Bank aus Verantwortung Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance: Lessons from KfW Experiences Johannesburg, 15.11.2012 Dr. Thomas.

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1 Bank aus Verantwortung Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance: Lessons from KfW Experiences Johannesburg, 15.11.2012 Dr. Thomas Duve, Director Africa supra-regional

2 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 2Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Content 1In brief: KfW and KfW Development Bank 2Support for Value Chain Finance 3KfW’s perspective and leading questions

3 In brief: KfW and KfW Development Bank

4 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 4Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance More than 60 years of KfW Financing with a public mission Promotional bank of the Federal Republic of Germany Founded in 1948 as Kreditanstalt für Wiederaufbau Shareholders: 80% Federal Republic, 20% federal states Headquarters: Frankfurt am Main Branches: Berlin, Bonn and Cologne Representative offices: around 70 offices and representations worldwide Balance sheet total at end 2011: EUR 494.8 billion Financing volume 2011: EUR 70.4 billion Around 4,763 employees (2011) Best rating: AAA/Aaa/AAA

5 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 5Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance KfW Bankengruppe A bank with a wide array of functions Promotion of developing and transition countries International business Promotion construction of new housing and modernisation as well as education Promotion SMEs, business founders, start-ups Financing municipal infrastructure projects and global loans We promote Germany International project and export finance We ensure internationalisation We promote development Promotion of environmental and climate protection Business Area Mittelstandsbank Business Area Privatkundenbank Business Area Kommunalbank Business Area Export and Project Finance Business Area Promotion of Developing and Transition Countries Domestic promotion Financing Volume 2011: 50.9 bn EUR Financing Volume 2011: 13.4 bn EUR Financing Volume 2011: 4.5 bn EUR Financing Volume 2011: 1.2 bn EUR KfW Ipex Bank KfW DEG KfW Development Bank

6 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 6Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Worldwide presence Over 70 representative offices KfW employees

7 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 7Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Balance sheet total vs commercial banks in EUR billions (2011) Balance sheet total vs promotional banks in EUR billions (2011) KfW Bankengruppe A large promotional bank worldwide

8 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 8Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance International business: we promote development KfW Development Bank Governments, other governmental and non-governmental institutions in developing and transition countries, and bilateral and multilateral donors Task As development bank of the German Federal Government, we provide support and advice for reform processes and investments in developing and transition countries. Objectives Climate and environmental protection Promotion of the financial sector Sustainably improvement of economic and social conditions Partners EUR 4.5 billion Financing volume 2011 EUR 28.5 billion, 1,884 projects in over 100 countries Portfolio

9 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 9Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Budget funds (2011: EUR 1,614 million) Financial Cooperation (FC) 2. FC development loans 2.1 Mixed financing 2.2. Composite financing 2.3. Reduced-interest loans Budget funds: EUR 134 million KfW funds: EUR 1,579 million 3. FC promotional loans EUR 996 million KfW funds (2011: EUR 2,575 million) 1. 100% budget funds 1.1 Grants: EUR 1,336 million 1.2 Loans at IDA conditions: EUR 133 million 1.3 Loans at FC standard conditions: EUR 12 million Concessionary Financing KfW Development Bank How we finance our programs and projects Mandates 2011: EUR 343 mn

10 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 10Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance KfW Development Bank Bilateral and regional cooperation › Support for national poverty reduction strategies › Strengthening and developing democratic institutions at provincial level Agreements with Countries › Encouraging regional integration is a focal area of Germany's development cooperation › Consultations in strategic dialogue with the partner organizations to provide joint support and finance for specific programmes and projects Funding of regional institutions

11 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 11Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance KfW Development Bank Financing volume by region and by sector Financing volume by region in EUR millions (2011) Financing volume by sector in % (2011) 501 400 535 812 874 1,411 Financial sector 25% Social infrastructure 31% Economic infrastructure 23%

12 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 12Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Financial Sector Development Projects in more than 87 developing and transition countries Direct investment Indirect investment* Direct AND indirect investment *Selected investments by: ProCredit, Access, Finca, Advans, EFSE, Regmifa, MEF, ICF

13 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 13Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Financial Sector Development Our financing products Elaborate products (in order to mobilize private resources) Structured finance, e.g. Microfinance Investment Funds Issuance of local bonds TCX, local currency exchange fund Deposit insurance schemes Basic products Credit lines Guarantees Equity Technical Assistance

14 Bank aus Verantwortung Support for Value Chain Finance

15 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 15Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Specific Challenges for Financing Agriculture remain high ● Frequently poor quality of value added products, ● low quality of local suppliers due to lack of management capacities Quality ● High cost to build knowledge on crop cultivation in Africa to identify viable market opportunities ● High costs of necessary tailor-made financing solutions; Standardization of financial products beyond microfinance difficult due to specificities of each crop and substantial differences across Africa ● High costs to reach into rural areas (distances and infrastructure) ● High risks in complex market structures ● High risk exposure to weather hazards and disease ● Lack of collaterals ● Manage country/currency risks Finance ● Frequently no link to public markets ● Lack of on-time delivery based on market demand ● Complexity and product-specific Variety of trade patterns Value Chains

