Wie funktioniert das eigentlich mit den Staatsanleihen?

Präsentation zum Thema: "Wie funktioniert das eigentlich mit den Staatsanleihen?"—  Präsentation transkript:

1 Wie funktioniert das eigentlich mit den Staatsanleihen?
Und welche Rolle spielt die EZB? G2 G4 Index: Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

2 Summe: 1.000 Milliarden € Nennwert
Schritt 1 Emission (Beispiel) Geschäftsbanken Kaufen für Ihre Fonds oder Ihre Kunden Anleihen; Fonds/Kunden („zeichnen“ die Anleihen ) Zentralbanken „Begeben“ Anleihen, d.h. Erstellen die Wertpapiere und bieten sie am Markt an Land 1: 100 Milliarden / Zins 1 % ( Papiere im Nennwert €) Anleihe Land x; Zins 5%, Laufzeit 10 Jahre Land 2: 100 Milliarden / Zins 2 % ( Papiere im Nennwert €) Land 3: 100 Milliarden / Zins 2 % ( Papiere im Nennwert €) (…) Summe der Nennwerte (Rückzahlungsansprüche) 1.000 Milliarden = Zahlungen aus privatem Geldvermögen) Land 10: 100 Milliarden / Zins 9 % ( Papiere im Nennwert €) Summe: Milliarden € Nennwert Durchschnittszins 5 % Wertpapiere für Milliarden € liegen bei den Banken Geldfluss 1 1.000 Milliarden € liegen in den Staatskassen

3 Geschäftsbanken Zentralbanken
Schritt 2 Laufzeit (Beispiel) Geschäftsbanken Kaufen für Ihre Fonds oder Ihre Kunden Anleihen; Fonds/Kunden („zeichnen“ die Anleihen ) Zentralbanken „Begeben“ Anleihen, d.h. Erstellen die Wertpapiere und bieten sie am Markt an Geldfluss 2 Anleihe Land x; Zins 5%, Laufzeit 10 Jahre 10 Jahre x 5% = ca. 750 Milliarden Kapitaldienst 750 Milliarden Zuwachs private Vermögen Anleiheschulden Milliarden € Durchschnittszins 5 % Summe Milliarden; Zins im Schnitt 5% Geldfluss 3 Milliarden Staatsausgaben (ausser Kapitaldienst) Wertpapiere für Milliarden € liegen bei den Banken 1.000 Milliarden € Liegen in den Staatskassen

4 Zahlen in Europa denn alle Staaten die gleichen z. B
Zahlen in Europa denn alle Staaten die gleichen z.B. 5%, wenn sie Geld „von den Märkten“ brauchen? G2 G4 Index: Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

5 Nein, natürlich nicht: Die wirtschaftlich Stärkeren zahlen weniger, derzeit bis hinunter auf 0-1%. Die Schwächsten zahlen natürlich am meisten; bis hinauf auf 7 Prozent oder mehr. G2 G4 Index: Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

6 Wächst denn dadurch die Geldmenge?
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7 Die Umlaufmenge hat sich im Beispiel um 1 Billion erhöht!
Schritt 3 Geldmengenbilanz nach 10 Jahren Umlauf Geschäftsbanken / Private Anleger Zentralbanken Umlauf Anteil Staatsausgaben aus 1000 Mrd.; z.B Mrd. Milliarden Milliarden + /- 0 + /- 0 + 750 Milliarden Zinsgewinn Kapitaldienst des Staates Geht zum Teil in Konsum- oder Investitionsausgaben z.B. 500 Mrd. Den Staaten fehlen am Ende 1,2 Billionen (Ausgaben + Zinsen)! > Neues Geld muss geschöpft werden! Die Umlaufmenge hat sich im Beispiel um 1 Billion erhöht! Geht zum Teil in neue Geldanlagen; z.B. 250 Mrd.

8 Ja können die Staaten den neues Geld schöpfen?
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9 Heute kann das in Europa
Früher: Ja! Heute kann das in Europa nur noch die EZB. G2 G4 Index: Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

10 EZB Geschäftsbanken Zentralbanken 1.000 Mrd. € Staatschulden
Schritt 4 Ankauf durch die EZB (Beispiel) Geschäftsbanken Kaufen für Ihre Fonds oder Ihre Kunden Anleihen; Fonds/Kunden („zeichnen“ die Anleihen ) Zentralbanken „Begeben“ Anleihen, d.h. Erstellen die Wertpapiere und bieten sie am Markt an 1.000 Mrd. € Staatschulden Anleihe Land x; Zins 5%, Laufzeit 10 Jahre 750 Milliarden Zuwachs private Vermögen Euro-Länder schulden 1 Billion der EZB EZB Wertpapiere für Milliarden € liegen bei den Banken Kauft für Mrd. € neu geschöpften Geldes die Anleihen auf Für die Investoren ist die Rückzahlung gesichert. Die Geldmenge ist um 1 Billion erhöht

11 Wohin fließt denn am Ende das neue Geld?
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12 Natürlich dahin, wo es sich am besten rentiert!
Dafür sorgen die privaten Banken, über die das neue Geld global in Umlauf kommt. (Gottlob ohne ökologisches Geschmus …) G2 G4 Index: Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

13 Aber was wird aus den Staatsschulden?
Super. Aber was wird aus den Staatsschulden? G2 G4 Index: Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

14 Die können durch Einsparungen wieder abgebaut werden.
Kein Problem: Die können durch Einsparungen wieder abgebaut werden. Im Griechenland hat die Troika da schon sehr gute Beispiele geliefert! (Zur Not wird auch öffentliches Eigentum verkauft). G2 G4 Index: Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

15 Und gibt es dazu eine Alternative?
Also dass die Staaten - je nach Wirtschaftsleistung - sich ihr Geld vielleicht selbst breitstellen, statt sich bei den Investoren zu verschulden? (Das könnte ja die EZB kontrollieren - so dass die Mengen auch der Leistung entsprechen oder im Rahmen von Strukturprogrammen fließen). G2 G4 Index: Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

16 Das ist bei wachsenden privaten Vermögen heute gottlob nicht so.
Nein, denn wenn der Staat wirklich mehr Geld zur Verfügung hätte, gäbe es Inflation! Das ist bei wachsenden privaten Vermögen heute gottlob nicht so. (Weiss auch nicht warum …) G2 G4 Index: Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3

17 Dann lassen wir die Staatsfinanzierung lieber so wie es ist.
OK. Dann lassen wir die Staatsfinanzierung lieber so wie es ist. (Deutschland zahlt in dieser „Offenmarktpolitik“ ja auch die geringsten Zinsen. Für uns ist das im Wettbewerb doch supergut!) G2 G4 Index: Regie: Überblendung TopPharm-Rot und Bildschirmtext T4 T3