Spotlight Arabien: Zukunftsenergie Beispiele erfolgreicher Direktbeteiligungen aus 20-jähriger Erfahrung 6. Mai 2014, Family Office Kongress, Wiesbaden David F. Heimhofer Chairman Terra Nex Family Office Dubai 06.05.14

Ein Kurzportrait Die 21 MENA-Staaten (Nahost und Nordafrika) ca. 400 Mio. Einwohner (= 6 % der Weltbevölkerung), steigende Urbanisierung1. Golfregion zählt zu den am schnellsten wachsenden Regionen der Welt. Stetiges und dynamisches Wirtschaftswachstum. Golfstaaten verfügen über zwei Drittel der weltweiten Ölreserven. Golfstaaten sind für Deutschland der 4. wichtigste Wirtschaftspartner2. Deutschland ist der wichtigste europäische Exporteur für die Golfstaaten (2013: EUR 40 Mrd.). Alle 21 Mena-Staaten haben hohe Erneuerbare-Energie-Ziele! > Steigende Nachfrage nach Energie und gesicherter Energieversorgung Quelle: 1www.bdi.de, 2www.ihk-berlin.de 06.05.14

Ein Kurzportrait Klare Investitionstrends in der MENA-Region Investitionen in diese Branchen werden durch die Regierungen unterstützt, … Erneuerbare Energien … aber der Megatrend ist: Sozialer Wohnungsbau/ Nachhaltiges Bauen Gesundheits- wesen Infrastruktur Bildung 06.05.14

Auswirkungen des Megatrends Erneuerbare Energien für die MENA-Region 06.05.14

In 85 Minuten die Menschheit ein Jahr lang mit Energie versorgen Zukunft „Solarenergie“ – die größte Energiequelle auf der Erde Die tägliche Strahlungsleistung der Sonne auf die Erde beträgt 885 Millionen TWh oder 4.200 mal die Energie, die von der Menschheit im Jahr 2035 verbraucht wird. Jährliche Sonnenenergie 85 Minuten Sonnenenergie Jährlicher Energieverbrauch der Menschheit Uran Kohle Hydro Gas Wind Öl Photosynthese Erneuerbare Energien Fossile Rohstoffe Quelle: IEA Solar Energy Perspective 06.05.14

Die MENA-Region ist prädestiniert für Fotovoltaik als Energiequelle Deutschland ist der aktuelle Marktführer in der Erzeugung von Solarenergie. Die MENA-Staaten befinden sich in einem Sonnengürtel – die Intensität der Sonnen-einstrahlung ist dreimal so hoch wie in Deutschland. 06.05.14

Energie ist für den wirtschaftlichen Erfolg eines Landes entscheidend Die Energienachfrage in den MENA-Staaten wächst jährlich um 8% und wird zukünftig steigen. Die MENA-Staaten sind sich bewusst, dass der Ertrag ihrer fossilen Energiequellen aufgrund des hohen Eigenbedarfs schrumpft. Durchschnittlicher jährlicher Energieverbrauch der MENA-Staaten (in TWh) 2010 Der Verkauf von Öl auf dem Weltmarkt ist profitabler. Um die Wirtschaft stabil zu halten, sollten Energiequellen diversifiziert werden. 1990 Quelle: The World Bank 06.05.14

Investitionen in Erneuerbare Energie sind in den vergangenen Jahre extrem gestiegen In den MENA-Staaten sind die Investitionen in dem Bereich Erneuerbare Energie zwischen 2009 und 2012 um das 6-fache gestiegen. > Eine Bestätigung des Megatrends! Quelle: Ren21 Renewable Energy Status Report 2013 06.05.14

Für das zukünftige Wachstum werden hohe Investitionen erwartet – und ein immenser Kapitalbedarf Aufgrund der hohen Ziele wird in den nächsten Jahren ein extremes Investitionswachstum erwartet. 1 Milliarde USD in 2009 171 Milliarden USD in 2030 106 GW installierte Kapazität in den MENA-Staaten im Jahr 2030 bedeutet einen Kapital-bedarf von USD 171 Mrd. (EUR 123 Mrd.) innerhalb des nächsten Jahrzehnts. 06.05.14

