Hinweis Diese Publikation stellt weder eine Empfehlung, ein Angebot noch eine Rechts- oder Steuerberatung dar, sondern dient lediglich Informationszwecken.

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1 Hinweis Diese Publikation stellt weder eine Empfehlung, ein Angebot noch eine Rechts- oder Steuerberatung dar, sondern dient lediglich Informationszwecken. Auch wenn die Informationen mit größtmöglicher Sorgfalt zusammen gestellt wurden, kann eine Gewähr für die Richtigkeit oder die Vollständigkeit der Angaben nicht übernommen werden. Für das Vertragsverhältnis zwischen dem Versicherungsnehmer und der Vienna-Life sind ausschließlich die Vertragsbedingungen und die Verbraucherinformationen maßgeblich. Der Lebensversicherungsvertrag wird zwischen der Vienna-Life Lebensversicherung AG und dem Versicherungsnehmer geschlossen. Detailliertere Informationen zu der jeweils aktuell gültigen Auventas Life Anleihe, dem jeweiligen Dach-Hedgefonds-Index, der individuellen CPPI-Struktur und dem Kapitalschutz der aktuellen Anleihe sind dem Informationsblatt zur jeweiligen Auventas Life Anleihe zu entnehmen, das dem Versicherungsnehmer vor Unterschrift des Versicherungsvertrages ausgehändigt werden muss. Die Anlage im Portfolio enthält neben Chancen auf Kurssteigerungen auch Risiken. Die Kurse der Wertpapiere eines Portfolios können gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen. Auf die Wertentwicklung der Auventas Life Anleihe oder eines Folgeinvestments hat die Vienna-Life Lebensversicherung AG keinen Einfluss und kann dafür nicht haftbar gemacht werden. Die Vienna-Life garantiert weder die Höhe der Rückkaufswerte, noch der Ablaufleistung, noch der Rentenleistungen. Einzelne von der Vienna-Life angebotene Anlagen im Rahmen des Versicherungsvertrages (zum Beispiel Fonds, Sondervermögen) bieten Garantien für Mindestleistungen. Diese beziehen sich jedoch immer nur auf das im Versicherungsvertrag verwaltete Sparguthaben, nicht jedoch auf die einbezahlten Prämien. Die Assentus Bank AG ist Vertriebspartner der Vienna-Life Lebensversicherung AG. Diese Präsentation ist nicht zur Aushändigung an den Kunden vorgesehen. Hamburg, Januar 2007 © Assentus Bank AG Vienna-Life Lebensversicherung AG

2 Auventas Life Die anteilsgebundene Lebensversicherung
mit Vermögensverwaltung der Vienna-Life aus Liechtenstein

3 Flexibler Zeitpunkt der Fälligkeit Steuerfreie Thesaurierung
Was will der Kunde? Ungedeckelt Rendite Hohe Rendite? So hoch wie möglich + Auventas Life - - + + Liquidität Sicherheit - Sehr hoch Hohe Verfügbarkeit? Täglich Hohe Sicherheit? Unterjährig + Kapitalschutz Steuern Flexibler Zeitpunkt der Fälligkeit Steuervorteile? Vermeidung von Steuern Steuerfreie Thesaurierung

4 Das ideale Produkt für den Vertrieb
Einfach zu erklären Ab EUR Einmalbeitrag Kapitalschutzkomponente Hohe Renditechance Steuerfreie Wiederanlage der Erträge Freie Wahl des Zeitpunktes der Steuerzahlung Provision ähnlich der eines geschlossenen Immobilienfonds Keine Volumensknappheit, ganzjährig platzierbar

5 Das beliebteste Anlageprodukt in Deutschland
Kapitalgebundene Lebensversicherung Vorteile: Absicherung Steuerbegünstigung Garantierte Mindestverzinsung - Herkömmliche Nachteile: Relativ niedriges Rendite-Niveau Intransparenz („Black box“) eingeschränkte Flexibilität (feste Laufzeit) - - -

