Frühphasenfinanzierung für Start-ups Crowdinvesting, Business Angels, Venture Capital Matthias Wischnewsky Projektmanager Business Angels Netzwerk Deutschland e.V. (BAND) Gliederung 1. Was ist ein Business Angel?, 2. Business Angels in Deutschland, 3. BAND – wir über uns, 4. Dein Weg zum Business Angel 28.10.2016

Gliederung Frühphasenfinanzierung – was heißt das? Welche Unternehmen kommen infrage? Crowdinvesting Business Angels Venture Capital Fonds Investorenansprache – Der perfekte Pitch 1998 gegründet, ist BAND seit 2001 anerkannter Dachverband der Business Angels Netzwerke in Deutschland. Das Ziel der Initiative ist es von Beginn an gewesen, das Angel Ecosystem in Deutschland zu fördern und zu promoten, sowohl bei Politik als auch in der Öffentlichkeit. Für 2010 haben wir das Business Angels Jahr 2010 ausgerufen, den Schwung davon haben wir mitgenommen, um die Dekade der Business Angels 2011-2020 einzuläuten. Unser Ziel ist es, dass das deutsche Angel Investor Ecosystem mit dem von GB gleichzieht. Auf dem Weg verbleibt noch einiges zu tun, aber erste Schritte sind gemacht.

Finanzierungskette für Start-ups Private Equity Venture Capital Angel Investing Crowdinvesting Öffentliche Förderung Friends, family and fools Idee Entwicklung Markteinführung Wachstum

Privatvermögen 2014 in Deutschland Laut Statistischen Bundesamt gab es 2014 ein Privatvermögen von knapp 5 Billionen € in Deutschland. In Wagniskapital wurde davon allerdings nur ein Bruchteil investiert. Hier schwanken die Zahlen, man kann aber von ca. 1-2 Milliarden € jährlich ausgehen, die durch Angel Investoren und private VCs investiert wird. (Anteil von 0,02%) Der rote Kasten hier ist um das Fünffache vergrößert, damit man ihn überhaupt ausmachen kann. Credits to Niko Samios, Cooperativa Privatvermögen 2014 in Deutschland Privatvermögen, das jährlich in Start-ups investiert wird

Welche Unternehmen kommen infrage? Ausgewogenes, engagiertes Unternehmerteam Unternehmen mit Wachstumspotential und Wachstumsambitionen (skalierbares Geschäftsmodell) Alleinstellungsmerkmale (USP), geschützt (IP) Wachstumsmarkt mit Marktbarrieren für Wettbewerber Innovative, technologieorientierte Start-ups Exitoptionen

Crowdinvesting Equity Crowdfunding Das Unternehmen sammelt auf einer Online-Plattform Kapital ein. Die Crowdinvestoren erhalten eine Beteiligung in Form eines partiarischen Darlehens Beteiligung an Gewinnen und Exit-Erlösen, kein Mitspracherecht Privatpersonen können maximal 10.000 € investieren

Beispiele Velibre Seed Finanzierung 88.000 € Innovestment Foodist 1.500.000 € über mehrere Runden Companisto Exit an Ströer Ello 245.000 € aescuvest

Business Angels Investieren Kapital und Know-how in innovative Start-ups und erhalten Anteile Offene Beteiligung -> Mitspracherecht Investitionsvolumen: 10.000 bis ca. 500.000 € Seed, Start-up Phase Ziel: meist Exit (Verkauf der Anteile mit Rendite), seltener Beteiligung auf Dauer

Business Angels in Deutschland Ca. 7.500 aktive Business Angels Investitionsvolumen von ca. 650 Millionen € p.a. (ZEW, 2014) 1.500 Business Angels sind in 40 Netzwerken organisiert Alle relevanten Business Angels Netzwerke sind Mitglied bei BAND Laut einer Studie des ZEW in Mannheim (Egeln, Gottschalk) gibt es in Deutschland zwischen 6.100 und 9.000 Business Angels. Diese investieren pro Jahr ca. 650 Millionen € in Start-ups (laut Studie mehr als VCs). Ca. 1.500 Business Angels sind Mitglied in einem Netzwerk, dort lernen Sie gemeinsam Start-ups kennen (zentraler Dealflow und Matching) und investieren auch häufig gemeinsam (syndiziert).

