Investition und Finanzierung

Präsentation zum Thema: "Investition und Finanzierung"—  Präsentation transkript:

1 Investition und Finanzierung
Vorlesung Investition und Finanzierung Einführung

2 Inhaltliche Gliederung der Vorlesung
1 Grundzüge der unternehmerischen Finanzplanung vor dem Hintergrund der Zielgrößen Rentabilität und Liquidität 2 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung I: Grundlagen und Kapitalwertmethode 3 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung II: Zinsfußmethoden und Amortisationsdauer 4 Ausgewählte Probleme bei der Anwendung der dargestellten Verfahren der Investitionsrechnung 5 Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse 6 Einführung in die Innen- und Außenfinanzierung (Beteiligungs- und Kreditfinanzierung) 7 Beteiligungsfinanzierung der Aktiengesellschaft 8 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung I: Überblick, wesentliche Formen und Einführung in steuerliche Problemstellungen 9 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung II: Steuerliche Belastungsvergleiche 10 Kurzfristige Formen der Kreditfinanzierung: Überblick und wesentliche Formen; Kreditsicherheiten: Systematisierung und Funktion im Kreditprozess 11 Zwischenformen der Finanzierung I: Optionen und Futures als Grundbausteine strukturierter Anleihen 12 Zwischenformen der Finanzierung II: Options- und Wandelanleihen als Beispiele strukturierter Anleihen

3 Lernziele der Vorlesung
Vermittlung eines Grundverständnisses für zahlungsstromorientierte Ent-scheidungsrechnungen zur Beurteilung von ausgewählten Investitions- und Finanzierungsfragen aus Sicht eines Unternehmens, aus Sicht eines (privaten) Investors. Vermittlung eines Grundverständnisses für die vereinfachenden Annahmen von Investitionsrechnungen unter Sicherheit. Überblicksartige Darstellung grundlegender Finanzierungsinstrumente.

4 Literaturverzeichnis I
Blohm/Lüder/Schaefer (2012): Investition, 10. Aufl., München. [Gut zugängliches Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Brealey/Myers/Allen (2012): Principles of Corporate Finance – Concise Edition, 2. Aufl., New York et al. [Neue Kompaktversion eines der international führenden Lehrbücher zur Unternehmensfinanzierung] Breuer (2012): Investition, Bd. 1, Entscheidungen bei Sicherheit, 4. Aufl., Wiesbaden. [Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Busse v. Colbe/Laßmann (1990): Betriebswirtschaftstheorie, Bd. 3, Investi-tionstheorie, 3. Aufl., Berlin u.a. [BvC/L; Unverändert sehr empfehlenswertes Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Drukarczyk/Lobe (2014): Finanzierung, 11. Aufl., Stuttgart et al. [Grundlagenwerk zur Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse und verschiedenen Finanzierungsformen] Brealey/Myers/Allen: Principles of Corporate Finance kommt neu Ende 2010 als 10. Aufl.

5 Literaturverzeichnis II
Franke/Hax (2009): Finanzwirtschaft des Unternehmens und Kapitalmarkt, 6. Aufl., Berlin. [Theoretisch anspruchsvolles Lehrbuch, geht über Vorlesungs-inhalte hinaus] Hirth (2011): Grundzüge der Finanzierung und Investition, 3. Aufl., München. [Kompaktes Grundlagenwerk bes. zur Investitionsrechnung] Kruschwitz (2014): Investitionsrechnung, 14. Aufl., München u.a. [K; Etabliertes Grundlagenwerk der Investitionstheorie] Perridon/Steiner/Rathgeber (2012): Finanzwirtschaft der Unternehmung, 16. Aufl., München. [P/S; Umfassendes Standardlehrbuch] Schmidt/Terberger (1997): Grundzüge der Investitions- und Finanzierungs-theorie, 4. Aufl., Wiesbaden. [Gute Einführung in die Finanzierungs- und Kapitalmarkttheorie, geht über Vorlesungsinhalte hinaus]

6 Literaturverzeichnis III
Van Horne / Wachowicz (2008): Fundamentals of Financial Management, 13. Aufl., Harlow et al. [Umfassendes Lehrbuch zur Unternehmensfinanzierung und Kapitalmarkttheorie] Wöhe / Bilstein / Ernst / Häcker (2013): Grundzüge der Unternehmens-finanzierung, 11. Aufl., München. [W/B] [Sehr gut zugängliche grundlegende Beschreibung von Finanzierungsformen] Zantow / Dinauer (2011): Finanzwirtschaft des Unternehmens – Die Grund-lagen des modernen Finanzmanagements, 3. Aufl., München. Einführungen in die Themen vermitteln Linnhoff / Pellens: Investitionsrech-nung; sowie Horsch / Paul / Rudolph: Finanzmanagement, in: Busse v. Colbe et al. (Hrsg.): Betriebswirtschaft für Führungskräfte, 4. Aufl., Stuttgart 2011. Weitere, auch zur Vertiefung geeignete Literaturhinweise erfolgen in Zusam-menhang mit den einzelnen Vorlesungsthemen.

