa führend in der Unternehmenssoftware, in der Welt unter den TOP 4 Anbietern 17 Mrd. Euro Jahresumsatz in 2013 Börsenwert ca. 76,4 Mrd. Euro 2014 Software für Großunternehmen und Mittelstand (auch Cloud )

23 Empfehlung Nr.6 Volkswagen 12.01.2015 Chart der Volkswagen AG 23

24 Warum Volkswagen kaufen? Weltweit Nr.2 im Automobilbau Mehrmarkenstrategie (Audi, Skoda, SEAT, Porsche, MAN usw. ) weltweit Produktionsstätten (EU, USA, China, Russland, Mexiko, Brasilien usw.) Umsatzrendite in Zukunft 8% vor Steuern 30% vom Konzernüberschuß an Aktionäre 12.01.2015 Chart WKN: 766403 24

25 AIRBUS ( früher EADS ) 12.01.2015 Airbus NL0000235190 25

26 Airbus in 6 Monaten 12.01.2015 Airbus NL0000235190 26

27 Flugzeuge und Rüstung 43,7 Mrd. Euro Marktkapitalisierung 59,3 Mrd. Euro Umsatz in 2013 Gewinn in 2013 1,5 Mrd. Euro Hauptsitz in Toulouse Werke in Frankreich, Deutschland usw. 12.01.2015 Airbus WKN 938914 27

28 Bilfinger AG Mannheim 12.01.2015 10 Jahre Bilfinger (& Berger) 28

29 Bilfinger (134 Jahre alt) 12.01.2015 6 Monate Bilfinger AG WKN: 590900 29

30 Bilfinger Engineering & Service Umsatz 2013 8,4 Mrd. Euro Marktkapitalisierung 3,8 Mrd. Euro Dividendenrendite 3,7 % Zur Zeit im Umbruch, ( Roland Koch #) 70 000 Mitarbeiter weltweit 12.01.2015 Bilfinger AG WKN: 590900 30

31 Fielmann (Brillengeschäft) 12.01.2015 Fielmann WKN: 577220 31

32 Fielmann AG ( ca. 40 Jahre alt ) Ca. 75% in Familienhand Ca. 1,2 Mrd. Euro Umsatz (7,3 Mio Brillen) Ca. 4,2 Mrd. Euro Marktkapitalisierung 3,3 Euro Gewinn/Aktie 2,9 Euro Dividende Konjunkturunabhängig ! 60% Eigenkapital 12.01.2015 Fielmann WKN: 577220 32

33 BAYWA AG seit 1923 12.01.2015 BAYWA AG WKN: 519400 33

34 BAYWA AG (Agrar und Baustoffe) 16 Mrd. Umsatz 1,2 Mrd. Euro Marktkapitalisierung 2,3 % Dividendenrendite 3000 Standorte in 16 Ländern Jetzt auch Erneuerbare Energien 12.01.2015 BAYWA WKN 519406 34

35 KWS Saat AG (1865 gegr.) 12.01.2015 KWS Saat WKN: 707400 35

36 KWS Saat (Saatguthersteller) Weltweit viertgrößter Saatguthersteller In ca. 70 Ländern aktiv 1,1 Mrd. Euro Umsatz 1,6 Mrd. Euro Marktkapitalisierung 12.01.2015 KWS Saat WKN: 707400 36

37 Bechtle AG ( IT-Systemhaus) 12.01.2015 Bechtle AG WKN: 515870 37

38 Bechtle AG ( 1983 gegründet ) ca. 2,27 Mrd. Euro Umsatz ca. 1,04 Mrd. Euro Marktkapitalisierung ca. 2,2% Dividendenrendite Starkes Wachstum in den letzten Jahren Großaktionär : Familie Schick Mehr als 58000 Hard- und Softwareprodukte 12.01.2015 Bechtle AG WKN: 515870 38

39 Qiagen ( 1986 gegründet ) 12.01.2015 Qiagen WKN: 901626 39

40 Qiagen AG ( Biotech Pionier ) 1,3 Mrd. Euro Umsatz (Laborzulieferungen) 4 Mrd. Euro Marktkapitalisierung Erfahren in der Integration von Zukäufen Hohe Qualität der Produkte Plastikröhrchen für das Labor, Testverfahren für Gebärmutterhalskrebs, TBC-Analysemaschinen 12.01.2015 Qiagen AG WKN: 901626 40

41 Hermle AG (1938 gegründet) 12.01.2015 Hermle Vz WKN: 605283 41

42 Maschinenfabrik BertholdHermle ca. 305Millionen Euro Umsatz ca. 161Millionen Euro Marktkapitalisierung ca. 72% Eigenkapitalquote seit 2009 Umsatzsteigerung um 140% solide konservative stabile Geschäftspolitik Seit 2009 wurde Cash-Flow vervierfacht In 50 Ländern Werksvertretungen 12.01.2015 Hermle AG WKN: 605283 42

43 Zusammenfassung der Überlegungen zur Aktienauswahl Hohe Dividenden langfristig möglich ? Geschäftsaussichten solide und gut? Chart vielversprechend ? Marktchancen international gut? Hohe Eigenkapitalquote ? Sicherheit durch Ankeraktionäre? Gute Diversifikation ? 12.01.2015 Zusammenfassung 43