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Einsatz von Strukturierten Produkten in Fixed Income Portfolios
Klassische Fixed Income Portfolios haben im aktuellen Marktumfeld einen schweren Stand. Mit dem gezielten Einsatz von Strukturierte Produkte können Zusatzerträge erwirtschaftet und Kreditrisiken effizient abgesichert werden. Eine Möglichkeit zur Portfoliooptimierung stellen Credit Linked Notes dar. Aufgrund der noch nicht abgeschlossenen Anleihenkaufprogramme der Zentralbanken ist das Angebot an attraktiven Obligationen immer noch höher als die Nachfrage. Daraus resultieren oftmals deutlich geringere Renditen im physischen Obligationen Markt im Vergleich zum synthetischen Markt (sog. Positive Basis). Strukturierte Produkte können auf einfache Art und Weise Zugang zum synthetischen Markt schaffen, indem innerhalb eines Zertifikats der Verkauf eines Credit Default Swaps (CDS) abgebildet wird. Ökonomisch wird so der Zugang zur möglicherweise attraktiveren Kreditrisikoprämie eines Schuldners geschaffen als über eine Direktanlage in die entsprechende Obligation. Diese Differenzen können sich je nach Schuldner und Marktsituation auf über 1.00% p.a. belaufen. Kontaktdetails Curdin Summermatter
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