6 Überschussentwicklung
Rückblick Ausblick Garantiezins % 91 7,44 92 7,39 93 7,59 94 7,15 95 7,37 96 97 7,46 98 7,57 99 7,27 2000 7,18 2001 7,11 02 4,68 2003 4,85 04 4,47 05 4,41 06 4,30 2,25% Garantiezins sinkt weiter Bei Lebensversicherungen ist langsam der Lack ab. Ab 2007 soll der Garantiezins noch einmal gesenkt werden, und zwar deutlich: auf 2,25 Prozent statt 2,75 Prozent – und schon das war wenig. So niedrig war der Satz noch nie. Außerdem wird der Garantiezins nur auf den Teil des Beitrags gezahlt, der in den Sparanteil fließt – nicht auf den, der für Verwaltung, Provisionen, Risikovorsorge und anderes abgezogen wird. Bezogen auf den Gesamtbeitrag ist der Garantiezins noch niedriger, bei teuren Unternehmen sogar unter 1 Prozent 2007 4,36 Quelle: Map Report; Heft Versicherungswirtschaft 1/2006

7 Auventas Life Versicherung Anleihe
Qualität der beteiligten Partner CPPI-Struktur Euro-Anleihe Performancekomponente Kapitalschutzkomponente Investition in ausgewählte Dach-Hedgefonds Investition in festverzinsliche Anleihe Dynamische Umschichtung Kapitalschutz zum Laufzeitende i. H. v. 105%

8 Die Evolution der Lebensversicherungen
Traditionell Innovativ >10% Renditeerwartung Auventas Life Investition des Sparanteils in eine innovative Anleihe mit Performance- und Kapitalschutzkomponente ca. 6-8% Renditeerwartung Indexpolice 80 20 100 x 5 Renditeerwartung ca. 3-5% Kapitallebens- versicherung Termingelder Aktien Immobilien Renten (Bundesschatz- briefe etc.) ca. 10% ca. 20% ca. 60% Abhängigkeit vom Aktienindex

9 Wie realistisch sind Renditeannahmen anderer Anbieter?
Index: EURO STOXX 50 SM 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 tatsächliche Wertsteigerung 4.119,94 unterstellte Wertsteigerung Indexpolice (Konkurrenzprodukt) innerhalb von 12 Jahren DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX (KURS) Unterstellte Wertsteigerung Indexpolice: 6% p.a. jährliche Wertentwicklung Garantiezertifikat, 7,6% nach Kosten Die gepunktete Trendlinie für den 12-Jahreszeitraum 1994 bis 2006 wird fortgeführt bis Die so (konservativ) ermittelte Wertentwicklung liegt deutlich unterhalb der unterstellten Wertsteigerung der Indexpolice. 1.320,59 900,82 1986  1988  1990  1992  1994  1996  1998  2000  2002  2004  2006  1989  1991  1993  1995  1997  1999  2001  2003  2005  1987  2007 2008 2009 2010 2011 2012  2013  2014  2015  2016  2017  2018  Quelle: OnVista, Jahresendkurse EURO STOXX 50 SM

10 Vergleich KLV und Auventas Life
Kapitalgebundene LV Auventas Life Versicherungsmantel - Versicherungsmantel - Deckungsstock - Deckungsstock -

11 Investitionskriterien
Versicherung Anleihe Qualität der beteiligten Partner CPPI-Struktur Euro-Anleihe Performancekomponente Kapitalschutzkomponente Investition in ausgewählte Dach-Hedgefonds Investition in festverzinsliche Anleihe Dynamische Umschichtung Kapitalschutz zum Laufzeitende i. H. v. 105%

12 Die Partner Versicherungsgesellschaft: Vienna-Life Lebensversicherung AG Vermögensverwalter des Deckungsstocks (Sicherungsvermögens): Assentus Bank AG Emittenten der Anleihen: Calyon, JPMorgan, Merrill Lynch, Rabobank, Lehman Brothers Vermittler: Partner der Kunden Assentus Bank AG

