Präsentation für R.I.O. Impuls 2003

Präsentation zum Thema: "Präsentation für R.I.O. Impuls 2003"—  Präsentation transkript:

1 Präsentation für R.I.O. Impuls 2003
„Finanzinstrumente als Beitrag zum Auslösen von Kettenreaktionen“ Luzern, 6. November 2003, Sarasin Sustainable Investment

2 Agenda Auslösende Wirkungen in den Unternehmen
Positiver geführte Nutzendiskussion motiviert Anleger… … und löst Angebotsflut aus

3 Bank Sarasin & Cie AG 1841 gegründete Schweizer Privatbank
Seit 1. Juli 2002 Rabobank mit 28% Aktienanteil als strategischem Grossaktionär 1150 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter an den Standorten Basel, Genf, Lugano, Zürich und im Ausland Spezialisiert auf Vermögens- verwaltung, Anlageberatung sowie Wertschriftenhandel Gesamtanlagen von rund € 32 Mrd., davon 1 Mrd. nachhaltig Geschäfts- felder Privat- Kunden Institutionelle Kunden Investment- Fonds Logistik

4 3. Der Sarasin Sustainability Investment-Ansatz
1. Auslösende Wirkungen in den Unternehmen

5 Verwendung nicht-finanzieller Beurteilungskriterien löst Umdenken aus……
Vom Sarasin Sustainability Research entwickelte Beurteilungs-Kriterien welche sich auf verschiedene internationalen Richtlinien für Nachhaltigkeits-Kriterien stützen - Umwelt-Kriterien: World Business Council for Sustainable Development (WBCSD), ISO und andere - Soziale Kriterien: WBCSD, OECD Guidelines for Multinational Enterprises, UN GlobalCompact, Declaration of Human Rights, ILO Standards, SA 8000, European Foundation for Quality Management, Global Reporting Initiative und andere

6 … wenn die finanzielle Umsetzung professionell erfolgt
Informations-beschaffung VI Portfoliobildung II Vorauswahl mittels Ausschlusskriterien V Qualitätskontrolle III Finanzanalyse Hauptsitz der Bank Sarasin & Cie AG IV Umwelt- und Sozialanalyse

7 Informationsbeschaffung – Fragen als Aha-Erlebnis
140 Punkte umfassender branchenspezifischer Kriterienkatalog Quellen sind: allgemein zugängliche Unternehmensinformationen die tägliche Auswertung von mehreren hundert Zeitungen/Zeitschriften durch Pressedienste spezialisierte elektronische Medien und Internet Researchberichte Unternehmensbesuche und -kontakte Informationen spezialisierter Institutionen im In- und Ausland Researchberichte: Finanzresearch

8 Sarasin Sustainability Matrix®
Unilevers Vorleistungen resultiert seit vielen Jahren in Spitzenbewertungen … Sarasin Sustainability Matrix® hoch Unternehmensrating tief tief hoch Branchenrating Umwelt: Strategie: „second generation“ environmental strategy based upon a product-related life cycle approach EMS: (ISO 14000) is nearly completed Produkte:In 1999 a programme was started to compile environmental declarations for all key products based on Life Cycle Assessments Sozial: Employees: -: Cost reduction programmes and shift to Asia with a large number of job-cuts; +: Social benefits above average (e.g. social institutions, financial participation); multi-cultural corporate culture Öffentlichkeit: Participation in large scale hydropower projects; problems with bribery Competitors: number of anti-trust investigations in recent years (esp. on heating pipes, components for hydropower stations, heavy duty cables, transformers)

9 … und fordert Nestlé heraus -
Von 1998 bis April 2000 wurde Nestlé als unterdurchschnittlich bewertet, danach bis Juli 2002 als durchschnittlich und seit dann wird Nestlé als überdurchschnittlich bewertet Was waren die wichtigsten Veränderungen in dieser Periode: Implementierung eines Umweltmanagements wurde intensiv vorangetrieben und weltweit umgesetzt In einem konstruktiven Dialog konnte den Verantwortlichen von Nestlé aufgezeigt werden, was es zu einer weiteren Verbesserung braucht Ein anfangs zögerlicher Riese hat sich in Bewegung gesetzt und hat einige der Vorreiter in dieser Branche bezügl. Nachhaltigkeit eingeholt! Weitere Nahrungsmittel-Multis haben die Herausforderung ebenfalls angenommen, so dass industrieweit Verbesserungen feststellbar sind. Nestle wird von uns schon seit mehreren Jahren aus Nachhaltigkeitssicht analysiert und beurteilt. Erst Ratings gehen zurück ins Jahr Damals noch mit einfacherem Bewertungssystem. Seit 1999 werden die Firmen aufgrund unseres Neuen Nachhaltigkeits-ansatzes mit dem Lebenszyklusansatz die Ökologie und dem Stakeholder ansatz die Sozialverträglichkeit beurteilt. Das Firmenrating, das heisst die Bewertung auf der vertikalen -Achse hat sich also wie folgt verändert: Auf dieser Folie fasse ich die wichtigsten Veränderungen zusammen, die letztes Jahr schliesslich zu einem überdurchschnittlichen Rating für Nestlé führten.

