iShares ETFs FPA International Community 2010 BUDAPEST

Präsentation zum Thema: "iShares ETFs FPA International Community 2010 BUDAPEST"—  Präsentation transkript:

1 iShares ETFs FPA International Community 2010 BUDAPEST
For professional investors only iShares ETFs FPA International Community 2010 BUDAPEST Claus Hecher, Head of Sales Germany and Austria Bahram Sadighian, Sales Austria

2 iShares Exchange Traded Funds
Curriculum Vitae #1 ETF provider Globally: US$ bn of AUM and 413 ETFs In the US: US$ bn of AUM and 186 ETFs In Europe: US$ 85.7 bn of AUM and 168 ETFs Largest market share in the ETF market segment 47.2% Globally 51.7 % in the US 37.8% in Europe One of Top 5 ETF providers with the biggest average daily US dollar turnover With 28.8% Globally With 28.3% in the US With 34.2% in Europe Listings in 15 countries globally, including 7 exchanges in Europe GLOBALLY, IsHARES IS THE LARGEST etF PROVIDER IN TERMS OF BOTH NUMBER OF PRODUCTS, 413 etFS, AND ASSETS OF Us$ bN, REFLECTING 47.2$ MARKET SHARE; IsHARES IS THE LARGEST PROVIDER OF etFS IN eUROPE IN TERMS OF BOTH NUMBER OF PRODUCTS, 168, AND aUm OF Us$85.7 bN, REFLECTING 37.8$ MARKET SHARE; IsHARES IS THE LEADING etF PROVIDER IN THE Us, BASED ON BOTH THE NUMBER OF PRODUCTS, 186, AND aUm OF Us$ bN, A 51.7$ MARKET Source: Global ETF Research and Implementation Strategy Team, BlackRock. As at end December 2009 General_iShares Company Profile_SNUGIFA_1109_EN_838344

3 European ETF growth European ETF market has experienced strong growth since 2003 European ETF market growth (AUM and number of funds) ETF assets (US$bn) ETF Equity assets (US$bn) ETF Fixed Income assets (US$bn) ETF Commodity assets (US$bn) Number of ETFs 2000 0.68 6 2001 5.66 71 2002 10.69 118 2003 20.44 19.41 1.03 104 2004 33.97 31.04 2.93 114 2005 54.92 49.33 5.16 0.43 165 2006 89.70 75.65 12.06 1.98 273 2007 128.46 103.55 21.03 3.33 423 2008 142.82 96.70 41.10 4.81 632 2009 223.50 159.79 51.60 11.74 821 Q1 2010 233.3 165.6 51.1 16.6 910 Source: Global ETF Research and Implementation Strategy Team, BlackRock, Bloomberg. As at 31 March 2010 General_ETF market growth_SNUIFD_0510_EN_

4 ETF Benefits

5 ETFs are indexfunds traded on exchange
ETFs are listed and traded just like equities on the most popular exchanges worldwide Index funds transparency risk control cost-efficient diversification open end mutual funds Equity flexible trading on exchange Minimum tradingsize 1 share several trading strategies possible + Exchange Traded Fund ETFS provide the reliability of open end mutual funds combined with the trading possibilities of equities 5 5

6 Why are ETFs so popular? The main reasons for the success of ETFs
Transparency Investors know the ETF holdings, price and cost Liquidity ETFs offer two sources of liquidity: Traditional liquidity measured by secondary market trading volume Multi dealer model boosts the liquidity of iShares ETFs Diversification ETFs provide immediate exposure to a basket or group of securities for instant diversification Broad range of asset classes including equities, bonds, commodities, investment themes, etc Flexibility ETFs are listed on exchanges and can be traded at any time the market is open Pricing is continuous throughout the day Cost effectiveness ETFs offer a cost-effective route to diversified market exposure The average Total Expense Ratio (TER) for Equity ETFs in Europe is 40 bps versus 91 bps (per annum) for the average index tracking fund and 180 bps (per annum) for the average active fund¹ COCOA: Source: Morningstar, Global ETF Research and Implementation Strategy Team, BlackRock. As at end February 2010. Note: the TER numbers are calculated as simple averages

7 Transparency

8 Total transparency with iShares ETFs
Know what you pay Transparent costs Total Expense Ratios (TER) stated for all funds Spreads made transparent through on exchange pricing iShares publishes additional income earned within the funds iShares does not pay retrocession or trailing fees to distribution partners Sales Opening Questions Do you find it easy to know the total cost for your fund? Do you compare funds by their TER or there total cost of ownership? Did you know that iShares do not pay retrocession or trailing fees? ETF benefits_Transparency_SNUIF_1109_EN_838330

9 Transparency is crucial
What looks too good to be true, sometimes is! Returns over time % "The fund aims to achieve long-term capital growth. The fund invests substantially all of its assets with one manager, who utilizes a split-strike conversion strategy approach. The manager invests primarily in the United States and utilizes a variation of the traditional 'option conversion' strategies." Source: Fund factsheet, September 2008 Fund powered by Bernard Madoff ETFs offer transparency of method, holdings, price and costs. Source: Bloomberg, UniCredit Research, fund factsheet as at September 2008 ETF benefits_Transparency_SNUIF_1109_EN_838330