13 Vienna-Life Liechtensteiner Versicherungsgesellschaft mit Sitz in Bendern Alleingesellschafter: Wiener Städtische Versicherung AG*, einer der größten Versicherungskonzerne Zentraleuropas seit 1824 am Markt Standard & Poor’s (S&P) Rating „A+“ über EUR 5 Mrd. Bruttoprämien aller Geschäftszweige in 2005 Vienna-Life ist die zweitgrößte Auslandstochter* im Konzernverbund der Vienna Insurance Group Jahresprämieneinnahmen 2005 in der Lebensversicherungssparte: CHF 259 Mio. Ratings als Vergleich AAA Deutschland/Bundesbank AA- Deutsche Bank A+ Dresdner Bank A- Commerzbank Infos zu Liechtenstein Souveränes Fürstentum zwischen Österreich und der Schweiz Zoll- und Währungsunion mit der Schweiz (Währung CHF) Seit 1990 Mitglied der Vereinten Nationen und der WTO Seit 1995 Mitglied des Europäischen Wirtschaftsraums (EWR) Dadurch freier Zugang zum gesamten EWR EU-konformes und modernes Versicherungsaufsichtsgesetz Starker Finanzsektor mit strengem Banken- und Versicherungsgeheimnis im Ausland als ausgezeichneter Finanzplatz bekannt Standard & Poor‘s-Rating: AAA (aus MPC Life 4/2006): Einwohner auf 11 Orte verteilt Hauptstadt Vaduz Einwohner 60 Polizisten 34% der Bevölkerung sind überwiegend deutschsprachige Ausländer Konstitutionelle Monarchie auf parlamentarisch-demokratischer Grundlage Landesfürst Hans Adam II kann das Parlament ohne Angaben v. Gründen auflösen, die Regierung entlassen und hat Vetorecht gegen Richterernennungen *Quelle: eigene Angaben Wiener Städtische Versicherung AG

14 Die Assentus Bank AG Die Assentus Bank AG ist ein Initiator managementorientierter und strukturierter Kapitalanlagen Vor 6 Jahren als Joint Venture der Hamburger Sparkasse und der MPC Capital AG gegründet 75%-iger Gesellschafter der Assentus Bank AG ist die MPC Capital AG, die mit 235 geschlossenen Fonds und über 13 Milliarden € realisiertem Investitionsvolumen der größte* Anbieter geschlossener Fonds in Deutschland ist. 25% Gesellschafter der Assentus Bank AG ist die Hamburger Sparkasse. Mit rund 32 Milliarden € Bilanzsumme und rund Mitarbeitern die größte deutsche Sparkasse.** * Quelle: Stefan Loipfinger, Marktanalyse der Beteiligungsmodelle 2006 ** Quelle: eigene Angaben Hamburger Sparkasse

15 Die Emittenten Erstklassige auf diese Geschäfte spezialisierte Finanzinstitute (Emittentenrating ab „A“, sehr gute Bonität) Rating-Noten von S&P Höchste Bonität AAA Hohe Bonität AA+ AA AA- Überdurchschnittliche Bonität A+ A A- Ratings als Vergleich Deutschland / Bundesbank Deutsche Bank Dresdner Bank Commerzbank Datum Rating (seitdem unverändert): Rabobank Sept / Calyon Mai 2006 / JP Morgan Sept / Lehman Brothers Okt / WestLB Juli 2005 Deutsche Bank Mai 2002 / Dresdner Bank April 2006 / Commerzbank Okt. 2002 Quelle: Standard & Poor's Stand:

16 Investitionskriterien
Versicherung Anleihe Qualität der beteiligten Partner CPPI-Struktur Euro-Anleihe Performancekomponente Kapitalschutzkomponente Investition in ausgewählte Dach-Hedgefonds Investition in festverzinsliche Anleihe Dynamische Umschichtung Kapitalschutz zum Laufzeitende i. H. v. 105%

17 Die Kapitalanlage im Deckungsstock
Auventas Life Hedge Fund Notes Series III (zunächst) Euro-Anleihe mit 105% Kapitalschutz Emittentin Calyon Financial Products (Guernsey) Limited Laufzeit 12 Jahre Bis zu 250% Partizipation an der Wertentwicklung drei der weltweit renommiertesten Dach-Hedgefonds Hohe, ungedeckelte Renditechance Breite Diversifizierung und Portfoliostrategien, für Gewinne in steigenden und fallenden Märkten 4 Monate vor Ende der 12 Jahre bekommt der VN den Hinweis auf das bald endende Investment -> Vorschläge zur Neuinvestition Meldet sich der VN daraufhin nicht, wird automatisch in den MPC Europa Methodik investiert (Auskunft CDZ). Calyon Financial Products (Guernsey) Limited (incorporated in Guernsey, Channel Islands with limited liability) (beschränkte Haftung) Wiederanlage aller Erträge bis zur Auszahlung (Wiederanlage- und Steuerstundungseffekt)