10 5. Produkte und Leistungsnachweis
2. Positiver geführte Nutzendiskussion motiviert Anleger…

11 Nutzen für die Um- und Mitwelt
Lenkung von Kapitalströmen Finanzierung weiterer Interessenvertreter der Nachhaltigkeit Aufbau von Know-how Konzentration des Einflusses Verhaltensänderungen bei Unternehmen wegen Imagegewinn Dialog mit Analysten Corporate Governance der Fondsmanager Dokumentation des Erfolgs nachhaltig wirtschaftender Unternehmen im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung und Bereitstellung von Information vieler und Dokumentation der Anlegerinteressen

12 Nutzen für Anlegerinnen und Anleger
Es werden nur Investitionen getätigt, die mit den Wertvorstellungen des Anlegers übereinstimmen Gutes Rendite / Risikoprofil, denn aufgrund einer nachhaltigen Wirtschaftsweise sinken interne und externe Kosten durch grössere Ressourceneinsparungen steigen Erträge durch grössere Nachfrage nach nachhaltigen Produkten sinken Risiken durch die Vermeidung konfliktträchtiger Aktivitäten

13 OekoSar Portfolio vs. konventionelle Portfoliofonds*
60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 Aug-2000 Feb-2001 Aug-2001 Feb-2002 Aug-2002 Feb-2003 Aug-2003 Indexierte Wertentwicklung in EUR Sarasin OekoSar SICAV S&P EL Fd AA Global Neutral * Durchschnitt der in Luxemburg registrierten weltweit investierenden neutral ausgerichteten Porfoliofonds Stand: 31. August Quelle: Standard & Poor‘s Micropal

14 ValueSar Equity vs. konventionelle Aktienfonds*
50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 Jun-1999 Feb-2000 Okt-2000 Jun-2001 Feb-2002 Okt-2002 Jun-2003 Sarasin ValueSar Equity S&P EL Fd EQ Global Indexierte Wertentwicklung in EUR * Durchschnitt der in Luxemburg registrierten weltweit diversifizierten Aktienfonds Stand: 31. August Quelle: Standard & Poor‘s Micropal

15 Quelle: imug-muk-Arbeitspapier 13/2001
Anlegerbefragung 2001 Wie attraktiv schätzen Sie sozial-ökologische Geldanlagen ein? 46,3% 33,9% 10,7% 9,1% sehr attraktiv eher attraktiv weniger attraktiv nicht attraktiv Quelle: imug-muk-Arbeitspapier 13/2001

16 5. Produkte und Leistungsnachweis
3. … und löst Angebots-Flut aus

17 Beispiel Sarasin (I) Von den Anfängen….
Sarasin Sustainable Investment 1994 CHF 20 Mio. Sarasin Fonds Sarasin OekoSar Portfolio

18 Beispiel Sarasin (II) …zum umfassenden Produktangebot …
Sarasin Sustainable Investment 2003 Sarasin Fonds SAST Nachhaltigkeit Own-Label Fonds Verwaltungs- mandate & Spezialfonds Private Equity Sarasin OekoSar Portfolio Sarasin ValueSar Equity Sarasin Sustainable Bond Euro Sarasin FairInvest Balanced Sarasin FairInvest Bond Sarasin Europe Expansion Durable# BVG Nach- haltigkeit Nachhaltig Aktien CH Nachhaltig Aktien Welt ex. CH Obligationen CHF Nachhaltig Obli- gationen Int. Ex. CHF ÖkoVision Auxvita New Energy Hypo Global Value Aktien Schweiz DJ Stoxx 50 Aktien Ausland Gemischte Bonds new energies invest AG Beratung & Co-Management #Französischer Funds gemanaged durch Sarasin Expertise, Paris

19 Beispiel Sarasin (III) … als kommerziell wichtiger Eckpfeiler
Vollzeitstellen Verwaltetes Vermögen (in Mio. CHF) Bank SSI 1994 380 1 n.v. 20 1996 397 2 66 1998 493 5 28‘000 626 1999 566 7 36‘000 1‘046 2000 711 11.5 41‘400 1‘730 2001 864 14.5 38‘900 2‘480 2002 1281 46’430 2’200

20 … findet ebenfalls erfolgreiche Nachahmer in ganz Europa
Quelle: Avanzi, SRI Research, Milano September 2003

21 Marktvolumen in der Schweiz
500 1'000 1'500 2'000 2'500 3'000 3'500 4'000 Dez 96 Jun 97 Dez 97 Jun 98 Dez 98 Jun 99 Dez 99 Jun 00 Dez 00 Jun 01 Dez 01 Jun 02 Dez 02 Jun 03 Raiffeisen Baloise Pictet Migros Swissca/ Prevista SAM UBS ethos/ethosfund CS Sarasin mio CHF Quelle: UBS in Zusammenarbeit mit allen Anbietern Stand: 30. September 2003

22 Fonds im deutschsprachigen Raum
Dexia Sustainable European Balanced Medium KCD-Union-Renten PLUS Nachhaltig DJSG-Index Dexia Sustainable Europe Swissca Green Invest European Balanced Low DVG Stiftungsfonds Superior 3 Raiffeisen-Fonds Futura Swiss Franc Bond KCD-Union-AKTIEN Nachhaltig DJSG-Index SEB Invest ÖkoRent UBS (Lux) Equity Fund Eco Performance CHF Pictet Global Sector Fund - Water Auxvita New Energy Fund Hypo Global Value Sarasin-FairInvest- Universal-Fonds Sarasin-FairInvest-Bond- ÖkoVision Sarasin Sustainable Bond Euro Sarasin ValueSar Equity Sarasin OekoSar Portfolio Others with a market share <1.75% Management durch Sarasin Stand: 30. Juni 2003

23 Nachhaltige Finanzinstrumente…
… sind anteilsmässig immer noch unbedeutend … wachsen aber relativ stark … haben an Professionalität deutlich gewonnen … sind medial gut positioniert … werden von den Unternehmen für Ernst genommen und entsprechend umworben … und sorgen deshalb für einen zunehmenden Wettbewerb nach dem Motto „wer ist die nachhaltig Schönste im ganzen Land (bzw. in der Industrie)“