Chancen in Russland BVMW Wirtschaftstag – Chancen für den deutschen Mittelstand in den russischen Regionen Moskau und im Wolgagebiet

Wachstum in ausgewählten Regionen der Welt BIP in konstanten Preisen Region / Land   2006 2007 2008 Industrieländer % Vj 2,6 2,2 1,5 darunter: USA % Vj 2,9 2,2 1,3   Euroraum % Vj 2,9 2,6  1,8    Japan % Vj 2,2 2 1,6 Lateinamerika % Vj 5,2 5,6 4,4 Mittel- und Osteuropa, Türkei % Vj 6,5 6,7 6 Russland   % Vj 6,7 8,1 6,8 Asien ohne Japan und China % Vj 7,4 7,3 6,3 China   % Vj 11,1 11,9 9,8 Welt   % Vj 5,2 5,2 4,3 Quelle: Commerzbank Research

Internationale Ratings Country Standard & Poor‘s1 Moody‘s1 Fitch1 Russland BBB+ Baa1 Kasachstan BBB- Baa2 BBB Ukraine B B1 B+ Kroatien Baa3 Bulgarien Rumänien BB+ Türkei BB- Ba3 Estland A A1 A- Lettland A2 Litauen Quellen: 1) Thomson, Government bond rating in: International Finance Review Russland ist ein Emerging Market mit Investment Grade, trotz der kürzlichen Veränderung des Outlooks auf negative (S&P)

Produktion in und deutscher Außenhandel mit Russland + 329 % Quelle: Commerzbank Research

Quelle: Commerzbank Research Deutsche Exporte Maschinen (26%) Elektroindustrie (18%) Straßenfahrzeugbau (18%) Chemische Industrie (12%) Metallgewerbe (7%) Gummi-/Kunststoffindustrie (4%) Ernährungsgewerbe (4%) Trotz der kräftig gestiegenen Rohstoffpreise erhöhte sich der deutsche Export nach Russland von 2000 bis 2007 mit 329% deutlich stärker als der Importwert mit 96%. Quelle: Commerzbank Research

SWOT Analyse-Faktoren Russland Stärken: Staatliche Auslandsverschuldung minimal Fundamentaldaten (noch) ausgewogen 7 Jahre Wachstum Hohe Devisenreserven 550 Mrd. USD (Platz 3 nach China und Japan) Ausgeglichenes Staatsbudget Gute Performance im Corporate-Sektor Schwächen: Wirtschaft und Staatbudget bleibt stark abhängig von Rohstoffeinnahmen Der Mittelstand erhält noch nicht genügend Unterstützung Bürokratie und Korruption Bankensystem – immer noch ausstehende Konsolidierung und grundlegende Stabilisierung Inflation mit ca. 12% in 2008 Potentiale: Weitere Diversifizierung der russischen Wirtschaft - Strukturwandel Möglichkeiten für attraktive FDI Niedrige Lohnkosten in den Regionen Nähe zu Rohstoffen und Abnehmern Herausforderungen: Langsame Implementierung von Regulativen und rechtlichen Reformen Exogene Schocks im Rohstoffsektor Problem Refinanzierung durch Finanzkrise Anpassung Wachstumsstrategien der letzten Jahre an veränderte globale Rahmenbedingungen Quellen: www.cbr.ru, www.minfin.ru

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Aufstellung der Commerzbank in Russland Commerzbank AG Russlandgeschäfte seit 1872 Repräsentanzen in Moskau (seit 1975) und Novosibirsk (seit 1994) Bankenfinanzierungen 100% Tochterbank Commerzbank (Eurasija) SAO (seit 1999) Unternehmensfinanzierungen