18 Investitionskriterien
Versicherung Anleihe Qualität der beteiligten Partner CPPI-Struktur Euro-Anleihe Performancekomponente Kapitalschutzkomponente Investition in ausgewählte Dach-Hedgefonds Investition in festverzinsliche Anleihe Dynamische Umschichtung Kapitalschutz zum Laufzeitende i. H. v. 105%

19 Strategiedarstellung – Multiplikator 5 *
Cushion Zero Bond Performancekomponente Beginn 1 Basket Value – 10% 2 Basket Value + 10% 3 150 davon 40 durch Loan 110 80 30 x 5 80 20 100 x 5 90 80 10 x 5 40 50 *) beispielhafter Multiplikator 5

20 } } Die Strategie Kapitalschutzkomponente Performancekomponente
(Rentenkomponente) Performancekomponente (Indexkomponente) } } Leverage Das Anlegerkapital wird durch den Einsatz von Leverage zu 120% in die Performancekomponente (Dach-Hedgefonds Index) investiert Wenn die Performancekomponente wieder besser performt, wird umgeschichtet in die Performancekomponente Bei weiterhin guter Performance wird weiter umgeschichtet Aber es bleibt immer eine Mindestsumme von 20% in der Performancekomponente investiert Das Kapital wird von Calyon auf bis zu 250% erhöht Wenn die Performancekomponente schlecht performt, wird umge- schichtet in die Kapitalschutzkomponente (Zerobond) Wenn die Performancekomponente weiterhin wenig performt, wird nochmals umgeschichtet

21 Investitionskriterien
Versicherung Anleihe Qualität der beteiligten Partner CPPI-Struktur Euro-Anleihe Performancekomponente Kapitalschutzkomponente Investition in ausgewählte Dach-Hedgefonds Investition in festverzinsliche Anleihe Dynamische Umschichtung Kapitalschutz zum Laufzeitende i. H. v. 105%

22 Lernen von den Besten – Universität Yale
Verwaltetes Vermögen: USD 18 Mrd. Erzielte Rendite 2004: 22,3% Erzielte Rendite 2005: 22,9% Durchschnittsrendite der letzten 10 Jahre: 17,2% Anteil des Vermögens in Hedgefonds: 25% !!! Anleihen Hedgefonds 25% Private Equity 17% Immobilien, Holz, Energie, u.a. Aktien 28% 5% Quelle: University of Yale, 2006

23 Die Auventas Life Anleihe im Vergleich zu Renten und Aktien
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 5% 15% 20% 25% 30% Rendite Risiko 16% (historische Rückrechnung) Auventas Life Anleihe DAX MSCI JPMorgan Global Bond Index LA FAYETTE REGULAR GROWTH FUND RETURN 9,42%VOLATILITY4,44% HFRX OVIDE TRACKER Fund  RETURN 10,00%VOLATILITY13,17% PERMAL INVESTMENT HOLDING NV FUND RETURN 10,54%VOLATILITY9,31% DAX INDEX RETURN 8,42%VOLATILITY23,42% MSCI ACWI RETURN 6,26%VOLATILITY13,94% JPMorgan Global Govt Bond Glob RETURN 6,00%VOLATILITY3,08% FoF UNDERLYING OPTION CPPI RETURN 13,08%VOLATILITY11,13%  Zeitspanne 12 Jahre

