Geldschöpfung Geldmengensteuerung Inflation und ihre Bekämpfung

Präsentation zum Thema: "Geldschöpfung Geldmengensteuerung Inflation und ihre Bekämpfung"—  Präsentation transkript:

1 Geldschöpfung Geldmengensteuerung Inflation und ihre Bekämpfung
Geld und Finanzen Geldschöpfung Geldmengensteuerung Inflation und ihre Bekämpfung (c) Mag. Karin Kilian

2 Funktionen des Geldes Geld = Mittel zum Güteraustausch
(mit/ohne Eigenwert) Zirkulationsfunktion = Tauschmittel Akkumulationsfunktion = Sparen bzw. Wertaufbewahrung Zahlungsmittelfunktion = zur Schulden- tilgung Rechenfunktion = Preisangabe (c) Mag. Karin Kilian

3 Geldarten Münzen: Prägung durch Münze Öst. AG (EZB muss Ausgabevolumen genehmigen) Banknoten: ÖNB darf Euro-Noten ausgeben; Noten = Forderung an die ZB (diese muss zur Deckung Geld, Devisen, WP, Ford. gegen intern. WF halten bzw. Aktiva der ÖNB) (c) Mag. Karin Kilian

4 Geldarten Sichteinlagen = Buchgeld: entsteht durch Bareinzahlung auf Girokonto, durch Überweisung im bargeldlosen Zahlungsverkehr, Kreditgewährung durch Banken (Überweisung auf ein Konto) Zentralbankgeld: Münzen, Banknoten, Sichtguthaben bei der Zentralbank (c) Mag. Karin Kilian

5 Geldschöpfung Der vorhandenen Geldmenge wird weiteres Geld hinzugefügt
Träger: Zentralbank (Zentralbankgeldschöpfung) Kreditinstitute (Giralgeldschöpfung) Beim bargeldlosen Zahlungsverkehr werden die zufließenden Einlagen als Kredite weiter gegeben = Geldschöpfung! Es fallen Forderungen an (z.B. Kreditford.) (c) Mag. Karin Kilian

6 Geldschöpfung … Bank 1 €1000 Bank 2 €900 Bank 3 €810
Kredit €900 Kredit €810 Kredit €729 Bank 1 €1000 Bank 2 €900 Bank 3 €810 €1000 … 10% Mindest-reserve an ZB = € 100 10% Mindest-reserve an ZB = € 90 10% Mindest-reserve an ZB = € 81 Bei 10% Mindestreserve könnte sich das Geldvolumen bei völliger Ausschöpfung um das 10fache erhöhen! (c) Mag. Karin Kilian

7 Geldvernichtung Wenn der bestehenden Geldmenge Geld entzogen wird!
ZB 1000 EURO verlieren die Geldeigenschaft (d.h. Geld bei ZB wird dem Geldkreislauf entzogen!) 1000 € Bank 1363 USD (c) Mag. Karin Kilian

8 Geldmenge Die Geldmenge spielt eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung des Preisniveaus und somit des Geldwertes!!! Geldmenge M1= Bargeld Sichteinlagen (tägl. fällig) Geldmenge M2= M Termineinlagen (3 Mo.) Geldmenge M3 = M Spareinlagen (2 J.) (c) Mag. Karin Kilian

9 Umlaufgeschwindigkeit
Naive Quantitätstheorie Preise entwickeln sich proportional zur Geldmenge. Gesamte Geldmenge steht der gesamten Gütermenge gegenüber. Modifizierte Quantitätstheorie Geldmenge x Umlaufgeschwindigkeit = Handelsvolumen x Preisniveau (c) Mag. Karin Kilian

10 Geldpolitische Instrumente zur Geldmengensteuerung
Träger der Geldpolitik im Euro-Raum ist die EZB (bzw. ESZB) Leitzinsen (regulieren Liquidität) Mindestreserve (Stabilisierung, regulieren Liquiditätsknappheit) Offenmarktgeschäfte (Emission von Schuldverschreibungen, WP-Käufe/ Verkäufe, Erwerb von Termineinlagen) (c) Mag. Karin Kilian

11 Konvergenzkriterien für Beitrittswerber
Preisstabilität (Inflationsrate max. 1,5% höher als jene der 3 stabilsten EU-Länder) Öffentliche Finanzen (Neuverschuldung darf nicht höher als 3% des BIP sein und die Verschuldungsquote nicht höher als 60% des BIP Wechselkurs eng an Euro (seit mind. 2 J.) Zinssätze (lfr. Zi% nicht mehr als 2% höher als jene der 3 stabilsten EU-Länder) (c) Mag. Karin Kilian

12 Der Geldwert Kaufkraft – binnenwirtschaftlich durch VPI
Kaufkraft – in EU durch HVPI (harmoni- sierter VPI) Warenkorb – Zusammensetzung verändert sich über die Jahre (Ernährung, Getränke, Verkehr, Miete, Bekleidung, Körper-/Gesundheitspflege, Heizung, Tabak, Reinigung, Wäsche,…) Messung monatlich und jährlich (c) Mag. Karin Kilian

13 Inflation Nachfrageinflation: durch übersteigerte Güternachfrage
Importierte Inflation: durch Leistungsbilanz- überschuss (mehr Geld und weniger Güter im Inland) Cost-push-Inflation (Kosteninflation): durch Steigerung der Produktionskosten Gewinninflation: durch erhöhte Gewinnzuschläge Offene Inflation: für jedermann erkennbar Zurückgestaute Inflation: meist vor W-Reform Noten-/Budgetinflation: Finanzierung der Staatsausgaben durch nicht gedeckte Notenbankkredite (in EU untersagt) (c) Mag. Karin Kilian

14 Inflationsbekämpfung
Nachfragedämpfung Steuererhöhungen, Senkung der Staatsnachfrage Einkommens- und Lohnpolitik Wettbewerbspolitik Bekämpfung von Kartellen und Unternehmenskonzentrationen (c) Mag. Karin Kilian

15 Deflation = Unterversorgung einer Volkswirtschaft mit Zahlungsmitteln (durch währungs- oder kreditpolitische Maßnahmen der ZB)  Kann bewusst herbeigeführt werden, um einer drohenden Inflation entgegen zu wirken (= antizyklische konjunktur- politische Maßnahme) (c) Mag. Karin Kilian

16 Stagflation = Gleichzeitiges Auftreten von wirtschaft- licher Stagnation (= Nullwachstum) und Inflation Mögliche Ursachen: Inflationsfördernde Konkunkturpolitik Monopole, Oligopole (Preissteigerung trotz NF-Rückgang) Durchsetzung von Lohnerhöhungen durch Gewerkschaften trotz verminderter NF (c) Mag. Karin Kilian