16 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 16Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Agricultural Financing within the value chain The different layers Financing within the Value Chain Financing through Savings Family work Other income Producers Producer Organizations Local Traders + Processors Exporters Intern. Traders + Processors Input Credit Input Credit / Contract farming Warehouse Receipt financing pre-export trade financing Financing from Financial Institutions Short/medium term Finance Microfinance Medium term Finance Medium/Long term Finance Equipment Finance Export Finance Equipment Finance Value-Chain Financing – linking more actors in the Value Chain

17 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 17Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Support Financial Institutions with regard to: Identify progressive farmers in specific value chains Learn on farmer’s investment needs to improve value addition (equipment, processing, irrigation) mid- and long-term loans and accompanying technical assistance to structure adequate financing products Financial institutions need to understand product-specific characteristics of value chains Financial institutions need to know how to build collaborations with small progressive farmers and aggregators in value chains FIs need to finance small and medium farmers Over 70% of agricultural output is produced on farms of 1 to 5 ha Input suppliers, producer organizations, processors and offtakers are engaged in value chains (pre-financing of production) = > potential aggregators A new generation of younger, more educated agro- entrepreneurs is emerging Key trends in African countriesImplications for agri-finance Promotion of agriculture / food security through banks A new approach for German Financial Cooperation

18 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 18Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Implications How to combine the best in agri- and rural finance Target clients › Farmers who are part of stable, profitable value chains › Rural households with ag and non-ag incomes › Range of poor and non-poor customers Multi-products as platform for profitability › Broad-based savings, insurance and payment products › Loans to progressive farmers with strong market links › Loans and payments to/through agribus, dealers, coops Distribution channels and key collaborations › Strategic, limited use of bank branches, leveraging › Leverage strategic collaborations with agribusinesses, agro-dealers, companies with strong rural distribution networks Need to know how to › Deliver cost effective, responsive credit, savings, insurance, payment products › Do cash flow appraisal of rural households › Build high yield collaborations and distribution channels

19 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 19Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Lessons from leading countries For each, identify the extent to which these countries, and the key private sector players, have been successful in adding value to the basic commodities, and the strategies deployed. Provide comparisons in production, productivity, exports and value chains with leading emerging market exporters and where relevant, other African countries. Derive conclusions for the commodity value chain in the targeted country. Analyze the value chains, strategies, business models, key players and trends among the global leaders in each commodity group with particular attention to emerging markets.

20 Bank aus Verantwortung KfW’s perspective and leading questions

21 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 21Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance KfW‘ Perspective Current approaches › A debt investment fund focussing on investments into the agricultural sector for the benefit of the poor. › Target: agricultural farms as well as agricultural businesses along the entire agricultural value chain which will be financed indirectly (financial institutions) or directly. A dedicated effort is to support contract farming arrangements › A public-private-partnership working on market-oriented terms Regional level: Africa Agriculture and Trade Investment Fund (AATIF) Increase small farmers’ productivity, incomes and capacity to repay Help financial institutions mitigate risks in agri-finance Provide financing for small farmers and value chain companies Bilateral level: Nigeria and Uganda › Interventions still in the planning phase › Focus on agricultural value chains with the potential to reach out to small farmers › Support to the agricultural sector through the cooperation with financial institutions

22 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 22Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Leading Questions for Agrifinance Interventions Additionality: › Avoid crowding-out of private sector - subsidized lending does not bring additionality › Address specifically smallholder farmers and SMEs – but not exclusively Adress Social and Environmental Issues: › Clear line on Land issues: involve people on the ground › Ensure proper guidelines › Monitor compliance to guidelines Manage Financial risks: › Cooperation with “aggregators” within the value chain › Needed: ability to structure more complicated financing contracts

23 Bank aus Verantwortung Thank you for your attention!

24 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 24Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Africa Regional Programmes Dr. Thomas Duve Director KfW Bankengruppe Palmengartenstrasse 5–9 60325 Frankfurt am Main Fon+49 69 7431-3449 Fax+49 69 7431-4723 thomas.duve@kfw.de Contact information

25 Bereich für Seitentitel und Untertitel Bereich für Fußnoten und Quellenangaben 8,20 6,00 4,60 7,60 8,20 1,40 1,80 1/2 1/1 Bereich für Inhalte Gesperrte Bereiche – Nicht mit Inhalt füllen! Blaue Zahlen dienen zur Ausrichtung der Hilfslinien Unterteilung dient zur besseren Ausrichtung des Inhalts 0,700,30 4,404,003,003,40 1/2 1/3 11,4010,401/1 Erweiterungsbereich falls Platz notwendig ist 12,40 25Sources of Funding and Support System for Value Chain Finance Disclaimer This document is provided for information purposes only. This document may not be reproduced either in full or in part, nor may it be passed on to another party. It constitutes neither an offer nor an invitation to subscribe or to purchase securities, nor is this document or the information contained herein meant to serve as a basis for any kind of obligation, contractual or otherwise. In all legal systems this document may only be distributed in compliance with the respective applicable law, and persons obtaining possession of this document should familiarise themselves with and adhere to the relevant applicable legal provisions. A breach of these restrictions may constitute a violation of US securities law regulations or of the law applicable in other legal systems. The information contained in this document is historical and speaks only as of its date. KfW disclaims any intention or obligation to update or revise the information contained in this document. By accessing this document you acknowledge acceptance of these terms.