10 Transparency of methodology and holdings
Know what you own Transparent holdings The majority of iShares ETFs are cash-based iShares ETF holdings are published on for all cash-based iShares Example: iShares Euro STOXX 503 Top ten holdings 30 October 2009 Security Price (€) Country Weight (%) 1 TOTAL SA 42.00 France 6.09 2 BANCO SANTANDER SA 11.35 Spain 6.04 3 TELEFONICA SA 19.19 5.14 4 SANOFI-AVENTIS 50.88 3.54 5 E.ON AG 26.68 Germany 3.49 6 BNP PARIBAS 53.74 3.46 7 SIEMENS AG 64.52 3.44 8 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA 12.58 3.08 9 ENI SPA 17.58 Italy 2.80 10 BAYER AG 48.28 2.61 Sales Opening Questions How important is it for you to see the fund holdings on a daily basis? Did you find it difficult to find out what the actual fund holdings of your ETF are? Did you know, that cash-based ETFs really hold the underlying index securities? Note: This slide can not be approved for Austria as the iShares Dow Jones-AIG Commodity Swap (DE)1 is not registered there All 19 swap-based iShares ETFs carry the word Swap in their name to provide clarity For example: iShares Dow Jones-AIG Commodity Swap (DE)1 Source: as at 30 October 2009 1 Fund domiciled and managed in Germany 2 Subfund of iShares plc managed in Ireland 3 Subfund of iShares II plc managed in Ireland 4 Subfund of iShares III plc managed in Ireland ETF benefits_Transparency_SNUIF_1109_EN_838330

11 To a wide range of asset classes
Precise Market Access To a wide range of asset classes

12 Trading country indices in one trade
Precise market access to… Single country equities For example iShares FTSE 1002 For example iShares DAX® (DE)1 Single country fixed income For example iShares eb.rexx® Jumbo Pfandbriefe (DE)1 iShares FTSE 100 registered in SNUGIFA iShares DAX® DE registered in NGIFA iShares eb.rexx® Jumbo Pfandbriefe (DE)1 registered in NGIFA 1 Fund domiciled and managed in Germany 2 Subfund of iShares plc managed in Ireland 3 Subfund of iShares II plc managed in Ireland 4 Subfund of iShares III plc managed in Ireland ETF benefits_Precise Market Access_SNUIF_1109_EN_838330

13 Trading regional indices in one trade
Precise market access to… Regional equities For example iShares MSCI Europe3 For example iShares Euro STOXX 503 Regional fixed income (regional currencies) For example iShares Markit iBoxx Euro Corporate Bond 1 For example iShares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 2 iShares MSCI Europe registered in SNUGIFA iShares DJ Euro STOXX 503 registered in SNUGIFA iShares € Corporate Bond2 registered in SNUGIFA iShares € Government Bond 1-32 in SNUGIFA 1 Fund domiciled and managed in Germany 2 Subfund of iShares plc managed in Ireland 3 Subfund of iShares II plc managed in Ireland 4 Subfund of iShares III plc managed in Ireland ETF benefits_Precise Market Access_SNUIF_1109_EN_838330

14 Trading world-wide indices in one trade
Precise market access to… World-wide exposure For example iShares MSCI World2 Precise market access applies to all iShares ETFs: ETFs provide access to a wide range of asset classes, countries, regions and sectors No style drift with index funds Intraday accessibility through on exchange trading Precise index tracking through BlackRock index portfolio management expertise iShares MSCI World registered in SNUGIFA 1 Fund domiciled and managed in Germany 2 Subfund of iShares plc managed in Ireland 3 Subfund of iShares II plc managed in Ireland 4 Subfund of iShares III plc managed in Ireland ETF benefits_Precise Market Access_SNUIF_1109_EN_838330

15 iShares opportunity set
Equity Fixed income Other European Single Countries Government Bonds Property Pan-European Blue-Chip - Country Specific Equity-based Alternatives Pan-European Broad Market - Europe - Global Water European Sectors - Eurozone - Global Timber & Forestry European Style Equity - Emerging Markets - Global Clean Energy International Equity Inflation-Linked Bonds - Listed Private Equity Emerging Markets Equity - Infrastructure Equity Income - Global Commodity Shari’ah Compliant Corporate Bonds Covered Bonds - Germany Wide range of iShares ETFs across asset classes allows for customised portfolio strategies ETF benefits_Precise Market Access_SNUIF_1109_EN_838330

16 Global iShares product coverage
Equity Fixed income Other Global Equity Aggregate ( US, Europe) Property Single Countries Equity Government Bonds Equity-based Alternatives Regional Equity Inflation-Linked Bonds - Global Water Emerging Market Equity Corporate Bonds ( IG, HY) - Global Timber & Forestry Market Cap (Large / Mid / Small Cap Equity) Covered Bonds - Global Clean Energy Broad Market Equity - Currencies (USD, EUR, GBP) - Listed Private Equity Sectors (Europe / US / Global ) - Global / Regional - Infrastructure Style Equity (Value / Growth) - Country Specific Commodity Equity Income - Maturity Buckets Real -Estate Shari’ah Compliant - Investment Grade / High Yield Wide range of iShares ETFs across asset classes allows for customised portfolio strategies ETF benefits_Precise Market Access_SNUIF_1109_EN_838330

17 Portfolio Strategies With iShares ETFs

18 ETFs offer solutions for a range of portfolio strategies
Strategic asset allocation Portfolio construction/ diversification Implement wide variety of investment decisions using a broad range of market exposures Add uncorrelated instruments and/or asset classes to strategy Core satellite Core holdings in broad market indices Satellite holdings in styles, size, yield, sectors, countries etc. Sectors and exotic markets Sector rotation Easy access to markets or asset classes where one has no expertise or operational capabilities Long/short positions Easy implementation of market views, borrow ETFs to achieve short positions Distilling alpha, market neutral strategies Beta separation Separation of alpha and beta ETF overlay on pure alpha portfolios Risk management Active risk budgeting Combine ETFs in managing total portfolio risk measured by volatility, duration, credit exposure etc. Strategies_Overview Strategies with ETFs_SNUGIFA_1109_EN_749408

