Erleben Sie eine bessere Investmenterfahrung

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1 Erleben Sie eine bessere Investmenterfahrung
Letzte Aktualisierung: Dezember 2017

2 1. Nutzen Sie die Marktpreise
SC: GC07 Pursuing a Better Investment Experience 1. Nutzen Sie die Marktpreise Weltaktienhandel im Jahr 2016 (Tagesdurchschnitt) Märkte verarbeiten Informationen auf effektive Weise. Jeden Tag kaufen und verkaufen Marktteilnehmer Millionen von Wertpapieren an den globalen Finanzmärkten. Die so laufend generierten Echtzeitinformationen tragen dazu bei, Wertpapierpreise festzulegen. Anzahl der Käufe/ Verkäufe 82,7 MILLIONEN Volumen in Euro1 328 € MILLIARDEN Mit jedem Wertpapierhandel bringen Käufer und Verkäufer neue Informationen in den Markt, die dabei helfen, Preise zu gestalten. Niemand weiß, welche Informationen als Nächstes aufkommen werden. Die Zukunft ist unsicher – die Preise werden sich jedoch entsprechend anpassen. Das bedeutet jedoch nicht, dass Preise immer korrekt sind – es gibt keine Möglichkeit, dies zu prüfen. Allerdings können Anleger akzeptieren, dass Marktpreise die beste Annäherung an den tatsächlichen Wert sind. Wenn Sie nicht davon überzeugt sind, dass Marktpreise gute Annäherungen sind – wenn Sie glauben, dass der Markt falsch liegt – spielen Sie Ihr Wissen und Ihre Vermutungen gegen das vereinte Wissen Millionen anderer Marktteilnehmer aus. 1. Jahresende WM / Reuter’s London Close FX-Raten verwendet, um ursprüngliche US-Dollar-Daten in Euro umzuwandeln. In EUR. Quelle: Mitglieder der World Federation of Exchanges, Mitgliedsorganisationen, Korrespondenten und Nichtmitglieder. Handelsdaten aus dem globalen elektronischen Orderbuch. Die täglichen Mittelwerte wurden mit dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016 berechnet und geteilt durch 250, als ungefähre Anzahl von jährlichen Handelstagen.

3 2. Versuchen Sie nicht die Märkte vorherzusagen
SC: EC21 Pursuing a Better Investment Experience 2. Versuchen Sie nicht die Märkte vorherzusagen Performance von US-amerikanischen Investmentfonds, 2.587 zu Beginn 958 zu Beginn 1.253 Verlierer 547 Verlierer 451 Gewinner 174 Gewinner Anleihen Aktien Globale Märkte verarbeiten neue Informationen innerhalb weniger Sekunden. Dies macht es für Fondsmanager schwierig, andere Marktteilnehmer zu überlisten. Als Beweis dafür gilt, dass in den letzten 15 Jahren nur 17% aller US-amerikanischen Aktienfonds und 18% aller Anleihenfonds überlebt und ihre Benchmark übertroffen haben. Viele Fondsmanager sind davon überzeugt, „fehlbepreiste“ Wertpapiere identifizieren und dieses Wissen in höhere Renditen umwandeln zu können. Faire Marktpreise arbeiten jedoch gegen derartige Versuche, wie der hohe Anteil an Investmentfonds zeigt, die ihren Referenzindex nicht übertroffen haben. In der Grafik repräsentiert die graue Fläche die Anzahl der US-amerikanischen Investmentfonds, die während der letzten 15 Jahre aktiv waren. Die Fonds bilden das anfängliche Investmentuniversum dieser Periode. Die graue Fläche zeigt jenen Teil der Fonds, welche die 15-Jahrperiode überlebt haben. Die blaue und grüne Fläche zeigt die Fonds, die überlebt oder ihren jeweiligen Referenzindex in dieser Periode übertroffen haben. Unsere Forschung hat gezeigt, dass auf kurzfristige und auch langfristige Sicht gesehen stehen die Chancen schlecht für jene Investmentfonds, die versuchen, den Markt zu überlisten. Es gibt keine Garantie, dass Investmentstrategien erfolgreich sind. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für zukünftige Entwicklungen dar. Das Start-Beispiel umfasst Fonds ab Beginn des 15-Jahreszeitraums bis Ende 31. Dezember Jeder Fonds wird zu Beginn des Bewertungszeitraums in Bezug auf die Morningstar-Benchmark bewertet, die der Kategorie des Fonds zugewiesen wurde. „Überlebende” sind jene Fonds, die jeden Monat im Beispielzeitraum Renditen erzielten. Gewinner-Fonds sind diejenigen, die überlebten und ihre Morningstar-Kategorie-Benchmark im relevanten Zeitraum übertrafen. Daten der US-amerikanischen Investmentfonds stammen vom Morningstar und Center for Research in Security Prices (CRSP) von der University of Chicago. Indexfonds und Dachfonds sind von der Stichprobe ausgeschlossen. Aktien Beispiel beinhaltet die historischen Morningstar-Kategorien: Diversified Emerging Markets, Europe Stock, Foreign Large Blend, Foreign Large Growth, Foreign Large Value, Foreign Small/Mid Blend, Foreign Small/Mid Growth, Foreign Small/Mid Value, Japan Stock, Large Blend, Large Growth, Large Value, Mid-Cap Blend, Mid-Cap Value, Miscellaneous Region, Pacific/Asia ex-Japan Stock, Small Blend, Small Growth, Small Value, und World Stock. Anleihen Beispiel beinhaltet die historischen Morningstar-Kategorien: Corporate Bond, Inflation-Protected Bond, Intermediate Government, Intermediate-Term Bond, Muni California Intermediate, Muni National Intermediate, Muni National Short, Muni New York Intermediate, Muni Single State Short, Short Government, Short-Term Bond, Ultrashort Bond, and World Bond. Siehe Dimensionals “Mutual Fund Landscape 2017” für weitere Informationen. Benchmarkdaten wurden von Bloomberg Barclays, MSCI, Russell, Citigroup und S&P zur Verfügung gestellt. Bloomberg Barclays Daten von Bloomberg zur Verfügung gestellt. MSCI Daten © MSCI 2017, alle Rechte vorbehalten. Frank Russell Company ist die Quelle und der Eigentümer der Marken, Dienstleistungsmarken und Urheberrechte im Zusammenhang mit den Russell-Indizes. Citi Fixed Income Indizes © 2017 von Citigroup. S&P Daten wurden von Standard & Poors Index Services Group zur Verfügung gestellt. Man kann nicht direkt in Benchmark Indizes investieren. Ihre Performance enthält nicht die mit der Verwaltung eines tatsächlichen Portfolios verbunden Kosten.

4 3. Jagen Sie nicht der vergangenen Wertentwicklung nach
SC: EC22 Pursuing a Better Investment Experience 3. Jagen Sie nicht der vergangenen Wertentwicklung nach Prozentsatz der hochrangigsten US-Investmentfonds, die an der Spitze blieben Einige Anleger wählen Investmentfonds auf Grund vergangener Renditen aus. Wissenschaftliche Erkenntnisse haben jedoch gezeigt, dass die meisten Fonds im oberen Rendite-Quartil (top 25%) der letzten fünf Jahre diese Position für die darauffolgende Ein-Jahres- Rendite nicht halten konnten. Die vergangene Wertentwicklung bietet wenig Einblick in zukünftige Renditen eines Fonds. TOP 25% Aktien Anleihen 100% Einige Anleger nehmen die Erfolgsbilanz als einen Indikator dafür, Fonds auszuwählen. Begründet wird dies durch den Erfolg eines Managers in der Vergangenheit und der Warscheinlichkeit, dass dieser in der Zukunft ebenfalls erfolgreich sein wird. Aber stimmt diese Annahme? Die Forschung legt starke Beweise dagegen vor. Diese Grafik zeigt, dass die meisten Fonds im höchsten Rendite-Quartil (oberste 25%) der letzten fünf Jahre diese Position für die darauffolgende Ein-Jahres-Rendite nicht halten konnten. Der Mangel an Beständigkeit wirft weitere Zweifel,an der Fähigkeit der Manager auf, konstant Informationsvorteile des Marktes zu erhalten. Einige Fondsmanger mögen besser sein als andere, aber die Erfolgsbilanz alleine gibt nicht genug Einblick, um Management Fähigkeiten zu erkennen. Renditen aus Aktien und Anleihen enthalten viel Lärm und beeindruckende Erfolgsbilanzen resultieren vielmehr aus Glück. Die Annahme, dass sich eine starke Performance auch in der Vergangenheit bewährt, stellt sich oft als falsch heraus, was viele Anleger enttäuscht zurücklässt. Vorherige 5 Jahre US-amerikanische Investmentfonds, die im oberen Quartil der jährlichen Renditen im Folgejahr verblieben ( Durchschnitt) Es gibt keine Garantie, dass Investmentstrategien erfolgreich sind. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für zukünftige Entwicklungen dar. Am Ende eines jeden Jahres werden die Fonds in ihrer Kategorie auf der Grundlage ihrer Fünf-Jahres Gesamtrendite sortiert. US-Investmentfonds im Top-Quartil (25%) der Renditen werden im folgenden Jahr auf Basis einer Jahresperformance ausgewertet, um den Prozentsatz jener Fonds zu ermitteln, die ein Top-Quartil-Ranking beibehielten. Die Analyse wird jedes Jahr wiederholt, von Die Grafik zeigt die durchschnittliche Persistenz der Top-Quartil-Fonds für die 10-Jahresperiode. Daten der US-amerikanischen Investmentfonds stammen vom Morningstar und Center for Research in Security Prices (CRSP) von der University of Chicago. Indexfonds und Dachfonds sind von der Stichprobe ausgeschlossen. Aktien Beispiel beinhaltet die historischen Morningstar-Kategorien: Diversified Emerging Markets, Europe Stock, Foreign Large Blend, Foreign Large Growth, Foreign Large Value, Foreign Small/Mid Blend, Foreign Small/Mid Growth, Foreign Small/Mid Value, Japan Stock, Large Blend, Large Growth, Large Value, Mid-Cap Blend, Mid-Cap Value, Miscellaneous Region, Pacific/Asia ex-Japan Stock, Small Blend, Small Growth, Small Value, und World Stock. Anleihen Beispiel beinhaltet die historischen Morningstar-Kategorien: Corporate Bond, Inflation-Protected Bond, Intermediate Government, Intermediate-Term Bond, Muni California Intermediate, Muni National Intermediate, Muni National Short, Muni New York Intermediate, Muni Single State Short, Short Government, Short-Term Bond, Ultrashort Bond, and World Bond. Siehe Dimensionals “Mutual Fund Landscape 2017” für weitere Informationen. Benchmarkdaten wurden von Bloomberg Barclays, MSCI, Russell, Citigroup und S&P zur Verfügung gestellt. Bloomberg Barclays Daten von Bloomberg zur Verfügung gestellt. MSCI Daten © MSCI 2017, alle Rechte vorbehalten. Frank Russell Company ist die Quelle und der Eigentümer der Marken, Dienstleistungsmarken und Urheberrechte im Zusammenhang mit den Russell-Indizes. Citi Fixed Income Indizes © 2017 von Citigroup. S&P Daten wurden von Standard & Poors Index Services Group zur Verfügung gestellt. Man kann nicht direkt in Benchmark Indizes investieren. Ihre Performance enthält nicht die mit der Verwaltung eines tatsächlichen Portfolios verbunden Kosten.

5 4. Lassen Sie Märkte für sich arbeiten
SC: GC05 Pursuing a Better Investment Experience 4. Lassen Sie Märkte für sich arbeiten Wertwachstum eines Euros, (Monatliche Verzinsung) Kapitalmärkte haben langfristig investierende Anleger belohnt. Historisch gesehen haben Aktien- und Anleihenmärkte ein starkes Vermögenswachstum erzielt, welches die Inflation deutlich übertroffen hat. 285 € Global Small Index 163 € Global Large Value Index 57 € MSCI World Index Die meisten Anleger betrachten Finanzmärkte als ihren Hauptinvestmentbereich — und die gute Nachricht ist, dass langfristig orientierte Investoren von den Kapitalmärkten belohnt wurden. Märkte repräsentieren ein funktionierendes Wirtschaftsmodell - und historisch gesehen haben freie Märkte ein Vermögenswachstum geboten, welches die Inflation deutlich übertrifft. Dies wird in der folgenden Vermögenswachstumsgrafik dargestellt, die die monatliche Wertentwicklung verschiedener Indizes sowie der Inflation seit 1975 wiedergibt. Diese Indizes repräsentieren verschiedene Bereiche der globalen Finanzmärkte. Die Daten verdeutlichen die Vorteile von Aktien in der Schaffung von reellem Vermögen im Laufe der Zeit. Die Euro Short Term Rate deckt die Inflation ab, während die Renditen globaler Aktien diese bei Weitem überstiegen und den MSCI World Index signifikant übertroffen haben. Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Tatsache, dass nicht alle Aktien gleich sind. Betrachten Sie zum Beispiel die Wertentwicklung globaler Aktien kleinerer Unternehmen (Small Cap Aktien) und Value Aktien in diesem Zeitraum im Vergleich zu Investments in den Gesamtmarkt. Ein Euro, der 1975 in den Gesamtmarkt investiert wurde, hätte 2016 einen Wert von € 57, im Vergleich zu € 163 durch ein Investment in Value Aktien und € 285 für Small Cap Aktien. Bedenken Sie jedoch, dass die Märkte gewisse Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Vergangene Resultate müssen sich nicht zwingenderweise in der Zukunft wiederholen. Ungeachtet dessen preist der Markt Wertpapiere laufend, um die zukünftig erwartete positive Rendite widerzuspiegeln. Anderenfalls würden Anleger ihr Kapital nicht investieren. 