24 Die Historische Simulation der Wertentwicklung eines Investments im Mai 94 hätte bis Mai 06 folgenden Verlauf genommen: Mai 94 Mai 95 Mai 96 Mai 97 Mai 98 Mai 99 Mai 00 Mai 01 Mai 02 Mai 03 Mai 04 Mai 05 Mai 06 400% 500% 600% 700% 300% 200% 100% 0% 635% Index der Auventas Life Anleihe 616% Auventas Life Versicherung Simulation nur zur Veranschaulichung; Wertentwicklungen in der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für zukünftige Wertentwicklungen 12% Hypothetische Wertsteigerung p.a. von… 9% 6% 3% Die Grafik stellt die Performance gleichgewichteter Dachhedgefonds innerhalb des Auventas Life Hedge Fund Baskets dar. Für Zeiträume vor Auflage eines Dach-Hedgefonds, für die keine simulierten Performances zur Verfügung stehen, wird die Performance der verbleibenden Fonds des Index stellvertretend herangezogen. Die Performance von Permal 2.5 Leveraged Basket, HFRX Offshore Global Tracker Fund und La Fayette Regular Growth Fund verwendet Daten in USD aus öffentlichen Quellen. Für die Zeit vor Auflegung des jeweiligen Dach-Hedgefonds wurden simulierte Performances, welche vom Manager der jeweiligen Dachhedgefonds zur Verfügung gestellt wurden, verwendet. Es wurden Zero-Coupon discount rates und kurzfristige Zinsen vom verwendet.

25 Die Renditeprognose der Police
Ungedeckelte Renditechance durch überproportionale Partizipation an der Wertentwicklung von drei Dach-Hedgefonds 105% Kapitalschutz der Auventas Anleihe im Deckungsstock nach 12 Jahren …anschließend Neuinvestition (bei längerer / unbegrenzter Laufzeit der Versicherung) Bisherige Wertentwicklung (auf der Basis simulierter Daten, Rückrechnung ): * 616% Auszahlung nach 12 Jahren (Auventas Life Versicherung) * Wertentwicklungen in der Vergangenheit erlauben keinen Schluß auf zukünftige Wertentwicklungen

26 Vorteile Auventas Life im Überblick
Sicherheit Rendite Steuerliche Vorteile Flexibilität Absicherung Transparenz / Datenschutz

27 Vorteile Auventas Life im Überblick (1)
= anteilsgebundene Lebensversicherung der Vienna-Life aus Liechtenstein mit strategischer Vermögensverwaltung Sicherheit 105% Kapitalschutz der Anleihe zum Laufzeitende Reine Euro-Anleihe Niedrige Korrelation zu Aktien und Anleihen (marktunabhängige Entwicklung) Rendite Ungedeckelte Renditechancen An fallenden und steigenden Märkten profitieren Überproportionale Beteiligung an einem breiten Anlageuniversum (Rohstoffe, Devisen, Aktien, Anleihen, Immobilien)

28 Vorteile Auventas Life im Überblick (2)
Todesfallabsicherung (Kapitalschutz für Angehörige, Familie)  Kapitalwertgarantie im Todesfall Absicherung Wiederanlage aller Erträge während der Laufzeit Steuerbegünstigte Ablaufleistung Bei einer Mindestlaufzeit von 12 Jahren Nach dem 60. Lebensjahr trifft beides zu, bleiben 50% aller Gewinne steuerfrei Steuerliche Vorteile

29 Vorteile Auventas Life im Überblick (3)
Kein automatischer Kapitalertragsteuer-Abzug bei Auszahlung (Steuerpflicht bleibt bestehen) Steuerstundung  Verlagerung auf einen späteren (günstigeren) Zeitpunkt Steuerliche Vorteile Transparenz über die Zusammensetzung und Entwicklung des Vermögens: Jährliches Reporting der Vienna-Life Strenges Versicherungsgeheimnis analog zum liechtensteinischen Bankgeheimnis Verpflichtung zu absoluter Geheimhaltung über alle Informationen den Kunden betreffend Transparenz / Datenschutz * * gesetzliche Vorgaben für das liechtensteinische Versicherungsgeheimnis a) Art. 44 Versicherungs-aufsichtsgesetz b) Art. 21 Versicherungs-vermittlungsgesetz

30 Vorteile Auventas Life im Überblick (4)
Flexible Anlagedauer nach Maßgabe des Kunden Flexible und steuerbegünstigte Vermögensweitergabe Erbschaft und Schenkung: 1/3 der Prämien sowie alle angesammelten Zinsen und Gewinnanteile sind steuerfrei  intelligente Vermögensweitergabe Erbschaft: Bei Benennung von Begünstigten fällt die Versicherungsleistung nicht in den Nachlass  klare und zielgerichtete Vermögenssteuerung Leistung kann angenommen werden, auch wenn die restliche Erbschaft ausgeschlagen wird (Stichwort Schulden) Flexibilität