19 ETFs offer solutions for a range of portfolio strategies
Tactical asset allocation Cash equitisation Ability to invest cash rapidly and cost effectively to gain desired market exposures Manage inflows, outflows, transitions Interim beta Maintain exposure between manager or security selection Rebalancing Correct drift in a portfolio’s asset allocation or style Derivatives alternative Broader opportunity set of Delta 1 exposures with single line cash based settlement Thematic opportunities Implement thematic exposures, for example alternatives, sectors, credits, yield Risk management Quickly adjust exposures to manage total portfolio risk (volatility, duration, credit exposure etc. ) Strategies_Overview Strategies with ETFs_SNUGIFA_1109_EN_749408

20 ETFs offer solutions for a range of portfolio strategies
Fixed income strategies Duration management and liability matching Implementation and maintenance of desired duration exposure Matching liabilities with term ETFs Credit strategies Yield enhancement with credit spreads Managing credit exposure through transparent beta strategies Portfolio diversification Implement wide variety of investment strategies using a broad range of market exposures Add uncorrelated instruments and/or asset classes to strategy Easy access to markets or asset classes where one has no expertise or operational capabilities Portfolio tilting Tilting portfolios with regards to government, corporate, covered or inflation linked bonds Strategies_Overview Strategies with ETFs_SNUGIFA_1109_EN_749408

