Windparkfinanzierung

Marktpositionierung der BRE BANK unsere Auszeichnungsmerkmale eine der führenden polnischen Banken - drittgrößte Bank gemessen an den Aktiva (PLN 89 Mrd. Ende des 1. Quartals 2011) Vorreiter in modernsten, bedarfsgerechten Dienstleistungen im Bereich Cash Management und Auslandsgeschäft sowie in der Finanzierung von Windkraftanlagen gesamte Produkt- und Dienstleistungspalette einer Universalbank eine der modernsten Privatkundenbanken – MultiBank – Betreuung von höchster Qualität in 134 Filialen und größte Internetbank Polens (mBank) als Hauptaktionär und strategischer Partner* (70% Beteiligung) (Ratingseinstufungen: Moody’s: Baa1 / P-2 / D, Fitch: A / F1 / C/D / 1) * Beteiligung über Commerzbank Auslandsbanken Holding AG, eine 100% Tochtergesellschaft der Commerzbank AG 2

Firmenkundenstandorte flächendeckend in Polen vertreten mit 47 Standorten für Firmenkunden 27 Firmenkundenfilialen 20 Firmenkundenbüros

Firmenkundengeschäft Privatkundengeschäft BRE Bank Gruppe Firmenkundengeschäft Investmentbanking Privatkundengeschäft ergänzende Dienstleistungen 4

Projektfinanzierung: klassische Struktur Projekt- firma Projekt-träger Darlehens- geber Projekt Finanzierung wird durch eine Zweckgesellschaft (Projektfirma) bereitgestellt Die Kapitalrückzahlung wird durch den Cashflow des Projektes erbracht Finanzierung mit beschränktem Rückgriffsrecht oder Forfaitierung

Finanzierung von Windparks: klassische Struktur Project Company Shareholders Agreement Supply & Erection Warranty Turbine Manufacturer EPC Contract Construction Contractor Operating and Maintenance Contract O&M Contractor Credit/Facility Subordinated Loan Agreement Insurance policies Subordinated Debt Equity Subscription Sponsors Insurers Hedge Providers Power Purchase Security Utility or Energy Trader Lenders Swap/ Option Agreements

Typische Projektfinanzierungsdokumente Erforderliche Dokumente sind u.a.: Genehmigungen und Lizenzen Grundlegende Dokumente der Projektfirma Turbinenliefervertrag Servicevertrag Bauverträge (z.B. Verträge mit den Projektauftraggebern und elektrotechnische Arbeiten) Stromliefervertrag Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf Pachtverträge Service- und Managementvertrag Versicherungspolicen Kostenüberschreitungs- und Fertigstellungsgarantien vom Projektauftragsgeber Die endgültige Fianzierungsstruktur und –bedingungen werden von den Prüfungsergebnissen und abschließenden Projektunterlagen abhängen

Windparkfinanzierung – wesentliche Faktoren Windstudie: Windmessungen von mindestens einem Jahr am Projektstandort Windmessungen in der Nähe der Radnabe (Extrapolation möglich) Schätzung der Energieproduktion für P50-, P 75- und P90- Anlagen Die Windstudie sollte durch einen erfahrenen Träger durchgeführt werden Gewöhnlich ist eine zweite Windstudie und/oder eine Überprüfung durch einen Technikberater der Bank erforderlich Stromliefervertrag und Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf Laufzeit, (nicht kürzer als die Kreditlaufzeit) Preis Strafen und Kündigungsrechte Produzent und Art der Windkraftanlagen Windkraftanlagen mit überprüfbarer Erfolgsgeschichte (keine Prototypen) Führende Hersteller – Enercon , Siemens, Vestas, GE, Gamesa, Nordex etc.

Ausgewählte Bedingungen und Konditionen Kreditart (Standard): Vorranginge Darlehensfazilität [zur teilweisen Deckung der Investierungskosten des Projektes] Finanzierung der Mwst. [zur Deckung der Vorfinanzierung der erstattungsfähigen Mwst., die mit dem Bau des Projektes verbunden sind] Betrag Die Verschuldungsfähigkeit für die vorrangige Darlehensfazilität ist abhängig von den Erträgen, die in den unterschiedlichen Windszenarien erzielt werden, d.h. P50, P75, P90 kombiniert mit einem festgelegten Kapitaldeckungsgrad (z.B. mindestens 1,10x bei P90-Anlagen) Normalerweise ist die Höhe der vorrangigen Darlehensfazilität zwischen 65% und 80% der gesamten Projektkosten Währung Stromliefervertrag generiert normalerweise Erträge in PLN, es gibt aber FOREX-Hedginglösungen für EUR-Zahlungen während der Laufzeit Financial Covenants u.a. Kapitaldeckungsgrad ≥ 1,10

Ausgewählte Bedingungen und Konditionen Laufzeit Vorrangige Darlehensfazilität – abhängig vom Cashflow des Projektes, i.d.R. Bauphase plus max. 15 Jahre (nicht länger als die Laufzeit des Stromliefervertrages und Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf) Finanzierung der Mwst. – Bauphase plus max. 6 Monate Rückzahlung Vorrangige Darlehensfazilität – viertel oder halbjährliche Zahlungen basierend auf einem vereinbarten Finanzierungsmodell, linear oder in Annuitäten zahlbar in Kombination mit eventuellen Pflichtsondertilgungen Finanzierung der Mwst. – nach Rückerstattung vom Finanzamt Sicherheiten u.a. Verpfändung von Geschäftsanteilen Verpfändung der Projektaktiva Abtretung von Rechten und Forderungen / direkte Vereinbarungen bzgl. aller Projektdokumente und Erlöse Verpfändung von Bankguthaben Etc.

Erfolgsbilanz – Ranking 2010 Polnische Markt für Konsortialkredite - Ranking 2010 (Rzeczpospolita) Rank Bank Anzahl der Geschäfte Volumen (EUR Mio.) 1 Pekao 11 386,1 2 BRE Bank 9 295,0 3 PKOBP 8 278,7 4 BZWBK 236,8 5 ING 108,7 6 Reiffeisen B 33,4 7 BGŻ 26,3

BRE Bank Group – Erfolgsbilanz in Polen Schon über 140 MW in Windparks vereinbart und finanziert

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Ihr Ansprechpartner Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Ralf Hötzel International Corporates Tel.: +48 61 856 86 71 Handy: +48 510 029 172 Fax: +48 61 852 56 07 ralf.hoetzel@brebank.pl Ul. Półwiejska 42 Stary Browar – Atrium – 4.Etage 61-888 Poznań Martin Wenzler Deputy Head of Trade Desk Tel: +48 22 526 7129 Handy: +48 510 991 075 Fax: +48 22 829 1598 martin.wenzler@brebank.pl Ul. Senatorska 18 Warszawa, 00-950 13