6 € Geldmarkt 3 € Inflation 2016 Die Grafik dient nur zu Illustrationszwecken, die darin enthaltenen Daten sind hypothetisch und stellen kein tatsächliches Investment dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für zukünftige Entwicklungen dar. Die oben widergespiegelten Dimensional und Fama/French Indizes sind keine „Finanzindizes“ im Sinne der EU-Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID). Sie spiegeln vielmehr akademische Konzepte wider, die relevant oder informativ für die Portfoliokonstruktion sein könnten. Man kann nicht direkt in diese Indizes investieren und sie sind nicht als Benchmark verfügbar. Die Indexwertentwicklung enthält nicht die mit der Verwaltung eines tatsächlichen Portfolios verbundenen Kosten. Die Indexrenditen sind nicht repräsentativ für ein tatsächliches Portfolio und enthalten nicht die mit einem tatsächlichen Investment verbundenen Kosten und Gebühren. Tatsächliche Renditen können geringer ausfallen. Siehe im Anhang für eine Beschreibung der Dimensional und Fama/French Indexdaten. Währung von 1999 bis heute in Euro angegeben, vor 1999 in Deutsche Mark. Global Small Index ist der Dimensional Global Small Index. Global Large Value Index ist der Dimensional Global Large Value Index. Die Inflation ist der deutsche Verbraucherpreisindex. Man kann nicht direkt in Indizes investieren. Ihre Performance enthält nicht die mit der Verwaltung eines tatsächlichen Portfolios verbunden Kosten.

6 5. Berücksichtigen Sie die Quellen der Renditen
SC: GC12 Pursuing a Better Investment Experience 5. Berücksichtigen Sie die Quellen der Renditen Dimensionen erwarteter Renditen Die akademische Forschung hat jene Dimensionen für Aktien und Anleihen identifiziert, die auf Renditeunterschiede hinweisen. Anleger können höhere erwartete Renditen erzielen, indem sie ihre Portfolios anhand dieser Dimensionen strukturieren. AKTIEN Markt (Aktien Prämie — Aktien vs. Anleihen) Unternehmensgröße (Small Cap Prämie — Kleine vs. große Unternehmen) Relativer Preis (Value Prämie —Value vs. Growth Unternehmen) Profitabilität (Profitabilitätsprämie — Unternehmen mit hoher vs. niedriger Profitabilität) ANLEIHEN Laufzeit (Laufzeitprämie – Länger vs. kürzer laufende Anleihen) Bonität (Bonitätsprämie — Anleihen mit hoher vs. niedriger Bonität) Anstatt den Markt als eine Kombination aus individuellen Aktien und Anleihen zu betrachten, sollten Investoren den Markt entlang Dimensionen erwarteter Renditen definieren, um einen größeren Bereich oder eine größere Gruppe an Wertpapieren mit ähnlichen, relevanten Charakteristika zu identifizieren. Dieser Ansatz basiert auf akademischen Forschungen und internen Tests, um jene Dimensionen zu identifizieren, die auf Unterschiede in erwarteten Renditen hinweisen. Im Aktienmarkt sind diese Dimensionen die Unternehmensgröße (kleine vs. große Unternehmen), der relative Preis (Value vs. Growth) und die erwartete Profitabilität (hohe vs. niedrige). Im Anleihenmarkt handelt es sich bei den Dimensionen um die Bonität des Anleihenemittenten und die Laufzeit (Zeit bis zur Fälligkeit der Anleihe). Die Renditeunterschiede zwischen Aktien und Anleihen können beträchtlich sein, genau wie jene zwischen verschiedenen Aktien- oder Anleihengruppen. Um als Dimension angesehen zu werden, muss diese sinnvoll, durch historische Daten gestützt, über längere Zeit und für alle Märkte gültig, sowie kosteneffektiv in diversifizierten Portfolios erfassbar sind. Bei einem Investmentansatz, der auf diesen Dimensionen basiert, werden Renditen nicht erfasst, indem vorausgesagt wird, welche Aktien, Anleihen oder Marktsegmente in der Zukunft den Markt übertreffen werden. Das Ziel besteht vielmehr darin, ein breit diversifiziertes Portfolio zu halten, das jene Dimensionen höherer erwarteter Renditen fokussiert und einen geringeren Kapitalumschlag aufweist. Diversifikation sichert weder einen Gewinn noch bietet sie einen garantierten Schutz gegen Verluste in einem rückläufigen Markt. Der relative Preis (der Unterschied zwischen Growth und Value Aktien) gemessen durch das Kurs-Buchwert-Verhältnis; Value Aktien sind Aktien mit niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnissen. Profitabilität wird gemessen am Betriebsergebnis vor Abschreibungen abzüglich Zinsaufwand nach den handelsrechtlichen Vorgaben.