21 iShares – Product Information
Factsheet

22 iShares ETF research-papers

23 Disclaimer 23 Rechtliche Informationen
BlackRock Advisors (UK) Limited, die durch die Financial Services Authority ('FSA') zugelassen wurde und reguliert wird, hat dieses Dokument nur aus Österreich ausgestellt und keine anderen Personen sollten sich auf darin enthaltene Informationen stützen. Die irischen iShares Fonds, die in diesem Dokument erwähnt werden, sind Teilfonds der iShares plc, iShares II plc beziehungsweise der iShares III plc. Diese sind offene Investmentgesellschaften mit variablem Kapital in Form eines Umbrellafonds mit getrennter Haftung ihrer Teilfonds. Für Anleger in Österreich Dieses Marketing Material stellt kein öffentliches Angebot im Sinne von § 1 Abs 1 Z 1 Kapitalmarktgesetz ('KMG') und des § 24 Abs 1 Investmentfondsgsetz ("InvFG") dar. Es ist weder ein Angebot noch eine Einladung an natürliche oder juristische Personen, die in Österreich Ihren Aufenthalt oder Sitz haben, Fondsanteile zu erwerben oder ein Angebot gegenüber der iShares plc, iShares II plc, iShares III plc oder Barclays Global Investors (Deutschland) AG abzugeben. Für nicht in Österreich zum öffentlichen Vertrieb zugelassene Fonds besteht keine Erwerbsmöglichkeit in Österreich. Die irischen iShares Fonds, die in diesem Dokument erwähnt werden, sind Teilfonds der iShares plc und iShares II plc. Diese sind offene Investmentgesellschaften mit variablem Kapital in Form eines Dachfonds mit getrennter Haftung ihrer Teilfonds. Die Verkaufsprospekte der Teilfonds für die in Österreich zum Vertrieb zugelassenen Fonds, datieren 4. Dezember 2007 für iShares plc und 3. Oktober 2008 für iShares II plc und wurden auf der Website veröffentlicht. Die Verkaufsprospekte für die in Österreich zum Vertrieb zugelassenen Teilfonds sind bei der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Am Stadtpark 9, 1030 Wien, dem österreichischen Vertreter und Zahlstelle für die in Österreich zum Vertrieb zugelassenen Teilfonds kostenlos erhältlich. Der Verkaufsprospekt der in Deutschland aufgelegten Sondervermögen für die in Österreich zum Vertrieb zugelassenen Fonds, in seiner jeweiligen aktuellen Fassung, der auf veröffentlicht wurde, ist auch bei UniCredit Bank Austria AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Wien erhältlich. Risikohinweise Der Anlagewert sämtlicher iShares Fonds kann Schwankungen unterworfen sein und Anleger erhalten ihren Anlagebetrag möglicherweise nicht zurück. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und bietet keine Garantie für einen Erfolg in der Zukunft. Anlagerisiken aus Kurs- und Währungsverlusten sowie aus erhöhter Volatilität und Marktkonzentration können nicht ausgeschlossen werden. Index-Haftungsausschlüsse 'Barclays Capital' ist ein Warenzeichen von Barclays Capital, der Investmentbanksparte von Barclays Bank PLC ('Barclays Capital'), und wird von BlackRock Advisors (UK) Limited unter Lizenz verwendet. Mit einem unverwechselbaren Geschäftsmodell bietet Barclays Capital Unternehmen, Finanzinstituten, Regierungen und supranationalen Organisationen Lösungen für ihre Bedürfnisse im Bereich der Finanzierung und des Risikomanagements. Barclays Capital erstellt den Barclays US Government Inflation-Linked Bond Index, Barclays US Treasury 1-3 yr Term Index, Barclays US Treasury 10 Year Term Index, Barclays UK Government Inflation-Linked Bond Index, Barclays Euro Government Bond 1-3yr Term Index, Barclays Euro Government Bond 30 Year Term Index, Barclays Euro Government Bond 5 Year Term Index, Barclays Euro Government Bond 10 Year Term Index, Barclays Euro Government Inflation-Linked Bond Index, Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index, Barclays Capital Euro Corporate Bond Index, Barclays Capital Euro Corporate 1-5 Year Bond Index, Barclays Capital Euro Corporate ex Financials Bond Index, Barclays Capital Euro Corporate ex Financials 1-5 Year Bond Index, Barclays Capital Euro Government Bond yr Term Index, Barclays Capital Euro Government Bond 5-7 yr Term Index, Barclays Capital Euro Treasury Bond Index, Barclays Capital Euro Short Treasury (0-12 Months) Bond Index, Barclays Capital Global Aggregate Bond Index und Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index (zusammen die 'Indizes') betreibt diese Indizes und ist Inhaber von Rechten an ihnen. iShares $ TIPS, iShares $ Treasury Bond 1-3, iShares $ Treasury Bond 7-10, iShares £ Index Linked Gilts, iShares € Government Bond 1-3, iShares € Government Bond 15-30, iShares € Government Bond 3-5, iShares € Government Bond 7-10, iShares € Inflation Linked Bond, iShares Barclays Euro Aggregate Bond, iShares Barclays Euro Corporate Bond , iShares Barclays Euro Corporate Bond 1-5, iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials, iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials 1-5, iShares Barclays Euro Government Bond 10-15, iShares Barclays Euro Government Bond 5-7 , iShares Barclays Euro Treasury Bond, iShares Barclays Euro Treasury Bond 0-1, iShares Barclays Global Aggregate Bond und iShares Global Inflation-Linked Bond (die 'Fonds') werden von Barclays Capital weder gefördert noch empfohlen, vertrieben oder beworben. Barclays Capital übernimmt keine Gewähr für die Ratsamkeit der Anlage in die Fonds. Copyright © 2009, Citigroup Index LLC. Sämtliche Rechte vorbehalten. CITIGROUP ist eine weltweit eingetragene genutzte Marke und Dienstleistungsmarke der Citigroup Inc. bzw. der mit ihr verbundenen Unternehmen und wird unter Lizenz von BlackRock Advisors (UK) Limited bzw. bestimmten ihrer verbundenen Unternehmen verwendet. Die Vervielfältigung der Daten und Informationen von Citigroup ist nur mit der vorherigen schriftlichen Erlaubnis von Citigroup Index LLC („Citigroup“) zulässig. Der Fonds iShares Citigroup Global Government Bond wird von Citigroup weder gefördert noch empfohlen, vertrieben oder beworben, und Citigroup übernimmt keine Gewähr für die Ratsamkeit der Anlage in diesen Fonds. Aufgrund der Möglichkeit menschlicher oder mechanischer Fehler garantiert Citigroup nicht die Richtigkeit, Angemessenheit, Vollständigkeit oder Verfügbarkeit von Daten und Informationen und ist für keine Fehler oder Auslassungen oder für die durch die Nutzung derartiger Daten oder Informationen gewonnenen Ergebnisse verantwortlich. CITIGROUP GIBT KEINE AUSDRÜCKLICHEN ODER STILLSCHWEIGENDEN GEWÄHRLEISTUNGEN AB; INSBESONDERE HINSICHTLICH DER MARKTGÄNGIGKEIT ODER DER EIGNUNG FÜR EINEN BESTIMMTEN ZWECK ODER GEBRAUCH. In keinem Fall haftet Citigroup für unmittelbare, mittelbare oder besondere Schäden oder Folgeschäden in Verbindung mit der Nutzung von Daten und Informationen von Citigroup. DAX®, DivDAX®, eb.rexx®, MDAX® und TecDAX® sind eingetragene Marken der Deutsche Börse AG. 'Dow Jones' und 'STOXX' sind Warenzeichen und/oder Dienstleistungsmarken von Dow Jones & Company, Inc. und/oder STOXX Limited und wurden zur Verwendung für bestimmte Zwecke der BlackRock Asset Management Deutschland AG lizenziert. Die iShares DJ EURO STOXX (DE), iShares DJ EURO STOXX 50 (DE), iShares DJ EURO STOXX Banks (DE), iShares DJ EURO STOXX Health Care (DE), iShares DJ EURO STOXX Select Dividend 30 (DE), iShares DJ EURO STOXX Technology (DE), iShares DJ EURO STOXX Telecommunications (DE), iShares DJ STOXX 50 (DE), iShares DJ STOXX 600 (DE), iShares DJ STOXX 600 Automobiles & Parts (DE), iShares DJ STOXX 600 Automobiles & Parts Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Banks (DE), iShares DJ STOXX 600 Banks Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Basic Resources (DE), iShares DJ STOXX 600 Basic Resources Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Chemicals (DE), iShares DJ STOXX 600 Chemicals Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Construction & Materials (DE), iShares DJ STOXX 600 Construction & Materials Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Financial Services (DE), iShares DJ STOXX 600 Financial Services Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Food & Beverage (DE), iShares DJ STOXX 600 Food & Beverage Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Health Care (DE), iShares DJ STOXX 600 Health Care Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Industrial Goods & Services (DE), iShares DJ STOXX 600 Industrial Goods & Services Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Insurance (DE), iShares DJ STOXX 600 Insurance Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Media (DE), iShares DJ STOXX 600 Media Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Oil & Gas (DE), iShares DJ STOXX 600 Oil & Gas Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Personal & Household Goods (DE), iShares DJ STOXX 600 Personal & Household Goods Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Real Estate (DE), iShares DJ STOXX 600 Retail (DE), iShares DJ STOXX 600 Retail Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Technology (DE), iShares DJ STOXX 600 Technology Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Telecommunications (DE), iShares DJ STOXX 600 Telecommunications Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Travel & Leisure (DE), iShares DJ STOXX 600 Travel & Leisure Swap (DE), iShares DJ STOXX 600 Utilities (DE), iShares DJ STOXX 600 Utilities Swap (DE), iShares DJ STOXX Americas 600 Real Estate (DE), iShares DJ STOXX Asia Pacific 600 Real Estate (DE), iShares DJ STOXX EU Enlarged 15 (DE), iShares DJ STOXX Global Select Dividend 100 (DE), iShares DJ STOXX Large 200 (DE), iShares DJ STOXX Mid 200 (DE), iShares DJ STOXX Select Dividend 30 (DE) und iShares DJ STOXX Small 200 (DE) 23

