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Invesco Global Absolute Return Fund Invesco Quantitative Strategies Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden und ist.

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Präsentation zum Thema: "Invesco Global Absolute Return Fund Invesco Quantitative Strategies Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden und ist."—  Präsentation transkript:

1 Invesco Global Absolute Return Fund Invesco Quantitative Strategies Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden und ist nicht zur Weitergabe an Dritte bestimmt.

2 2 Was spricht für GARF? Öffnung einer erfolgreichen Hedge Fonds Strategie für den breiten Markt OGAW-konform (tägliche Liquidität, tägliche Preis-Feststellung) Transparenter Anlageprozess Attraktive risikoadjustierte Performance unabhängig von Markttrends, basierend auf erfolgreichen Alphaquellen Aktienmärkte Rentenmärkte Devisenmärkte Global Market Neutral

3 3 Portfolio-Leitlinien: Global Absolute Return Fund Global Absolute Return FundMarket NeutralFinancial Futures Outperformance-Ziel über Geldmarkt* 7,5%* Zielvolatilität 6%* Sharpe Ratio 1,3* Wertsteigerung durch Multi-StrategieAktienauswahl Marktpositionen RisikominimierungAlpha-Diversifikation Branche/Industrie (+/- 1%) - handelt nur in Märkten, Währung/Land (+/- 1%) Stil (+/-.15 to.50)in denen die Gruppe über Beta (+/-.02) ausgewiesene Expertise verfügt Größe der Position (+/- 3%)- max. Bruttoexposure*: 150% Spezifische Produktmerkmale etwa gleichgewichtet *vor Gebühren, pro Jahr, über einen Marktzyklus (ermittelt aus historischen Track Rekord Ergebnissen und Simulationen). Obwohl alle Anstrengungen unternommen werden, um diese genannten Ziele zu erreichen, kann dies nicht garantiert werden.

4 4 Unsere Konzepte f ü r die Aktienselektion Management Verhalten Gewinn- revisionen BewertungRelative Stärke Renditeprognose Anlage- Universum Externe Finanzierung Ergebnisqualität Operationale Stabilität Gewinnrevision Gewinndynamik Revisionen gegen Trend Langfristige relative Stärke Geschäftszyklen Kurzfristige Trendumkehr Concepts Factors Erwartete Gewinnrendite Historische Cashflowrendite Dividendenrendite Quelle: Invesco, nur zu Illustrationszwecken.

5 5 Beispiel Long-Short Aktien Positive Renditen unabhängig von der Entwicklung des Marktes 1.Leihen der weniger attraktiven Aktie, im Beispiel Deutsche Telekom 2.Verkauf dieser Aktie (Short-Position) 3.Der Verkaufserlös wird in Aktie mit höherer Attraktivität investiert, im Beispiel Telefónica (Long-Position) 4.Verkauf der Telefónica-Aktie und mit Verkaufserlös Rückkauf von Aktien der Deutschen Telekom 5.Kursdifferenz = erwirtschafteter Ertrag Steigende Märkte Kurs, indexiert Kursdifferenz Deutsche TelekomTelefónica Kursdifferenz Fallende Märkte Kurs, indexiert KursdifferenzDeutsche TelekomTelefónica

6 6 Die Financial Futures Strategie Makro-Strategie ermöglicht Partizipation an 16 Märkten, Investition nur über sehr liquide Derivate Renditeprognose immer relativ zum Geldmarkt Aktien, Renten und Währungen etwa gleich gewichtet. Quelle: Invesco, nur zu Illustrationszwecken. USA Eurozone UK Japan USA Deutschland Japan US-Dollar vs. Euro US-Dollar vs. Pfund US-Dollar vs. Yen Euro vs. Schweizer Franken Euro vs. Pfund Euro vs. Yen US-Dollar vs. Schweizer Franken US-Dollar vs. kanad. Dollar Euro vs. kanad. Dollar Aktien Renten Währungen

7 7 Financial Futures Strategie Eine Philosophie für alle Märkte Bewertung Monetäres und wirtschaftliches Umfeld Trend & Sentiment Allokationsentscheidung Quelle: Invesco, nur zu Illustrationszwecken.

