Finanzprodukte und Direktanlage im Mikrofinanzbereich

Von links nach rechts: André Marius Le Prince, Professor Muhammad Yunus, Jérôme Dodji Fiayiwo, Heike Eggers, Bangladesch, Mai 2009 „Unsere Vision ist eine Welt, in der die Wirtschaft dem Menschen dient.“ André Marius Le Prince Gründer von Just Capital – Global Social Business Development GmbH Gesellschafter Geschäftsführer WLP GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft Hamburg

Just Capital baut Brücken Zwischen Kapital und Wissen einerseits Social Business -Mikrofinanz - weltweit andererseits und Bild: Pixelio

Just Capital und handelnde Personen André Marius Le Prince Wirtschaftsprüfer, Steuerberater, Gesellschafter-Geschäftsführer der WLP GmbH; Vorstandsmitglied von Oikocredit Norddeutschland, Mitgründer der Kopeme Bank in Togo, Gründer und Beiratsvorsitzender von Just Capital – Global Social Business Development GmbH Just Capital ist ein Social Business Eigentümer = Idealverein Better economy Just Capital ist Mitglied im Afrika-Verein der Deutschen Wirtschaft, im B.A.U.M. e.V. und im Finanzplatz Hamburg e.V.

Sicherheit von Mikrofinanz – gefühlt/tatsächlich Sicherheit Mikrofinanzanlagen seit 1.1.2004: in Zukunft am besten als Social Business Symbiotics Microfinance Index 1 Jan 04 Jan 05 Jan 06 Jan 07 Jan 08 Jan 09 Wertänderung kumuliert Wertentwicklung aller Microfinanzfonds in US $ notierend mit monatlicher Kursfeststellung +5% +10% +15% +20% +25% +30%

Sicherheit Mikrofinanz in Wirtschaftskrisen Social Business = Armutsbekämpfung Langfristiger Unternehmensbestand notwendig und zwingend Unternehmensgefährdende Risiken sind auszuschließen Hohes Eigenkapital und hohe Reserven Buchhaltung = Transparenz => Fehlentwicklungen im Ansatz ausmerzen Befriedigung externer Anleger notwendig und zwingend Gleichartige oder gleiche Social Business Unternehmen sind Partner = gegenseitige Unterstützung Börsennotiertes Unternehmen = Profitmaximierung Quartalsdenken + Bonuskultur = zeitlicher Unternehmensbestand irrelevant Gefährdende Risiken werden genommen bei großen Chancen Leverage ist zu optimieren = so wenig Eigenkapital wie möglich Transparenz/Buchhaltung ordnet sich evtl. (im legalen Rahmen) Bonus-/ Quartalszielen unter Befriedigung externer Anleger ggf. nur im Quartal notwendig Gleichartige oder gleiche Unternehmen sind Wettbewerber = gegenseitige Bekämpfung bis zur Vernichtung

Sicherheit Mikrofinanz in Wirtschaftskrisen Quellen: Krauss, N., Walter, I., 2008: Empirische Studie zur Untersuchuchung Mikrofinanzierung als geeignetes Portfoliodiversifikationsinstrument, Befragung 325 größten Mikrofinanzinstitute weltweit; sowie Deutsche Bank, Herbst 2009: Investment Offering Memorandum zum Finca Fund Ebene Kunden Mikrofinanzinstitute Hohe Renditen Mikrounternehmer auf eingesetztes Kapital … Ebene Mikrofinanzinstitute Hohe Betreuungskapazität pro Kunden (in der Regel einmal pro Woche) Kurze Darlehenslaufzeiten im Durchschnitt bis zu einem Jahr …. Ebene Gesellschafter Gesellschafter (KfW, Weltbank, BMZ, …) gewährleisten Politische Protektion Nachinvestments zur Überbrückung Krisen Fazit Absolut sicher Total unsicher Fonds mit Mikrofinanzinstituten Fonds für gute Unternehmensanleihen Bank mit Einlagensicherungsfonds Bundesanleihe

Von der KfW initiiert ist der EFSE einer der größten Mikrofinanzfonds weltweit und die erste öffentlich-private Teilhaberschaft seiner Art. Der Fonds hat ein Volumen van ca. 700 Millionen Euro, unterstützt ca. 55 Mikrofinanzinstitutionen in 14 südost- und osteuropäischen Nachbarländern. Der Fonds setzt auf ein langfristig erprobtes Geschäftsmodell der KfW auf: EFSE stellt langfristige Finanzierung für Finanzinstitute in Südost- und Osteuropa zur Verfügung und hilft damit Mikro- und Kleinunternehmern zu wachsen und die Lebensqualität für Tausende von Haushalten zu verbessern. Die KfW verfügt über Mikrofinanzerfahrungen von 25 Jahre mit einem Portfolio in Höhe von 1,5 Milliarden Euro. Die KfW hat immer vereinbarungsgemäß ihr Geld zurück erhalten.

Investitionsmöglichkeiten in den EFSE Fonds exklusiv über Just Capital: Mindestanlage: 500.000 Euro - Notes (Mitglieder Bundesverband deutscher Stiftungen 50.000,00; sonstige 200.000 über Treuhandmodell) Zins 2,0 % über 6-Monats-Euribor, Laufzeit 3 Jahre, fest ab 2.000.000 Euro - A Shares Zielrendite 1,5 % über 6-Monats-Euribor plus Gewinnbeteiligung (für 2009 geschätzte + 3,5 % bis 4,0 % über 6-Monats-Euribor) Laufzeit 3-5 Jahre, halbjährliche Verzinsung ab 10.000.000 Euro Individuelle Gestaltung durch Just Capital – Global Social Business Development GmbH, Hamburg möglich

Fondsstruktur in Mio. Euro und % Aufteilung Tranchen                                                                                                                                          Fondsstruktur in Mio. Euro und % Aufteilung Tranchen Notes A-Shares B-Shares C-Shares 28 % 14 % 32 % 26 % 6 Monats Euribor +1,5% + Gewinnbet. (3-5 Jahre) 6 Monats Euribor +2% 3 Jahre fest Quelle; Annual Report EFSE 2008

Subjektive Einschätzung des Fonds durch Just Capital: Handelt es sich um ein Social Business? Ja _____________________________________________ Nein Wie hoch ist der soziale Nutzen? Hoch ____________________________________________ Niedrig Wie schätzen wir die Sicherheit ein – auch im Vergleich zu anderen Anlagen? Absolut ___________________________________________ Total sicher unsicher EFSE EFSE EFSE Fonds für gute Unternehmensanleihen Bank mit Einlagensicherungsfonds Bundesanleihe

Just Capital – Global Social Business Development GmbH Heidenkampsweg 51, 20097 Hamburg Telefon: 040 – 4109 88 398 Telefax: 040 – 4109 88 399 www.justcapital.org – info@justcapital.org