Der deutsche Beteiligungskapitalmarkt 2013 und Ausblick auf 2014 Neujahrsempfang 2014 des Private Equity Forum NRW 16. Januar 2014, Düsseldorf Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK)

Investitionen seit 2007 in Deutschland -12 % +28 % +4 % -70 % +75 % Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: August2013 Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft

Halbjährliche Investitionen seit 2008 Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: August 2013 Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft.

Investitionen 1. HJ 2013 in Deutschland Investitionen nach Finanzierungsanlass Investitions- volumen: 2.193 Mio. € Finanzierte Unternehmen: 674 Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: August 2013 Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft.

Halbjährliche Venture Capital-Investitionen Abwärtstrend gestoppt Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: August 2013 Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft.

Buy-Out- und Growth/Turnaround-Investitionen Fluktuierendes Investitionsniveau bei Buy-Outs/Growth Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: August 2013 Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft.

Trends im Buy-Out-Markt Kein Anzeichen, dass aktuelle Trends in 2014 enden Robuster Small und Midcap-Markt Wenige sehr große Transaktionen Gerade bei großen Transaktionen dominieren Secondaries, aber auch zunehmen Secondaries im Small und Midcap-Bereich Begrenzter Dealflow, kaum Verkäufe durch strategische Investoren Verfügbarkeit und Konditionen von Bankfinanzierungen haben sich deutlich gebessert (Zinspolitik der EZB)

Trends im Venture Capital-Markt Anhaltend herausforderndes Umfeld Kleine Gesellschaften mit begrenzten Mitteln prägen die Szene Internationalisierung etablierter Gesellschaften Kapital- und risikoarme Investments dominieren (IT/Internet vs. Life Science und Cleantech) Hoher „Marktanteil“ öffentlicher Gesellschaften Zunehmende Zahl ausländischer Venture-Capital-Gesellschaften Gründerszene und „Berlin-Hype“ erfahren internationale Aufmerksamkeit Venture Capital-Ökosystem entwickelt sich weiter Begrenzte nationale und internationale Investorenbasis für Venture Capital-Fonds Überschaubare Zahl neuer Fonds, kleine Fonds-Größen Zurückhaltung bei strategischen Käufern, Börse fällt als Ausstiegsmöglichkeit aus

Markt-Perspektiven 2014 Keine Anzeichen, dass sich Trends und Entwicklungen aus 2013 in 2014 nicht fortsetzen sollten Allgemein: Konjunkturelle Erholung wird Private Equity-Markt stützen Zinspolitik der EZB sorgt für „billiges Fremdkapital“ Venture Capital: Alternative Investoren (Business Angels, Family Offices, Unternehmen) gewinnen an Bedeutung Ausländische Investoren dürften wachsende Rolle spielen Grundaussage: Deutsches Venture Capital ist eine attraktive Anlageklasse Die Voraussetzungen in Deutschland stimmen grundsätzlich, um eine große und attraktive einheimische Venture Capital-Szene langfristig zu etablieren. Gemessen an den jungen Unternehmen /Gründungen und der deutschen Technologieposition ist die deutsche Venture Capital-Branche nach wie vor zu klein  Kapitalangebot erreicht nicht den Kapitalbedarf  Gründe siehe nächste Folie