Dr. Volker Treichel – Lead Economist, Weltbank Nigeria Die Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise und wie sie gemildert werden koennen Das Beispiel Nigeria Dr. Volker Treichel – Lead Economist, Weltbank Nigeria 27. Juni 2009

Presentation Overview 1 Die Weltwirtschaftskrise 2 Der Nigerianische Finanzsektor 3 Die Nigerianische Realwirtschaft 4 Helfen die Krise zu lindern

Die Weltwirtschaftskrise Wurzel der Krise liegen in schwacher Aufsicht des Finanzsektors und der dramatisch wachensender Innovationsbereitschaft des Finanzsektors Der Immobilienmarkt in den USA in einer Blase -- Sub-Prime Hypotheken -- Konsumboom in den USA finanziert durch China Querverbindungen und Ueberkreuzungen von Risiken Groessere Investmentbanken in Wall Street, Hedge funds $55 Billionen in Derivativen and Swaps Banken sind gegen riskante Investitionen versichert Gross-Bankrotte von fuehrenden US-Banken weiten sich auf das gesamte Finanzsystem in den USA aus

Die Weltwirtschaftskrise Krise weitet sich auf Europa und den Rest der Welt aus Oktober 2008 Groesste Versicherung der Welt – American International Group (AIG die in mehr als 100 Laendern taetig ist ist – wird zahlungsunfaehig US Treasury organısiert ein $85 Mrd Kredit Rettungspaket fuer American International Group (AIG) Bankrott von AIG folgt dem schwindenden Wert des Schuldenportfolios und der Versicherungsvertraege Auswirkungen auf die groesseren Finanzinstitutionen ın Europa UK, Schweiz, Frankreich, Deutschland, Island, Niederlande Partielle Verstaatlichung der Finanzinstitutionen Gesamtpaket in der OECD is $3.2 Billionen

Die Weltwirtschaftskrise Dramatisch verringertes Wachstum bis 2010

Die Weltwirtschaftskrise …Was wird mit Nigeria passieren Eine Zusammenfassung Anders als fruehere Finanzkrisen stammt diese von den USA und anderen OECD Laendern und ist nicht auf schwache makro-oekonomische Politik in Entwicklungslaendern zurueckzufuehren (z. B. Asien-Krise, Tequila-Krise und Russland-Krise). Gesamte Welt ist betroffen durch Rohstoff-Preise, hoehere Zinssaetze und dem Verlust von Asset-Preisen. Aber Entwicklungslaender sind in besserer Verfassung als je zuvor. …Was wird mit Nigeria passieren

Der Nigerianische Finanzsektor Der Bankensektor ist schnell gewachsen … Kredit an den privaten Sektor (Jahreswachstumsraten) Banken: Aktiva und Einlagen (Mrd. Naira) Source: CBN 2008. Source: CBN 2008

Der Nigerianische Finanzsektor Der Konsolidierungsprozess hat ein solides Bankenwesen geschaffen Non-performing loans Source: IMF baseline analysis of Financial Sector, October 2007. Kapitalausstattung ist mit 18.8 Prozent hoeher als die in vergleichbaren Laendern und fast doppelt so hoch wie der Mindeststandard. Saeumige Kredite sind jetzt bei 7.7 Prozent.

Der Nigerianische Finanzsektor ….aber es gibt Probleme, die nicht uebersehen werden duerfen. Starkes Kreditvolumen das von der Boerse abhaengt. Boerse ist sehr gefallen. Unsichere Daten ueber die Finanzstruktur der Banken aufgrund von Problemen mit Bilanzbuchhaltung und der Bewertung von Vermoegen.

Die Nigerianische Realwirtschaft Nigeria is extrem stark innerhalb von Afrika Angola Congo, D.R. Cote d'Ivoire Lesotho Mali Nigeria South Africa Botswana Cape Verde Eritrea Gabon Ghana Mauritius Namibia Senegal Sudan Tanzania Uganda 50 100 150 200 250 300 1000 10000 LN GDP per capita US$ (2005) GDP US$ billions (2005) Top 20 status is aspirational. Turkey is currently the 20th economy in the world with a GDP of US$302bn. Now Nigeria’s GDP is roughly the same as Washington DC’s at US$99bn.

Die Nigerianische Realwirtschaft Der Verfall des Oel-Preises ist der wichtigste Uebertragungsweg fuer die Krise 140 120 100 Crude oil 80 $/bbl 60 40 20 Jan-95 Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Fiskal-Defizit weitet sich und Investitionen in den Oelsektor fallen

Die nigerianische Realwirtschaft Nigeria erhaelt $10 Mrd pro Jahr in Auslandsueberweisungen Top 10 Remittance receiving developing countries (US$bn) 2008 Remittances to Nigeria now exceed the GDP of 29 African countries Source: World Bank estimates 2008. Werden wahrscheinlich zurueckgehen wegen der Situation in den Industrielaendern

Die nigerianische Realwirtschaft Andere Kapitalfluesse sind auch erheblich angestiegen 5 10 15 20 25 30 35 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 FDI per capita Aid per capita Remittances per capita What can Nigeria do to increase investments? Diese Kapitalfluesse werden nachlassen, daher Nachlassen des Wachstums

Prioritaeten fuer die Verbesserungs des Investitionsklimas Nigeria ist auf Rang 118 von 181 Volkswirtschaften auf Ease of Doing Business Index Rank DB 2009 Starting a Business 91 Dealing with licenses 151 Employing workers 27 Registering property 176 Getting credit 84 Protecting investors 53 Paying taxes 120 Trading across borders 144 Enforcing contracts 90 Closing a business Staerken: Flexibilitaet des Arbeitsmarkts Schutz von Investoren Schwaechen Eigentums-Registrierung Lizenzen Handel Steuern Nigeria is way ahead of the SSA average time. It could reduce the cost approximately $250 registration fee but starting a business in Nigeria is not onerous.

Lehren aus der Weltwirtschaftskrise Maengel in der Finanzaufsicht koennen dramatische Folgen weltweit haben Internationale Koordinierung der Finanzaufsicht muss gestaerkt werden Schluesselfrage wird sein, in wie weit souveraene Staaten bereit sind die Autoritaet fuer Entscheidungen an internationale Behoerden abzugeben

Die Auswirkungen der Krise auf Nigeria mildern Verbindungen des Finanzsektors mit dem Rest der Welt sind beschraenkt. Das Bankenwesen ist nicht durch das sub-prime market Problem beruehrt Aber, das Nachlassen von Auslandsinvestitionen und Ueberweisungen wird zur Schwaechung des Wachstums fuehren Stimulus-Paket muss sich auf beschaeftigungs-intensive Infrastruktur-Projekte und auf den Transport und Strom-Sektor konzentrieren Weltbank wird Nigeria mit Projekten von ueber $ 1 Mrd. unterstuetzen