31 Das Neuste aus der „Erbgutforschung“
„Erbschaftsvolumen 1 Billion Euro bis 2010“ Erbschaftsvolumen von durchschnittlich rd. EUR 200 Mrd. pro Jahr Bereits heute Erbschaftsfälle pro Jahr Durchschnittlich über EUR Vermögensübertragung bei Erbschaft Der größte Anteil davon ist erbschaftssteuerlich ungünstiges Geldvermögen Quelle: Allianz Research, Wirtschaft & Märkte 08/2005

32 Das beliebteste Anlageprodukt in Deutschland
Auventas Life Kapitalgebundene Lebensversicherung Vorteile: Absicherung Steuerbegünstigung Garantierte Mindestverzinsung - - - Kapitalwertgarantie hohe erwartete Rendite Transparenz der Anlage hohe Flexibilität (Laufzeit, Steuerstundung) - Herkömmliche Nachteile: relativ niedriges Rendite-Niveau Intransparenz („Black box“) eingeschränkte Flexibilität (feste Laufzeit) - Das Beste aus zwei Welten

33 Anleihe im Bankdepot versus Versicherung mit strategischer Vermögensverwaltung
Freistellungsauftrag Kapitalertragsteuer / Zinsabschlagsteuer Abgeltungsteuer (evtl. ab 2009) Spekulationsfristen kein Todesfallschutz volle Erbschaft-/Schenkungsteuer unter Ausschöpfung der Freibeträge keine flexiblen Gestaltungsmöglichkeiten bei Auszahlung/Fälligkeit wie bei Lebensversicherungen/Renten fällt in den Nachlass (oder Vertr. zug. Dritter = Kosten, Aufwand) Gläserner Bankkunde Steuerstundung Flexible Laufzeit Gestaltungsmöglichkeiten in der Auszahlung (in einer Summe oder Verrentung = Steuervorteile) Todesfallschutz (Kapitalwertgarantie) keine Spekulationsfristen kein Steuerabzug während der Laufzeit flexible Regelung der Begünstigung

34 Kapitalverlauf im Worst Case-Szenario
Verlauf nach Versicherungskosten ohne Berücksichtigung von Erträgen aus der Auventas Life-Anleihe Kosten der Versicherung (kumuliert) nach dem… Eingezahltes Kapital (Versicherungs-beitrag) Eingezahltes Kapital nach Kosten Kapitalschutz 105% nach Kosten Kapitalschutz 105% auf € Einrichtungsgebühr € € 10. 11. 12. 9. 7. 8. 2. 1. 4. 3. 5. 6. Jahr 8.413 € 9.700 € 8.898 € nach 12 Jahren

35 Kosten in der Übersicht
Versicherung Versicherungskosten 6,3% (gesamt, im 1. Jahr 0,525% pro Monat, ab dem 2. Jahr 0,06% pro Monat) bezogen auf den aktuellen Wert des Versicherungs-Deckungsstockes Einrichtungsgebühr 3% einmalig (innen) Anleihe Vergütung 2,0% p.a. auf die Allokation in das Underlying

36 Kosten für den Anleger in der Kapitalanlage des Deckungsstocks
2,0% p.a. auf die Allokation in das Underlying Bei vorzeitigem Verkauf wird eine degressive Vorfälligkeitsgebühr der Emittentin fällig, die im Kurswert bereits berücksichtigt ist im 1. Jahr 3% im 2. Jahr 2% im 3. Jahr 1% danach 0%

37 Kosten der Versicherung
3% einmalige Einrichtungsgebühr (von innen) Im ersten Jahr 0,525% pro Monat * Ab dem 2. Jahr 0,06% pro Monat * Bei vorzeitiger Kündigung der Versicherung innerhalb der ersten 10 Jahre wird der Rückkaufswert abzgl. der nachstehenden Abschläge ausgezahlt: 1.Jahr = 7%, 2.Jahr = 6,5%, 3.Jahr = 6%, 4.Jahr =5,5%, 5.Jahr = 5,00%, 6.Jahr = 4,00%, 7.Jahr = 3,0%, 8.Jahr = 2,0%, 9.Jahr = 2,0%, 10.Jahr = 1,0% * bezogen auf den aktuellen, monatlich ermittelten Wert des Versicherung-Deckungsstockes