24 Disclaimer basierend auf Dow Jones EURO STOXX, Dow Jones EURO STOXX 50, Dow Jones EURO STOXX Banks, Dow Jones EURO STOXX Health Care, Dow Jones EURO STOXX Select Dividend 30, Dow Jones EURO STOXX Technology, Dow Jones EURO STOXX Telecommunications, Dow Jones STOXX 50, Dow Jones STOXX 600, Dow Jones STOXX 600 Automobiles & Parts, Dow Jones STOXX 600 Banks, Dow Jones STOXX 600 Basic Resources, Dow Jones STOXX 600 Chemicals, Dow Jones STOXX 600 Construction & Materials, Dow Jones STOXX 600 Financial Services, Dow Jones STOXX 600 Food & Beverage, Dow Jones STOXX 600 Health Care, Dow Jones STOXX 600 Industrial Goods & Services, Dow Jones STOXX 600 Insurance, Dow Jones STOXX 600 Media, Dow Jones STOXX 600 Oil & Gas, Dow Jones STOXX 600 Personal & Household Goods, Dow Jones STOXX 600 Real Estate, Dow Jones STOXX 600 Retail, Dow Jones STOXX 600 Technology, Dow Jones STOXX 600 Telecommunications, Dow Jones STOXX 600 Travel & Leisure, Dow Jones STOXX 600 Utilities, Dow Jones STOXX Americas 600 Real Estate, Dow Jones STOXX Asia Pacific 600 Real Estate, Dow Jones STOXX EU Enlarged 15, Dow Jones STOXX® Global Select Dividend 100, Dow Jones STOXX Large 200, Dow Jones STOXX Mid 200, Dow Jones STOXX Select Dividend 30 und Dow Jones STOXX Small 200 werden vom Dow Jones oder STOXX weder unterstützt, verkauft oder gefördert und weder Dow Jones noch STOXX geben Zusicherungen für die Ratsamkeit des Handels mit diesem/diesen Produkten ab. 'Dow Jones', 'STOXX', 'Dow Jones EURO STOXX ® 50 Index' und 'Dow Jones STOXX ® 50 Index' sind gesetzlich und urheberrechtlich geschützt und sind Waren und/oder Dienstleistungszeichen von Dow Jones & Company, Inc., und/oder STOXX Limited und wurden zur Nutzung für bestimmte Zwecke durch BlackRock Advisors (UK) Limited und iShares II plc lizenziert. iShares DJ Euro STOXX 50 und iShares DJ STOXX 50 (die 'Fonds') werden von Dow Jones oder STOXX weder gefördert, noch empfohlen, vertrieben oder beworben. Weder Dow Jones noch STOXX übernimmt jegliche Gewähr für die Ratsamkeit der Anlage in diese Fonds. 'Dow Jones', 'STOXX', 'Dow Jones EURO STOXX 50®', 'Dow Jones EURO STOXX ® Large Cap Growth Index', 'Dow Jones EURO STOXX ® Mid Index', 'Dow Jones EURO STOXX ® Select Dividend 30 Index', 'Dow Jones EURO STOXX ® Small Index' und 'Dow Jones EURO STOXX ® Large Cap Value Index' sind gesetzlich und urheberrechtlich geschützt und sind Waren und/oder Dienstleistungszeichen von Dow Jones & Company, Inc., und/oder STOXX Limited und wurden zur Nutzung für bestimmte Zwecke durch BlackRock Advisors (UK) Limited lizenziert. iShares DJ Euro STOXX 50 (Acc), iShares DJ Euro STOXX Growth, iShares DJ Euro STOXX MidCap, iShares DJ Euro STOXX Select Dividend, iShares DJ Euro STOXX SmallCap und iShares DJ Euro STOXX Value (die 'Fonds') werden von Dow Jones oder STOXX weder gefördert, noch empfohlen, vertrieben oder beworben. Weder Dow Jones noch STOXX übernimmt jegliche Gewähr für die Ratsamkeit der Anlage in diese Fonds. 'Dow Jones', 'STOXX', 'SAM' sind Warenzeichen und/oder Dienstleistungsmarken von Dow Jones & Company, Inc. und/oder STOXX Limited und/oder der SAM Indexes GmbH und wurden zur Verwendung für bestimmte Zwecke der BlackRock Asset Management Deutschland AG lizenziert. iShares DJ EURO STOXX Sustainability 40 (DE) der BlackRock Asset Management Deutschland AG, das sich vom Dow Jones EURO STOXX Sustainability 40 herleitet, wird weder von Dow Jones noch STOXX gefördert, unterstützt, gebilligt, verkauft oder gefördert und weder Dow Jones noch STOXX geben Zusicherungen für die Ratsamkeit des Handels mit diesem/diesen Produkt(en) ab. 'Dow Jones', 'Dow Jones Asia Pacific Select Dividend 30', 'Dow Jones China Offshore 50', 'Dow Jones Global Titans 50', 'Dow Jones Industrial Average' und 'Dow Jones U.S. Select Dividend' sind Warenzeichen und/oder Dienstleistungsmarken von Dow Jones & Company, Inc. und wurden zur Verwendung für bestimmte Zwecke der BlackRock Asset Management Deutschland AG lizenziert. Die iShares Dow Jones Asia Pacific Select Dividend 30 (DE), iShares Dow Jones China Offshore 50 (DE), iShares Dow Jones Global Titans 50 (DE), iShares Dow Jones Industrial Average (DE) und iShares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE) der BlackRock Asset Management Deutschland AG werden vom Dow Jones weder unterstützt, verkauft oder gefördert und Dow Jones gibt keine Zusicherungen für die Ratsamkeit des Handels mit diesem/diesen Produkten ab. 