7 6. Streuen Sie Ihr Geld intelligent
SC: EC43 Pursuing a Better Investment Experience 6. Streuen Sie Ihr Geld intelligent Portfolio mit Fokus auf den Heimatmarkt Global diversifiziertes Portfolio Eine breite Streuung hilft Ihnen dabei, Risiken Ihrer Geldanlage deutlich zu reduzieren. Eine Diversifikation nur in Ihrem Heimatmarkt ist jedoch nicht genug. Globale Diversifikation kann Ihr Anlageuniversum deutlich erweitern. MSCI Europe Investable Market Index (IMI) 15 Länder, Aktien MSCI ACWI Investable Market Index (IMI) 46 Länder, Aktien Viele Anleger konzentrieren ihre Investments auf ihrem Heimatmarkt. Sie wählen nur europäische Aktien und Investmentfonds aus und sind der Meinung, damit ein diversifiziertes Portfolio zu halten. In manchen Fällen halten sie sogar nur eine kleine Gruppe an Wertpapieren. Doch, aus einer globalen Perspektive gesehen, führt die Beschränkung des Investmentuniversums auf eine Handvoll Aktien, oder auch einen Aktienmarkt, zu einer konzentrierten Strategie mit möglichen Auswirkungen auf Risiko und Rendite. Diese Folie bietet einen Vergleich zwischen einem auf den Heimatmarkt beschränkten Investment, hier dargestellt durch den MSCI Europe Index, und einem diversifizierten Portfolio, das Wertpapiere in Märkten weltweit hält, wie durch das 100% Equity Model Portfolio dargestellt wird. Ein globales Portfolio hält über Aktien in 46 Ländern und liefert eine höhere durchschnittliche Jahresrendite im Vergleich zu einem Portfolio nur mit Aktien aus dem Heimatmarkt. Ein diversifiziertes Portfolio sollte verschiedene Anlageklassen halten, die unterschiedliche Marktbereiche weltweit repräsentieren. Internationales Investment beinhaltet besondere Risiken wie Währungsschwankungen und politische Instabilität. Investments in Schwellenländern kann diese Risiken verstärken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für zukünftige Entwicklungen dar. Diversifikation sichert weder einen Gewinn noch bietet sie einen garantierten Schutz gegen Verluste in einem rückläufigen Markt. Anzahl der Bestände und Länder für den for MSCI Europe Investable Market Index (IMI) und MSCI ACWI (All Country World Index) Investable Market Index (IMI) am 31 Dezember MSCI Daten © MSCI 2017, alle Rechte vorbehalten. Man kann nicht direkt in Indizes investieren. Ihre Performance enthält nicht die mit der Verwaltung eines tatsächlichen Portfolios verbunden Kosten.