 Russland: Struktur des Bankenwesens Russlands Bankenmarkt ist in den letzten Jahren kräftig gewachsen, hat diversifiziert und wurde professioneller. Weltweite Finanzkrise hat auch Russland erreicht: Turbulenzen und Kursverfall an den Aktienmärkten, eingeschränkte Refinanzierung drohender Vertrauensverlust Zurückhaltung bei Kreditvergabe Aber: Entschlossenes Handeln von Zentralbank und Regierung Konsolidierungsprozess beschleunigt 1.092 registrierte Institute (01.01.2008), die Tendenz ist fallend Universal-, Spezial-, Konzernbanken (staatlich; privat; international) Gesamtkapital EUR 44.1 Mrd. (+20,65%, ca. 6% des BIP) Gesamtbilanzsumme EUR 547,5 Mrd. (+44,1%, ca. 45% des BIP) Top 5 haben 42,3% der Gesamtaktiva Sberbank: 20.113 Filialen; ca. 55% der Spareinlagen Marktanteile der 80 Auslandsbanken steigend (ca. 23% des Gesamtkapitals) Commerzbank (Eurasija) ZAO gut positioniert in den Top 50 

Commerzbank: Risikominimierende Produkte Internationaler Zahlungsverkehr Kurzfristige Außenhandelsfinanzierung Akkreditive, Garantien, Wechsel EBRD, IFC, ADB, Trade Facilitation Programmes Pre-Export Finanzierungen Club-Deals und Syndizierte Kredite Langfristige Außenhandelsfinanzierung mit Ausfuhrversicherung z.B. EULER-HERMES, US-EXIM Devisenhandel, Kurssicherung (Hedging) Edelmetallhandel, Sortenhandel Asset Management Beratung im Auslandsgeschäft/Kontakte

Finanzierungen in Russland: Wissenswertes auf einen Blick Russland ist ein Emerging Market, mit allen für den Markt typischen Risiken und bedarf Markt-Expertise und spezifisches Know How Für jede einzelne Transaktion richtiges Absicherungs-Instrument einsetzen: Akkreditiv bei Konsum-/Verbrauchsgüter- und Ersatzteil-Exporten Akkreditiv mit hinausgeschobener Zahlung erhöht die Absatzchancen (Fragen Sie Ihren Firmenkundenberater nach einem Ankauf von Forderungen) Garantien bei Konsumgüter-Exporten bei regelmäßigen Lieferungen Bestellerkredit mit HERMES Deckung bei Investitionsgüter-Exporten Rechtzeitig Ihren Firmenkundenbetreuer kontaktieren und relevante Informationen zum Grundgeschäft liefern Ware, Summe, Fristen Bankverbindung des Vertragspartners Finanzierungswünsche

Fazit und Ausblick: Russland BIP-Wachstum gebremst aufgrund weltweiter Rezession Anhaltende politische Stabilität Wachsender Mittelstand, mehr kleine und mittlere Unternehmen Konsolidierung im Bankensystem, mittelfristig Stabilisierung Investitionen werden eher stagnieren Exogene Schocks dienen als Katalysator für Rekonstruktionen und strukturelle Veränderungen Rückschlagpotential durch Abhängigkeit von den internationalen Rohstoffpreisen und Finanzmärkten Trends hinsichtlich der Finanzierungsinstrumente: Stagnierende Volumina und kürzere Laufzeiten Wieder stärkere Rolle der staatlichen russischen Banken Folie evtl. entfernen

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Per Fischer Head of Financial Institutions Central and Eastern Europe, Baltic States and Mongolia Tel. +49 (0)69 / 136-2 47 90 Fax +49 (0)69 / 136-5 47 90 Mail per.fischer@commerzbank.com Zentrale Kaiserplatz Frankfurt am Main www.commerzbank.de Postfachanschrift 60261 Frankfurt am Main Tel. +49 (0)69 / 136-20 Mail info@commerzbank.com

Tamas Hak-Kovacs Torsten Erdmann Chairman of the Board Commerzbank Eurasija ZAO Tel. (+7 495) / 797 48 00 Fax (+7 495) / 797 48 28 Mail tamas.hak-kovacs@commerzbank.com Postfachanschrift Kadashevskaya nab. 14/2 109017 Moscow / Russia Torsten Erdmann Senior Representative Representative Office Moscow and Novosibirsk Tel. (+7 495) / 797 48 48 Fax (+7 495) / 797 48 49 Mail torsten.erdmann@commerzbank.com Representative Office Moscow Kadashevskaya nab. 14/2 109017 Moscow / Russia Representative Office Novosibirsk 42 Krasny Prospekt 630099 Novosibirsk Tel.: (+ 7 3832) / 11 90 92 Fax: (+ 7 3832 )/ 11 90 93 e-mail: coba-novo@online.nsk.su