'Dow Jones' und 'Dow Jones Asia/Pacific Select Dividend 30 Index' sind Dienstleistungsmarken von Dow Jones & Company, Inc., und wurden zur Nutzung für bestimmte Zwecke durch BlackRock Advisors (UK) Limited., lizenziert. Der iShares DJ Asia/Pacific Select Dividend wird von Dow Jones weder gefördert, noch empfohlen, vertrieben oder beworben. Dow Jones übernimmt keine Gewähr für die Ratsamkeit der Anlage in den Fonds. 'Dow Jones', 'UBS', 'Dow Jones-UBS CommoditySM' und 'DJ-UBSCISM' sind Dienstleistungsmarken von Dow Jones & Company, Inc. und der UBS AG und wurden in jedem Fall zur Verwendung für bestimmte Zwecke der BlackRock Asset Management Deutschland AG lizenziert. iShares Dow Jones-UBS Commodity Swap (DE) der BlackRock Asset Management Deutschland AG, der sich vom Dow Jones-UBS CommoditySM herleitet, wird weder von Dow Jones, UBS noch einer ihrer jeweiligen Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen unterstützt, gebilligt, verkauft oder gefördert und weder Dow Jones, UBS noch eine ihrer jeweiligen Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen geben Zusicherungen für die Ratsamkeit der Anlagen in dieses Produkt ab. Euronext Indices B.V. hält alle Rechte in Bezug auf den AEX-Index® (der „Index“). Euronext Indices B.V. fördert und empfiehlt das Produkt in keiner Weise und ist auch nicht anderweitig an der Ausgabe und dem Angebot des Produkts beteiligt. Euronext Indices B.V schließt jegliche Haftung gegenüber Dritten für Unrichtigkeiten der Daten, auf denen der Index basiert, für Fehler, Irrtümer oder Auslassungen bei der Berechnung und/oder der Verbreitung des Indexes oder für die Art und Weise seiner Verwendung in Verbindung mit der Ausgabe und dem Angebot des Produkts aus. „AEX®“ und „AEX-Index®“ sind eingetragene Warenzeichen von Euronext N.V. oder ihrer Tochtergesellschaften. 'FTSE®' ist ein gemeinsames Warenzeichen von London Stock Exchange plc und Financial Times Limited ('FT') und wird von FTSE International Limited ('FTSE') unter Lizenz verwendet. Der FTSE 100 Index, FTSE 250 Index, FTSE BRIC 50 Index, FTSE Developed ex UK Index, FTSE UK Conventional Gilts - Up To 5 Years Index, FTSE Actuaries Government Securities UK Gilts All Stocks Index und FTSE UK Dividend + Index werden von oder im Auftrag von FTSE International Limited ('FTSE') berechnet. Weder die Londoner Börse, noch FT oder FTSE fördern, empfehlen oder bewerben iShares FTSE 100, iShares FTSE 250, iShares FTSE BRIC 50, iShares FTSE Developed World ex-UK, iShares FTSE Gilts UK 0-5, iShares FTSE UK All Stocks Gilt und iShares FTSE UK Dividend Plus. Sie stehen in keiner Weise mit ihm in Verbindung. Sie lehnen jede Haftung im Zusammenhang mit der Ausgabe, dem Betrieb und dem Handel der Produkte ab. FTSE hält alle Urheber- und Datenbankrechte in Bezug auf die Indexwerte und die Liste der im Index vertretenen Werte. BlackRock Advisors (UK) Limited hat von FTSE eine vollumfängliche Lizenz zur Nutzung dieser Urheber- und Datenbankrechte im Zusammenhang mit der Schaffung dieser Produkte erworben. FTSE 100 wird von FTSE International Limited kalkuliert. Dieses Produkt wird von FTSE weder unterstützt, gefördert noch vermarktet. Alle Urheberechte an den Indexdaten und den Listen mit den Indexunternehmen sind das Eigentum von FTSE. Die BlackRock Asset Management Deutschland AG erhielt von FTSE eine volle Lizenz zur Verwendung dieses Copyrights zur Erstellung des Produkts. „FTSETM“ ist eine Marke, die das gemeinsame Eigentum von der London Stock Exchange Limited und der Financial Times Limited ist, und sie wird von FTSE International Limited im Rahmen dieser Lizenz verwendet. Der iShares FTSE MIB wird von der FTSE International Limited (‚FTSE’), der London Stock Exchange Plc (die ‚Börse’), der Financial Times Limited (‚FT’) oder der Borsa Italiana SpA (‚Borsa Italiana’) (gemeinsam die ‚Lizenzgeber’) weder gefördert noch empfohlen, vertrieben oder beworben und keiner der Lizenzgeber gibt eine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Ergebnisse, die aus der Nutzung des FTSE MIB Index (der ‚Index’) erzielt werden. Der Index wird von FTSE mit Hilfe der Borsa Italiana berechnet. Die Lizenzgeber lehnen jede Haftung (sei es wegen Fahrlässigkeit oder aus einem anderen Grund) gegenüber jeglicher Person für Fehler im Index ab. Keiner der Lizenzgeber ist verpflichtet, auf Fehler im Index aufmerksam zu machen. ‚FTSE®’ ist ein gemeinsames 24

