Crowdfunding DIE neue Finanzierungsalternative?!

„Du entdeckst im Internet ein Projekt, bist von der Idee begeistert und kannst dich an dem Unternehmen sofort und auf völlig unkomplizierte Weise finanziell beteiligen, dies auf Wunsch schon mit geringen Geldbeträgen. Welche Zeiten!“ (Beck, 2014) Crowdfunding

Eigene Darstellung; Daten entnommen aus: http://de. statista Crowdfunding

Entwicklung von Crowdfunding 100 000 US-Dollar konnten mittels einer Werbe- und Spendenkampagne für den Bau des Sockels der Freiheitsstatue eingesammelt werden. erste Finanzierungen von Unternehmen ab 2000 1885 2010 Einsammeln von Geldern via Internetplattformen Anfänge im Musiksektor Journalismus und Filmindustrie folgten Crowdfunding

Entwicklung von Crowdfunding Von 2011 auf 2012 wuchs das Crowdfunding-Volumen um 81%! größten Wachstumsraten: Nord-Amerika, Europa 2012: Crowdfunding-Volumen von 2,7 Mrd. US-Dollar 2013: Crowdfunding-Volumen von 5,1 Mrd. US-Dollar Erneut über 80 % Wachstum/Jahr! Crowdfunding

Die 4 Finanzierungsmodelle Crowddonating Crowdsupporting karikative und soziale Projekte keine Gegenleistung des Kapitalnehmers Danksagungen, positive Erwähnungen kreative Projekte (Musik, Film, …) keine monetäre Gegenleistung vorgezogene Lieferung, namentliche Nennung im Vorspann eines Films Crowdlending Crowdinvesting Vergabe von Peer-to-Peer Kredite keine Einschaltung der Bank keine Beteiligung des Kapitalgebers am Unternehmen, jedoch Anspruch auf Verzinsung und Rückzahlung des Kreditbetrags ausschließliche Finanzierung von Unternehmen Kapitalgeber werden am Unternehmen beteiligt. vgl. Beck, R. (2014): Crowdinvesting: Die Investition der Vielen, 3.Aufl., Kulmbach: Börsenbuchverlag Crowdfunding

Crowdinvesting 3 Hauptakteure Kapitalgeber Internet-Plattform Kapitalnehmer Quelle: http://www.huffingtonpost.com/ben-lamson/how-to-successfully-crowd_b_4274202.html Crowdfunding

… wie läuft so ein Crowdinvesting-Prozess eigentlich ab?

Ablauf beim Crowdinvesting 1. Schritt: Kontaktaufnahme des kapitalsuchenden Unternehmens zur Plattform 2. Schritt: Prüfung und Unternehmensbewertung 3. Schritt: Präsentation des Unternehmens/Projekts 4. Schritt: Fundingphase 5. Schritt: Umsetzung oder Rückzahlung vgl. Beck, R. (2014): Crowdinvesting: Die Investition der Vielen, 3.Aufl., Kulmbach: Börsenbuchverlag Crowdfunding

… wie kann man sich denn am Unternehmen beteiligen?

atypische stille Beteiligung Arten der Beteiligung Beteiligung am … partiarisches (Nachrang-) Darlehen typische stille Beteiligung atypische stille Beteiligung Genussrecht Gewinn ja Verlust nein nur wenn vereinbart ja (begrenzbar auf die Einlage) Vermögen Liquidationserlös optional Tabelle in Anlehnung an Beck 2014: 139 und Pape 2011: 204

Welche Chancen und Risiken bestehen für …

… kapitalsuchende Unternehmen? Schließung des Finanzierungsengpasses in der Frühphase eines Unternehmens Nutzung von Marketing- und PR-Dienstleistungen von Plattformen Preisgabe von wertvollen Informationen > Entwicklung- und Ideenvorsprünge werden möglicherweise verspielt Durch die „Weisheit der Menge“ kann der Erfolg des Projekts besser eingeschätzt werden. Keine Finanzierungsgarantie möglicher Imageverlust bei Scheitern des Projekts Beibehaltung der Kontrolle über das Unternehmen Crowdfunding

… Investoren Beteiligung mittels kleiner Beträge möglich keine Transaktionskosten Verlust des Kapitaleinsatzes attraktive Renditen aufgrund höherer Wertsteigerungen bei Start-up-Unternehmen denkbar Zugriff auf eingesetztes Kapital meist erst nach Ablauf der Laufzeit möglich Crowdfunding-Plattform sorgt für eine vertragskonforme Abwicklung. Crowdfunding

Rechtliche Regelungen Die Europäische Union ist darum bemüht, eine einheitliche Gesetzeslage ins Leben zu rufen, um für eine einfachere Umsetzung des Crowdinvestings im europäischen Raum zu sorgen. In Österreich ist vor allem das Bankwesens- und das Wertpapieraufsichtsgesetz zu beachten! Crowdfunding

Welche rechtlichen Bedingungen sind für Unternehmer in Österreich relevant? Da es sich beim Crowdinvesting um ein öffentliches Angebot handelt wird die Prospektpflicht wirksam. Die Kosten und der Aufwand für die Erstellung eines Prospekts sind für KMUs kaum tragbar. Um die Prospektpflicht zu umgehen, besteht die Möglichkeit - die Finanzierungssumme unter 250. 000 Euro zu halten, oder - das Angebot an weniger als 150 Personen zu richten. Crowdfunding