Der Weg zum Business Angel Start-ups füllen den „BAND One Pager“ aus BAND leitet die One Pager an Mitgliedsnetzwerke weiter Somit erreichen die GründerInnen mit nur einer Ansprache einen großen Pool an potenziellen Investoren Bei Interesse werden die Start-ups zu einem Matchingevent eingeladen

INVEST – Zuschuss für Wagniskapital Zuschuss des Bundes an Privatinvestoren in junge, innovative Unternehmen in Höhe von 20% der Investitionssumme Unternehmen müssen einen Antrag zur Förderfähigkeit beim BAFA stellen BAND INVEST Verzeichnis: Förderfähige Unternehmen können ein Profil auf der BAND Website einstellen, um so für Investoren sichtbar zu sein

INVEST – Die Zahlen Unternehmensanträge 3,238 Investorenanträge: 3,224 Bewilligt: € 38.72m Investments gehebelt €193.6m Für 2017 stehen Verbesserungen im Programm an

INVEST – Evaluation 2016 88% der Fördersumme floss als zusätzliches Kapital in die Start-ups „Zu jedem eingesetzten Euro werden zusätzlich 50 ct. in junge Unternehmen investiert“ (S. 204) 97 % der Investoren, 64 % der Unternehmen würden INVEST erneut nutzen http://www.bmwi.de/BMWi/Redaktion/PDF/I/invest-evaluierung-langfassung,property=pdf,bereich=bmwi,sprache=de,rwb=true.pdf

Venture Capital Fonds Verwalteter Fonds (Investmentmanager) Investiert Kapital in innovative Start-ups und erhält Anteile (Beteiligung, Wandeldarlehen) Investitionsvolumen: meist ab 500.000 € Seed, Start-up Phase Ziel: Exit durch feste Laufzeit, ROI auf den gesamten Fonds von 3x

Venture Capital in Deutschland Ca. 110 aktive VC Gesellschaften Investitionsvolumen von ca. 590 Millionen € p.a. (ZEW, 2014) bzw. 780 Millionen € (BVK, 2015) Aktivster Frühphaseninvestor: HTGF (mehr als die Hälfte der Seedinvestments 2015) Laut einer Studie des ZEW in Mannheim (Egeln, Gottschalk) gibt es in Deutschland zwischen 6.100 und 9.000 Business Angels. Diese investieren pro Jahr ca. 650 Millionen € in Start-ups (laut Studie mehr als VCs). Ca. 1.500 Business Angels sind Mitglied in einem Netzwerk, dort lernen Sie gemeinsam Start-ups kennen (zentraler Dealflow und Matching) und investieren auch häufig gemeinsam (syndiziert).

Wie spreche ich Investoren an? Angebote von Netzwerken und Multiplikatoren nutzen (BAND, Start2Grow…) Netzwerken, netzwerken, netzwerken… Recherche (passt der Investor zu meinem Unternehmen: Branche, Investmentphase etc…) Follow-up des persönlichen Kontakts: Pitch Deck

Der perfekte Pitch Problem Lösung/Geschäftsidee/Geschäftsmodell Markt/Wettbewerb Team Status/Finanzierung

Fragen? Matthias Wischnewsky, M.A. Projektmanager wischnewsky@business-angels.de www.business-angels.de Sponsoren

Photo credits: © leedsn – fotolia.de © vladischern – fotolia.de © alphaspirit – fotolia.de © Andrey Popov – fotolia.de © pico – fotolia.de © BAND © tashatuvango – fotolia.de © cacaroot – fotolia.de © niroworld - fotolia.de © VDI Nachrichten, Gudrun Schmidt