25 Disclaimer Warenzeichen der Börse und der FT, ‚MIB’ ist ein Warenzeichen der Borsa Italiana. Beide Warenzeichen werden von FTSE unter Lizenz verwendet. 'FTSE®' ist ein gemeinsames Warenzeichen von London Stock Exchange plc und Financial Times Limited ('FT'), 'NAREIT®' ist ein Warenzeichen von National Association of Real Estate Investment Trusts ('NAREIT') und 'EPRA®' ist ein Warenzeichen der European Public Real Estate Association ('EPRA'). FTSE verwendet alle diese Warenzeichen unter Lizenz. Der FTSE EPRA/NAREIT Developed Asia Dividend+ Index, FTSE EPRA/NAREIT Developed Dividend+ Index, FTSE EPRA/NAREIT UK Index, FTSE EPRA/NAREIT United States Dividend + Index und FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe ex UK Dividend+ Index werden von FTSE International Limited ('FTSE') berechnet. Weder die Londoner Börse, noch FT, FTSE, Euronext N.V., NAREIT oder EPRA fördern, empfehlen oder bewerben iShares FTSE EPRA/NAREIT Asia Property Yield Fund, iShares FTSE EPRA/NAREIT Developed Markets Property Yield Fund, iShares FTSE EPRA/NAREIT UK Property Fund, iShares FTSE EPRA/NAREIT US Property Yield Fund und iShares FTSE/EPRA European Property Index Fund. Sie stehen in keiner Weise mit ihm in Verbindung. Sie lehnen jede Haftung im Zusammenhang mit der Ausgabe, dem Betrieb und dem Handel der Produkte ab. FTSE, Euronext N.V., NAREIT und EPRA halten alle Urheber- und Datenbankrechte in Bezug auf die Indexwerte und die Liste der im Index vertretenen Werte. BlackRock Advisors (UK) Limited hat von FTSE eine vollumfängliche Lizenz zur Nutzung dieser Urheber- und Datenbankrechte im Zusammenhang mit der Schaffung dieser Produkte erworben. 'FTSE®' ist ein gemeinsames Warenzeichen von London Stock Exchange plc und Financial Times Limited ('FT'). 'FTSEurofirst®' ist ein gemeinsames Warenzeichen von FTSE International Limited ('FTSE') und Euronext N.V. ('Euronext'). Der FTSEurofirst 100 Index und FTSEurofirst 80 Index werden von oder im Auftrag von FTSE zusammengestellt und berechnet. Weder die Londoner Börse, noch FT, FTSE oder Euronext fördern, empfehlen oder bewerben iShares FTSEurofirst 100 und iShares FTSEurofirst 80. Sie stehen in keiner Weise mit ihm in Verbindung. Sie lehnen jede Haftung im Zusammenhang mit der Ausgabe, dem Betrieb und dem Handel der Produkte ab. FTSE und Euronext halten alle Urheber- und Datenbankrechte in Bezug auf die Indexwerte und die Liste der im Index vertretenen Werte. BlackRock Advisors (UK) Limited hat von FTSE eine vollumfängliche Lizenz zur Nutzung dieser Urheber- und Datenbankrechte im Zusammenhang mit der Schaffung dieser Produkte erworben. 'FTSE®' ist ein gemeinsames Warenzeichen von London Stock Exchange ('LSE') und Financial Times Limited ('FT'), 'Macquarie™' ist ein Warenzeichen von Macquarie Bank Limited und ihrer verbundenen Unternehmen. Beide Warenzeichen werden von FTSE International Limited ('FTSE') unter Lizenz verwendet. FTSE, Macquarie, LSE und FT lehnen jede Haftung (sei es wegen Fahrlässigkeit oder aus einem anderen Grund) gegenüber jeglicher Person für Fehler im Index ab. Weder FTSE, Macquarie, LSE noch FT sind verpflichtet, auf Fehler im Index aufmerksam zu machen. BlackRock Advisors (UK) Limited hat von FTSE eine Lizenz zur Nutzung dieser Urheber- und Datenbankrechte im Zusammenhang mit der Zusammenstellung des iShares FTSE/Macquarie Global Infrastructure 100 erworben. Der FTSE/Xinhua China 25 Index wird von oder im Auftrag von FTSE/Xinhua Index Limited ('FXI') berechnet. FXI fördert, empfiehlt oder bewirbt dieses Produkt nicht. FXI hält alle Urheberrechte in Bezug auf die Indexwerte und die Liste der im Index vertretenen Werte. BlackRock Advisors (UK) Limited hat von FXI eine vollumfängliche Lizenz zur Nutzung dieser Urheberrechte im Zusammenhang mit der Schaffung dieses Produkts erworben. 'FTSE™' ist ein gemeinsames Warenzeichen von London Stock Exchange plc und Financial Times Limited. 'Xinhua' ist ein Dienstleistungs und Warenzeichen von Xinhua Financial Limited. Alle Marken wurden zur Nutzung durch FXI lizenziert. Markit iBoxx ist ein eingetragenes Warenzeichen von International Index Company Limited ('ICC') und wurde zur Nutzung durch BlackRock Advisors (UK) Limited lizenziert. BlackRock Advisors (UK) Limited oder iShares plc wird von ICC nicht genehmigt, gebilligt oder empfohlen. Diese Produkte wird von ICC weder gefördert, noch empfohlen oder vertrieben. ICC übernimmt keine Gewähr für die Eignung der Anlage in die Produkte. iBoxx und der Markit iBoxx € Covered Index sind eingetragene Warenzeichen der International Index Co. und wurden zur Verwendung durch BlackRock Advisors (UK) Limited lizenziert. Der Markit iBoxx € Covered Index, auf den hierin Bezug genommen wird, ist das Eigentum der International Index Co. und wird unter Lizenz verwendet. iShares € Covered Bond wird von der