38 Laufzeitbetrachtung Auventas Life-Versicherung
Beispiel: Anleger, 30jährig flexible Neuinvestitions- möglichkeit 12 Jahre Auventas Life Anleihe unbefristete Laufzeit kann beliebig weitergeführt werden … Erträge Vorteil: steuerfreie Wiederanlage aller Erträge während der Laufzeit

39 Laufzeitbetrachtung Auventas Life-Versicherung
Beispiel: Anleger, 48jährig INTERESSANT FÜR JEDEN! steuer- begünstigte Auszahlung nach 12 Jahren 12 Jahre Auventas Life Anleihe kann beliebig weitergeführt werden … Erträge Vorteil: steuerfreie Wiederanlage aller Erträge während der Laufzeit Steuerersparnis nach 12 Jahren +

40 Wiederanlage der laufenden Erträge
Vorteil der Wiederanlage anhand einer beispielhaften Rendite von 6% p.a. über einen Zeitraum von 30 Jahren * 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 50.000 55.000 60.000 1. 5. 15. 25. 10. 12. 20. 30. Jahr Steuer- zahlung bei Ablauf ** 44.710 steuerfreie Wiederanlage der Erträge von Auventas Life während der Laufzeit ** Bei Besteuerung nach § 20 Abs.1 Nr. 6 EStG (Vertragslaufzeit 12 Jahre und Endalter 60, hälftiger Unterschiedsbetrag) 27.266 Anleihe im Privatvermögen (3,34% n. St. p.a. ) * Beteiligung von EUR ; beispielhafte Besteuerung zum Spitzensteuersatz inkl. Soli = 44,31%, ohne KiSt

41 Teilauszahlungen vor dem 60. Lebensjahr
Beispiel: Versicherungsnehmer, 45jährig, zahlt einen Einmalbeitrag von Euro ein. Nach 12 Jahren beträgt der Zeitwert der Versicherung Euro. Der Versicherungsnehmer (nun 57) entschließt sich zu einer Teilauszahlung von Euro. 12 Jahren nach Die steuerliche Betrachtung Zeitwert nach 12 Jahren € € Teilauszahlung nach 12 Jahren ./. anteilige geleistete Beiträge = € (10.000:30.000x10.000)  Ertrag nach § 20 Abs. 1 Nr. 6 Satz 1 EStG = € 2.954 € Steuerzahlung (beispielhafte Besteuerung zum Spitzensteuersatz inkl. Soli = 44,31%) (bezogen auf Euro rd. 30%)

42 Das liquide Vermögen deutscher Privatanleger
Das gesamte Geldvermögen privater, deutscher Haushalte betrug EUR Milliarden in 2005 30 Millionen Mittelklasse- Einfamilienhäuser Dieses Vermögen ist mit einem geschlossenen Fonds nicht mobilisierbar, mit Auventas Life schon! ENTSPRICHT ... Fast dreifacher Betrag der aktuellen deutschen Staatsverschuldung Verteidigungshaushalt des Pentagons für dreizehn Jahre (Basis 2004) EUR Milliarden sind kurzfristige Sichteinlagen bei den Banken und Sparkassen Quelle: Deutsche Bundesbank, Monatsbericht Juni 2006

43 Vorteile Auventas Life
Sicherheit Rendite Das magische Sechseck Steuerliche Vorteile Flexibilität Absicherung Transparenz / Datenschutz

44 Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Auventas Life Günther Männicke

45 Die Beteiligten Vermittler Assentus Bank Vienna-Life Kunde
Auventas Life Vermittler Lebensversicherungsvertrag Vermittlungs-/Courtagevereinbarung Vertriebsvereinbarung Assentus Bank Vermögensverwaltung des Deckungsstocks Vienna-Life Kauf Auventas Life Anleihen