8 7. Versuchen Sie nicht, die Märkte zu timen
SC: EC06 Pursuing a Better Investment Experience 7. Versuchen Sie nicht, die Märkte zu timen Jahresrenditen für Marktindizes Sie können nie mit Sicherheit wissen, welche Marktsegmente sich von Jahr zu Jahr am besten entwickeln werden. Durch eine breite Streuung und eine langfristige Investmentstrategie können Anleger jedoch von Renditen profitieren, wo immer diese auftreten. 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Schwellenmärkte Weltmarkt ex Europa Europäischer Markt Globale Immobilien Geldmarkt Globale Anleihen (1-5 Jahre) Globale Anleihen (1-30 Jahre) HÖHERE RENDITE NIEDRIGERE RENDITE Wie jedoch in dieser Tabelle gezeigt wird, deutet nur wenig darauf hin, dass die Performance einer Assetklasse von einem Jahr zum nächsten vorhergesagt werden kann. Diese Folie zeigt die jährliche Performance der wichtigsten Assetklassen in Europa und dem internationalen Markt von 2002 bis Die Assetklassen werden durch die jeweiligen Indizes repräsentiert. Die Daten zeigen, dass kein offensichtliches Muster innerhalb der Assetklassen vorliegt und dass Vorhersagen über zukünftige Wertentwicklungen daher eine schwierige Aufgabe sind. Die Grafik liefert auch weitere Beweise für die Effizienz der Märkte sowie Argumente dafür, dass Anleger sich auf die Portfoliostruktur verlassen sollten, um höhere Renditen zu erzielen, anstatt auf Markttiming zu setzen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für zukünftige Entwicklungen dar. Diversifikation sichert weder einen Gewinn noch bietet sie einen garantierten Schutz gegen Verluste in einem rückläufigen Markt. In Euro. Schwellenmärkte ist der MSCI Emerging Markets Index (Bruttodividenden). Worldmarkt ex Europa ist der MSCI World ex Europe Index (Bruttodividenden). Europäischer Markt ist der MSCI Europe Index (Nettodividenden). Globale Immobilien ist der S&P Global REIT Index (Bruttodividenden). Globale Anleihen (1-5 Jahre) ist der Citi World Government Bond Index 1–5 Jahre (zum Euro gehedged). Globale Anleihe (1-30 Jahre) ist der Citi World Government Bond Index Jahre (zum Euro gehedged). Geldmarkt ist der Euro Short Term Rate (Europäischer Geldmarktsatz) MSCI data © MSCI 2017, alle Rechte vorbehalten. S&P Daten wurden von Standard & Poors Index Services Group zur Verfügung gestellt. Euro Short Term Rate (Europäischer Geldmarktsatz): Libor-Renditen mit einmonatiger Laufzeit in Euro; vor Januar 1999: Deutscher Marktsatz für Anlagen mit dreimonatiger Laufzeit in Deutsche Mark. Der deutsche Verbraucherpreisindex wurde zur Verfügung gestellt von der Deutschen Bundesbank. Citi Fixed Income Indizes © 2017 von Citigroup. Man kann nicht direkt in Indizes investieren. Ihre Performance enthält nicht die mit der Verwaltung eines tatsächlichen Portfolios verbunden Kosten..

9 8. Kontrollieren Sie Ihre Emotionen
SC: LC21 Pursuing a Better Investment Experience 8. Kontrollieren Sie Ihre Emotionen Vermeiden Sie reaktives Verhalten Viele Anleger kämpfen damit, ihre Emotionen von ihren Investmententscheidungen zu trennen. Die Märkte steigen und fallen. Direkte Reaktionen darauf führen jedoch oft dazu, dass falsche Anlageentscheidungen getroffen werden. Trennen Sie Emotionen von Ihrem Geld, sonst trennt sich Ihr Geld von Ihnen. Euphorie Nervosität Optimismus Optimismus Der globale Marktrückgang von 2008 – 2009 bietet ein gutes Beispiel dafür, wie der Zyklus zwischen Angst und Gier die Entscheidungen eines Anlegers beeinflussen kann Viele Investoren flüchteten zu Beginn des Jahres 2009 aus dem Markt, kurz bevor eine Erholung einsetzte. Sie schrieben Verluste und mussten im Anschluss dabei zusehen, wie die Märkte wieder nach oben stiegen. Bei steigenden und fallenden Märkten diszipliniert zu bleiben kann eine wahre Herausforderung darstellen, ist jedoch für einen langfristigen Erfolg wesentlich. Angst Nur zu Illustrationszwecken.

10 9. Lassen Sie sich nicht von den Medien beeinflussen
SC: LC38 Pursuing a Better Investment Experience 9. Lassen Sie sich nicht von den Medien beeinflussen Tägliche Marktnachrichten und Kommentare können Ihre Anlagedisziplin auf die Probe stellen. Einige Meldungen können Ängste über zukünftige Entwicklungen schüren, während andere Sie mit Versprechen auf mühelose Gewinne locken. Ignorieren Sie das Medienspektakel und denken Sie an Ihr langfristiges Anlageziel. REICH IN DEN RUHESTAND VERKAUFEN SIE JETZT IHRE AKTIEN! DIE DROHENDE REZESSION DIE TOP 10 FONDS FÜR SIE MARKT ERREICHT REKORDHOCH! IMMOBILIENMARKT BOOMT! Nachrichten und Finanzkommentare können die Meinung von Leuten über Investments beeinflussen. Ohne eine starke Investmentphilosophie können viele Anleger auch versucht sein, den Ratschlägen von Freunden, Nachbarn, oder Familienmitgliedern zu folgen, insbesondere wenn diese „Einblicke“ schnelle, mühelose Renditen versprechen. Es gibt allerdings keine Abkürzungen zu Vermögenswachstum. Erfolg erfordert einen soliden Investmentansatz, eine langfristige Perspektive sowie die Disziplin, auf der richtigen Spur zu bleiben. Nur zu Illustrationszwecken.