International Index Co. weder gefördert noch empfohlen oder beworben. Markit iBoxx ist eine eingetragene Marke der International Index Company Limited (IIC) und wurde zur Verwendung durch die BlackRock Asset Management Deutschland AG lizenziert. IIC unterlässt die Genehmigung, Billigung oder Empfehlung der BlackRock Asset Management Deutschland AG und der folgenden: iShares iBoxx® € Liquid Sovereigns Capped (DE), iShares iBoxx® € Liquid Sovereigns Capped (DE), iShares iBoxx® € Liquid Sovereigns Capped (DE), iShares iBoxx® € Liquid Sovereigns Capped (DE) und iShares iBoxx® € Liquid Sovereigns Capped (DE). Diese Produkte werden von IIC nicht unterstützt oder verkauft und IIC gibt keine Zusicherung für die Eignung von Anlagen in die Produkte ab. Auch wenn die Informationen und der JP Morgan EMBI Global Core Index(tm) (der „Index”) auf für zuverlässig erachteten Quellen beruhen, kann J.P. Morgan Securities Inc („JPMorgan”) keine Garantie für deren Vollständigkeit oder Richtigkeit abgeben. Die Informationen und der Index dürfen ohne die vorherige Genehmigung von JPMorgan weder kopiert, noch verwendet oder verbreitet werden. Copyright 2009, JPMorgan Chase & Co. Alle Rechte vorbehalten. „JPMorgan” und der Index sind Marken von JPMorgan Chase & Co. und wurden zur Verwendung für bestimmte Zwecke durch BlackRock Advisors (UK) Limited lizenziert. Der iShares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fonds (der „Fonds”), der auf dem Index basiert, wird von JPMorgan weder gefördert noch empfohlen, vertrieben oder beworben. JPMorgan übernimmt keine Gewähr für die Ratsamkeit der Anlage in diesen Fonds. iShares Fonds werden von MSCI nicht gefördert, empfohlen oder beworben. MSCI übernimmt keine Haftung für diese Fonds oder für Indizes, auf denen diese Fonds beruhen. Der Prospekt enthält ausführlichere Informationen über die beschränkte Beziehung, die MSCI zu BlackRock Advisors (UK) Limited und eventuellen verbundenen Fonds unterhält. Nasdaq®, Nasdaq-100® und der Nasdaq-100 Index® sind Marken von Nasdaq Stock Market Inc. (die zusammen mit ihren verbundenen Unternehmen als die „Gesellschaften“ bezeichnet werden) und sind zur Verwendung durch die BlackRock Asset Management Deutschland AG lizenziert. Die Gesellschaften geben keine Zusicherungen für die Legalität und Eignung des Produkts/der Produkte ab und sehen von deren Ausgabe, Billigung, Verkauf oder Förderung ab. Sie geben keine Garantien für das Produkt ab und übernehmen keine Haftung für das/die Produkt(e). Der Nikkei Stock Average ist urheberrechtlich geschützt und wird kalkuliert von Nihon Keizai Shimbun, Inc., dem alleinigen und exklusiven Eigentümer des Urheberrechts und anderer Rechte am geistigem Eigentum des Nikkei Stock Average selbst und der Methoden zur Berechnung des Nikkei Stock Average. Nihon Keizai Shimbun, Inc. (Lizenzgeber) vergibt eine Lizenz an den Lizenznehmer zur Verwendung des Nikkei Stock Average als Basis für den an der Börse gehandelten Fonds (Exchange-Traded Fund, ETF). Der ETF wird vom Lizenzgeber weder gefördert, unterstützt, verkauft noch vermarktet und es besteht neben der Lizenzvergabe an den Lizenznehmer keine Verbindung zwischen ihm und dem ETF. Der ETF wird ausschließlich auf Risiko des Lizenznehmers verwaltet und der Lizenzgeber übernimmt keine Verpflichtung oder Verantwortung für die Verwaltung oder die Transaktionen des Lizenznehmers mit dem ETF. 'Standard & Poor’s®', 'S&P®', 'S&P 500', 'S&P 500 Index', 'S&P Emerging Market Infrastructure', 'S&P Global Clean Energy', 'S&P Global Timber & Forestry', 'S&P Global Water', 'S&P Listed Private Equity' und 'S&P SmallCap 600' sind Warenzeichen von The McGraw-Hill Companies, Inc., und wurden zur Nutzung durch BlackRock Advisors (UK) Limited, lizenziert. iShares S&P 500, iShares S&P 500 (Acc), iShares S&P Emerging Market Infrastructure, iShares S&P Global Clean Energy, iShares S&P Global Timber & Forestry, iShares S&P Global Water, iShares S&P Listed Private Equity und iShares S&P SmallCap 600 werden von S&P weder gefördert, noch empfohlen, vertrieben oder beworben. S&P übernimmt keine Gewähr für die Ratsamkeit der Anlage in diese Produkte. Die in dieser Präsentation dargestellten Effekten werden von der SWX Swiss Exchange weder unterstützt, abgetreten, verkauft noch beworben. Jegliche Haftung ist ausgeschlossen. Der SMI® ist eine eingetragene Marke der SWX Swiss Exchange. Dessen Verwendung ist lizenzpflichtig. Der ATX (Austrian Traded Index) ist eine registrierte Marke der Wiener Börse AG. Der Emittentin wurde bezüglich dieser Emission eine Lizenz zur Verwendung des ATX erteilt. Dieses Produkt wird von der WBAG weder aufgelegt, gesponsert, verkauft, noch vermarktet. iShares' ist eine Marke der BlackRock Institutional Trust Company, N.A.© 2009 BlackRock Asset Management Deutschland AG. Sämtliche Rechte vorbehalten. 25