Die Stromproduktion mit Fotovoltaik ist günstiger als die Stromproduktion mit Diesel Eine kontinuierliche Reduzierung der Stromerzeugungskosten mit Sonnenkraft aufgrund der wachsenden Reife der Solarindustrie Durchschnittliche Stromerzeugungs- kosten mit Diesel Durchschnittliche Stromerzeugungs-kosten mit Fotovoltaik Zunehmende Erhöhung der Stromerzeugungskosten mit Diesel aufgrund der stetigen Steigerung von Treibstoffpreisen Quelle: ILF Consulting Engineers Study 06.05.14

Der erwartete Ölpreisanstieg unterstützt die Solar- industrie und macht sie zunehmend wettbewerbsfähiger Diesel Gas Solar Aktuell ist die Energieerzeugung mit Fotovoltaik rund 50 % günstiger als mit fossilen Brennstoffen. Die Verwendung von fossilen Brennstoffen ist für lokale Volkswirtschaften kontraproduktiv: > Ölverkauf auf dem Weltmarkt ist profitabler Solarenergie wird zukünftig noch wettbewerbsfähiger werden. (USD/kWh) Einflussfaktoren für den Megatrend Quelle: ILF Consulting Engineers Study 06.05.14

Ein vielversprechendes Umfeld für Investitionen in Erneuerbare Energie Alle 21 MENA-Staaten haben ehrgeizige Ziele im Bereich Erneuerbare Energien. Erneuerbare Energieziele der MENA-Staaten im Jahr 2020 in % der insgesamt installierten Leistung Marokko Algerien Tunesien Libyen Ägypten Jordanien Irak Syrien Bahrain Kuwait Oman Katar Saudi Arabien Dubai Abu Dhabi 107 GW in 2030 Das Ziel ist eine Kapazität von 107 GW im Jahr 2030. Steuerliche Anreize 11 Staaten bieten lukrative steuerliche Anreize für Privatinvestoren Attraktive Förder- Maßnahmen 18 Staaten bieten attraktive Fördermaßnahmen. 10 20 30 40 Quelle: MEED Renewable Energy Report 2013 06.05.14

Unsere Expertise 06.05.14

Sicherer Marktzugang und Markt-Know-how Sie profitieren von unserer mehr als 20-jährigen erfolgreichen Aktivität in den Golfstaaten – Alleinstellungsmerkmale der Terra Nex: Langjährig etablierte lokale Präsenz Exzellentes Netzwerk zu lokalen Entscheidungsträgern Starke lokale Berater aus Politik und Wirtschaft Privilegierter Markt-Zugang Hohe Kompetenz Führend bei Fotovoltaik-Projekten Lupenreine Leistungsbilanz seit Jahren Integrierter Investitionsansatz mit hoher Corporate Social Responsibility (CSR) 06.05.14

Financial Engineering Terra Nex Family Office: exklusive Dienstleistungen für Family Offices weltweit Group Terra Nex Family Office Dubai, Deutschland Terra Nex Asset Management Cayman Island Terra Nex Financial Engineering Schweiz Fund Family Investitionen im Nahen Osten Deutschland Terra Nex Erneuerbare Energie Beratung Abu Dhabi Beratung von UHNW und Familien in Europa und in den Golfstaaten im Wachstumsmarkt Erneuerbare Energie Management von Private Equity Fonds und High Yield Anleihen Management von Investment Portfolios und Erstellung von individuellen Finan-zierungskonzepten für Solarenergieprojekte in der MENA-Region Serie von erfolgreichen deutschen Fonds, die sich an ausgewählten Private Equity Investitionen in den Golfsaaten beteiligen. Beratung von Regierungen des Nahen Ostens und internationalen Investoren bei Erneuerbaren Energieprojekten (mit Sitz in Masdar, der ersten CO2-freien Stadt weltweit!) 06.05.14

Schlüssel zu den Middle East-Märkten Auszugsweise Track Record der Terra Nex-Gruppe Investment Sektoren Projekt/ Mio. Land Dauer Exit ROI Financial Harbor Ph. 1 Mixed Real Estate 1.400 USD Bahrain 24 Monate 2007 50% Energy City Qatar Energy 2.600 USD Katar 19 Monate 35% Asset Restructuring Finance 100 USD Middle East 1 Monat 10% APCC Qatar Infrastructure 115 EUR 8 Monate Teil-Exit 2009 17% Porta Reef Real Estate 33 USD 30% IMO Qatar 152 EUR 12 Monate Teil-Exit 2010 21% Bank Nizwa 150 OMR Oman 3 Monate 2011 19% Green Gulf Gateway 720 SR Saudi-Arabien 9 Monate 2012 25% Terra Sola Ventures Renewable Energy 25 USD 30 Monate Teil-Exit 2013 164% 06.05.14