11 SC: LC02 Pursuing a Better Investment Experience 10. Konzentrieren Sie sich auf die Faktoren, die Sie kontrollieren können. Erstellen Sie einen Investmentplan, der zu Ihren Bedürfnissen und Ihrer Risikotoleranz passt Strukturieren Sie Ihr Portfolio anhand der Dimensionen erwarteter Renditen Diversifizieren Sie weltweit Reduzieren Sie Kosten, Kapitalumschlag und Steuern Bleiben Sie während Marktschwankungen diszipliniert Ein Finanzberater kann einen Plan erstellen, der individuell an Ihre persönlichen, finanziellen Bedürfnisse angepasst ist und Ihnen gleichzeitig dabei hilft, sich auf die wichtigen Dinge zu konzentrieren, die einen Mehrwert bieten. Dies kann zu einer besseren Investmenterfahrung führen. Für eine bessere Investmenterfahrung sollten sich Anleger auf jene Faktoren konzentrieren, die sie kontrollieren können. Dies beginnt damit, einen Investmentplan von einem Finanzberater erstellen zu lassen, der auf Marktprinzipien und den Erkenntnissen der Finanzwissenschaften basiert, und auf die individuellen Kundenbedürfnisse und –ziele angepasst ist. Im Laufe der Zeit kann ein Berater Kunden auch dabei helfen, sich auf jene Aspekte zu konzentrieren, die einen Mehrwert für ihr Investment bilden, wie zum Beispiel Ausgaben und Portfoliokapitalumschlag zu verwalten, und dabei gleichzeitig eine breite Diversifikation aufrechtzuerhalten. Ebenso wichtig ist es, dass Berater Wissen und Unterstützung zur Verfügung stellen können, um Anlegern dabei zu helfen, während unterschiedlicher Marktkonditionen diszipliniert zu bleiben. Diversifikation sichert weder einen Gewinn noch bietet sie einen garantierten Schutz gegen Verluste in einem rückläufigen Markt. Es gibt keine Garantie dafür, dass Investmentstrategien erfolgreich sind. Nur zu Illustrationszwecken.

12 ID Appendix

13 Indexbeschreibungen Dimensional Global Small Index: heute: Zusammengestellt von Dimensional aus Bloomberg Wertpapierdaten. Die nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes kleinerer Unternehmen in den zulässigen Märkten schließen jene Unternehmen mit der niedrigsten Profitabilität und dem höchsten relativen Preis aus dem Small Cap Universum aus. Profitabilität ist eine Maßeinheit der aktuellen Gewinne eines Unternehmens. Wir bezeichnen dies als operatives Einkommen vor Wertminderungen und Abschreibungen, abzüglich Zinskosten, skaliert nach Buchkapital. Ausschluss: REITs (Immobilienaktien) und Investmentfonds. Der Index wurde von Dimensional Fund Advisors rückwirkend berechnet und existiert nicht vor April Die Berechnungsmethode wurde im Januar 2014 geändert, um direkte Profitabilität einzubeziehen als Faktor zur Auswahl von Wertpapieren, die in den Index aufgenommen werden. Juli 1981-Dezember 1993: Dimensional US Small Cap Index und Dimensional International Small Cap Index kombiniert verwenden Portfoliogewichtungen. Quelle: Compustat, Bloomberg, University of Chicago Center for Research in Security Prices. Vor Juli 1981: 50% Dimensional US Small Cap Index, 50% Dimensional International Small Cap Index. Dimensional Global Large Value Index: Januar heute: Zusammengestellt von Dimensional auf Basis von Bloomberg Wertpapierdaten. Der Index setzt sich aus großen Unternehmen (Large Cap) zusammen, deren relativer Preis in den untersten 30% aller großen Unternehmen eines Landes ist, nach Ausschluss von Versorgungsunternehmen und Unternehmen mit negativen oder fehlenden Preisdaten. Der Index legt eine höhere Gewichtung auf Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung, niedrigerem relativem Preis und höherer Profitabilität. Der Index schließt auch jene großen Unternehmen eines Landes aus, die die niedrigste Profitabilität und den höchsten relativen Preis aufweisen. Profitabilität