7 Organisatorisches Vorlesung: Donnerstag, Uhr, Raum: AUD-1001 Übungen: es werden drei alternative Übungsgruppen angeboten, die im Wochenrhythmus stattfinden Gruppe 1: Freitag, Uhr, KKB-2030 Gruppe 2: Montag, Uhr, FOR-0241r Gruppe 3: Donnerstag, Uhr, MET-2065 Downloads Vorlesung / Übung: unter Rubrik Lehre >> Investition und Finanzierung Passwort: ________________________ Grundstudium = DonaldD$ Hauptstudium inkl. Seminar und Proseminar = DagobertD$$$

8 Ansprechpartner MMMag. Christof Morscher Raum: Schloßplatz 1, 3.209
Telefon: / Mail: Sprechstunde: Donnerstag, – h Benjamin Aust, MBA Telefon: / Mail: Sprechstunde: nach Vereinbarung Ggf Sprechzeiten bitte anpassen

9 Zeitlicher Ablauf der Vorlesung I
Termin bzw. Datum Kapitel Thema 1 Einführung / Grundzüge der unternehmerischen Finanzplanung vor dem Hintergrund der Zielgrößen Rentabilität und Liquidität 2 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung I: Grundlagen und Kapitalwertmethode 3 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung II: Zinsfußmethoden und Amortisationsdauer 4 Ausgewählte Probleme bei der Anwendung der dargestellten Verfahren der Investitionsrechnung 5 Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse 6 Einführung in die Innen- und Außenfinanzierung (Beteiligungs- und Kreditfinanzierung) 7 Beteiligungsfinanzierung der Aktiengesellschaft

10 Zeitlicher Ablauf der Vorlesung II
Termin (Datum) Kapitel Thema 8 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung I: Überblick, wesentliche Formen, steuerliche Probleme 9 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung II: Steuerliche Belastungsvergleiche 10.1 Kurzfristige Formen der Kreditfinanzierung 10.2 Kreditsicherheiten – Systematisierung und Funktion im Kreditprozess 11 Zwischenformen der Finanzierung I: Optionen und Futures als Grundbausteine strukturierter Anleihen 12 Zwischenformen der Finanzierung II: Options- und Wandelanleihen als Beispiele strukturierter Anleihen - Repetitorium

11 Zeitlicher Ablauf der Übungen I
Termin (Datum) Inhalt Thema 1. ( / / ) Teil 1 Unternehmerische Finanzplanung: Finanzplan 2. ( / 05./ ) Teil 2 Statische Investitionsrechnung; Einführung in die dynamische Investitionsrechnung: Finanzmathematik 3. ( / / ) Teil 3 Dynamische Investitionsrechnung I: Kapitalwert, Annuität, Amortisationsdauer 4. ( / / ) Teil 4 Dynamische Investitionsrechnung II: einfacher und modifizierter interner Zinsfuß 5. ( / / ) Teil 5 Sensitivitätsanalyse, Optimale Nutzungsdauer und optimaler Ersatzzeitpunkt 6. ( / / ) Teil 6 Berücksichtigung von Steuern und Fremdfinanzierung bei der Kapitalwertberechnung 7. ( / / ) Teil 7 Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse TERMINE NACH KLÄRUNG NEUER GRUPPEN AKTUALISIEREN

12 Zeitlicher Ablauf der Übungen II
Termin (Datum) Inhalt Thema 8. ( / / ) Teil 8 Finanzierung aus Abschreibungen; Beteiligungsfinanzierung einer Aktiengesellschaft 9. ( / / ) Teil 9 Langfristige Kreditfinanzierung 10. ( / / ) Teil 10 Kurzfristige Kreditfinanzierung 11. ( / / ) Teil 11 Zwischenformen der Finanzierung: Derivate / Wandelschuldverschreibungen 12. ( / / ) - Repetitorium / 17./ Ersatz-/Reservetermin