Ein erfolgreicher Entwickler und Investor in Solarprojekten in der MENA-Region Die Terra Solar Ventures W.L.L (Bahrain): Leistungen Gründung Dividendenauszahlung an Investoren Projekte und Entwicklungen Gesamtinvestitionsvolumen Alleinstellungsmerkmal Investition, Beratung und Entwicklung von Solarenergie- projekten in der MENA-Region Solide Leistungsbilanz 2009 40% in 2011 40% in 2012 Aktuelle Projektentwicklungen in Kuwait, Oman, Jordanien, Bahrain, Marokko und Saudi Arabien mit einer Gesamtkapazität von 1.725 GW 2,76 Mrd. USD Starke Partnerschaften mit deutschen Technologieprovidern Direkter Zugang zu lokalen einflussreichen Entscheidungsträgern vor Ort, um Projekte zu fördern 06.05.14

Die Wertschöpfung der Terra Nex Solarprojekte PHASE II: Errichtungsphase Das Power Purchase Agreement wird unterzeichnet und die Solarparks werden in dieser Phase errichtet. Die Errichtungsphase für einen 400 MW-Solarpark dauert i.d.R. 18 Monate PHASE III: Betriebsphase Die Gesellschaft wird operativ tätig. Sie wird die Solar-anlagen betreiben, und die gewonnene Elektrizität verkaufen. PHASE I: Entwicklungsphase Das Projekt wird geplant. Analysephase: Hier gibt die ersten Projektideen. In einem vielversprechenden Investitionsumfeld werden technische, rechtliche, Marktanalysen erstellt und die Rahmenbedin-gungen festgelegt. Vorentwicklungsphase: Hier werden „Deal- Breaker“ analysiert, ein Businessplan erstellt, die gesamten Rahmenbedin-gungen inklusive der Risiken und Chancen beleuchtet, Projektpläne erstellt und Genehmi-gungen vorbereitet. Entwicklungsphase: In dieser Phase wird das Projekt entwickelt, Genehmigungen eingeholt und die ersten Verträge vorbereitet, v.a. das Power Purchase Agreement 20-30% Rendite 10-15% 6-9% Jahr 1 - 3 Jahr 4 Jahr 5 - 6 Jahr 7 Jahr 8 ff. Das Projekt befindet sich an dieser Stelle 06.05.14

Beispiel eines erfolgreichen Investments: Projekt 400 MWp Solarparks in Marokko Ideales Investitionsumfeld Konsortium Investitionskosten Renditeerwartung Aktueller Stand stetiges Wirtschaftswachstum, 2013: 5%, BBB Investmentgrade Wandlung vom Agrar- zum Industrie- und Dienstleistungsstaat Viele Maßnahmen zur Erreichung des Erneuerbare-Energie- Ziels 2020 (42%) bereits in Planung und Umsetzung hohe Sonneneinstrahlung gut ausgebautes Stromnetz 400 MWp Solarparks (16 x 25 MWp Parks) in Marokko – ein solides, profitables und reproduzierbares Modell Terra Nex-Gruppe, Juwi AG, Sterlin & Wilson, Shapoorji Pallonji Group EUR 600 Mio., 25% Eigenkapital 15 – 20% innerhalb von 3 Jahren Ende der Projektentwicklungsphase, kurz vor Abschluss des PPA mit der marokkanischen Regierung 06.05.14

Ihr direkter Weg zu uns David Heimhofer Terra Nex Family Office Ltd. Chairman, Terra Nex Group Office 202, Al Maidan Tower II Email: dh@terra-nex.com Al Maktoum Street Telefon: +41 41 723 23 62 PO Box 101 Fax: +41 41 723 23 72 Dubai, Vereinigte Arabische Emirate Mobil: +41 79 707 76 37 United Arab Emirates   Heinz-G. Wülfrath Terra Nex Family Office Germany Direktor Marcusallee 19 Email: wuelfrath@terra-nex.com 28359 Bremen Telefon: +49 421 330 055 95 Deutschland Fax: +49 421 330 055 99 Mobil: +49 17 179 109 10   06.05.14

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Shukran. 06.05.14