wird gemessen am Betriebsergebnis vor Abschreibungen abzüglich Zinsaufwand nach den handelsrechtlichen Vorgaben. Ausschluss: REITs (Immobilienaktien) und Investmentfonds. Der Index wurde von Dimensional Fund Advisors rückwirkend berechnet und existierte nicht vor April Die Berechnungsmethode des Dimensional Global Large Value Index wurde im Januar 2014 geändert, um direkte Profitabilität einzubeziehen als Faktor zur Auswahl jener Wertpapiere, die in den Index aufgenommen werden. Vor Januar 1994: Fama/French International Value Country Indices und Fama/French US Large Value Research Index kombiniert auf Basis von Marktkapitalisierungsgewichtungen. MSCI World Index: MSCI World Index (Bruttodividenden) © MSCI 2017, alle Rechte vorbehalten. Euro Short Term Rate (Europäischer Geldmarktsatz): Januar 1999 – heute: Libor-Renditen mit einmonatiger Laufzeit in Euro. Vor Januar 1999: Deutscher Marktsatz für Anlagen mit dreimonatiger Laufzeit in Deutsche Mark. Deutscher Verbraucherpreisindex (Inflation): Der deutsche Verbraucherpreisindex wurde zur Verfügung gestellt von der Deutschen Bundesbank. Er umfasste vor 1995 nur Westdeutschland (vor 1962 wurde West-Berlin und vor 1960 das Saarland aus dem Index ausgeschlossen). Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für zukünftige Entwicklungen dar. Ihre Performance enthält daher nicht die mit einem tatsächlichen Portfoliomanagement verbundenen Kosten. Die Dimensional Indizes wurden von Dimensional Fund Advisors LP, einer Tochtergesellschaft der Dimensional Fund Advisors Ltd., rückwirkend berechnet und existierten nicht vor ihrem jeweiligen Auflagedatum. Dementsprechend stellen Daten, die in Zeiträumen vor der tatsächlichen Indexauflegung angegeben werden, keine tatsächlichen Indexrenditen dar. Andere ausgewählte Zeiträume können unterschiedliche Ergebnisse aufweisen, inklusive Verluste. Historische, rückwirkend berechnete Indexwertentwicklung ist hypothetisch und wird nur zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt, um die historische Wertentwicklung anzuzeigen, wenn es den Index über die relevanten Zeiträume gegeben hätte. Rückwirkend berechnete Wertentwicklung bezieht die Reinvestition von Dividenden und von sonstigen Erträgen mit ein.

14 ID Risiken Die dargestellten Indexrenditen sind hypothetisch und stellen keine tatsächlich von Anlegern erreichten Renditen dar. Änderungen in den Annahmen, auf denen die Wertentwicklung basiert, können einen wesentlichen Einfluss auf die dargestellten, hypothetischen Renditen haben. Rückwirkend berechnete Renditen weisen eine Vielzahl an Einschränkungen auf. Im Gegensatz zu tatsächlichen Renditen stellen sie keine tatsächlichen Handelsgeschäfte dar. Da Transaktionen nicht wirklich durchgeführt wurden, können die Ergebnisse die Auswirkungen von gewissen Marktfaktoren, wie etwa mangelnde Liquidität, unter- oder überkompensieren, falls diese auftreten. Des Weiteren kann es vorkommen, dass die Ergebnisse den Einfluss von Wirtschafts- und Marktfaktoren auf den Entscheidungsprozess möglicherweise nicht widerspiegeln. Die hypothetische Wertentwicklungen wurde rückwirkend berechnet. Andere ausgewählte Zeiträume können unterschiedliche Ergebnisse aufweisen, einschließlich Verluste. Es gibt keine Garantie dafür, dass Dimensional Gewinne erzielt oder erhebliche Verluste vermeiden kann. Die auf Folie 5 abgebildeten Daten stellen das hypothetische Wachstum eines US-Dollars dar unter Annahme einer Thesaurierung der Renditen, jedoch ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten oder Steuern. Die Grafik dient nur zu Illustrationszwecken und stellt kein tatsächliches Investment dar. Die Wertentwicklung kann aufgrund von Währungsschwankungen fluktuieren.