8 8 Financial Futures Beispiel: Short EMU Aktien Position Der Euro Stoxx 50 Index im Juni 2008: Stand am : Stand am : Gewicht im Fonds: durchschnittlich ca. -6,5% implementiert über short Euro Stoxx 50 Futures Aufgrund der negativen Aktienmarktentwicklung hat der Euro Stoxx 50 im Juni 11,25% an Wert verloren Ein Gewicht von -6,5% bringt daher einen positiven Beitrag auf Gesamtfondsebene von +0,73% Quelle: Invesco, per

9 9 Fondsfakten Invesco Global Absolute Return Fund FondsdomizilLuxemburg FondsmanagerAlexander Uhlmann, CFA - Frankfurt Thorsten Paarmann, CFA - Frankfurt Auflegungsdatum25. März 2008 Rechtlicher StatusTeilfonds von Invesco-Fonds mit OGAW III-Status ErtragsverwendungThesaurierend FondswährungEUR Referenzindex3-Monats-Euribor AusgabeaufschlagA und C max. 5,25%, E max. 3,0928% VerwaltungsgebührA: 2,25% p.a., C: 1,5% p.a., E: 2,8% p.a. ISIN CodeA-Anteile (thes.): LU C-Anteile (thes.): LU E-Anteile (thes.): LU MindestanlageA-Anteile: Gegenwert USD C-Anteile: Gegenwert USD E-Anteile: Gegenwert EUR

10 10 Zusammenfassung People: Stabilität des Investmentteams Durchschnittliche Unternehmenszugehörigkeit von 8 Jahren und Branchenerfahrung von über 13 Jahren Teamorientierte Managementkultur wird durch signifikanten Besitzanreiz unterstützt Prozess: Fundamental getriebene Modelle Researchbasierter, systematischer Ansatz Hochentwickelte Informationsverarbeitung Verpflichtung zur Transparenz Produkt + Performance: Attraktives Risko-Rendite-Profil Basis bildet langfristig erfolgreiche Hedge-Fund-Strategie Hohe Flexibilität durch tägliche Liquidität Risiko in Übereinstimmung mit den Vorgaben

11 11 Dieses Marketingdokument richtet sich nur an professionelle Kunden. Eine Weitergabe an Dritte ist untersagt. Obwohl große Sorgfalt darauf verwendet wurde sicherzustellen, dass die in diesem Dokument enthaltenen Informationen korrekt sind, kann keine Verantwortung für Fehler oder Auslassungen irgendwelcher Art noch für alle Arten von Handlungen, die auf diesen basieren, übernommen werden. Meinungen und Prognosen können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen (bei Anlagen, die zum Teil in ausländischen Währungen investiert sind, kann dies teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein), und es besteht die Möglichkeit, dass Investoren bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Performance zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Die veröffentlichten Performancedaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Gebühren und Kosten. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für künftige Performance und lassen sich nicht fortschreiben. Die Aktienmärkte von Schwellenländern (Emerging Markets) können sich durch eine erhöhte Volatilität auszeichnen, und Investoren sollten lediglich einen angemessenen Anteil ihres verfügbaren Vermögens in diese Märkte investieren. Anlagen in Fonds mit einer Ausrichtung auf bestimmte Anlagethemen, bestimmte Marktbereiche oder Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung können aufgrund ihrer potenziell höheren Volatilität bzw. geringeren Liquidität zu einem erhöhten Risiko führen. Der Fonds darf Derivate als Teil seiner Anlagestrategie verwenden. Derartige Anlagen können volatil sein und der Fonds könnte möglicherweise zusätzlichen Risiken und Kosten ausgesetzt sein, sollte sich der Markt gegenläufig bewegen. Der Fonds darf Derivate auch verwenden, um Leerverkaufspositionen bei einigen Anlagen einzugehen. Sollte der Wert derartiger Anlagen steigen, wird dies eine negative Auswirkung auf den Wert des Fonds haben. Derartige Marktbedingungen können bedeuten, dass Anleger unter bestimmten Umständen mit minimalen oder keinen Renditen oder sogar mit einem Verlust auf derartige Anlagen rechnen müssen. Für Hinweise auf spezifische Risikofaktoren und zusätzliche Erläuterungen lesen Sie bitte den vereinfachten und den ausführlichen Verkaufsprospekt. Dieses Dokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf von Fondsanteilen dar. Es stellt keine spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Sie sich über die für Sie geltenden Wertpapier- und Steuervorschriften sowie andere Sie betreffende gesetzliche Vorgaben selbst informieren. Verkaufsprospekte und Rechenschaftsberichte sind als Druckstück kostenlos erhältlich bei Invesco Asset Management Deutschland GmbH, Bleichstrasse 60-62, D Frankfurt/M. und Invesco Asset Management Österreich GmbH, Rotenturmstrasse 16-18, A-1010 Wien. Herausgeber dieser Information in Deutschland ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, beaufsichtigt durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Herausgeber dieser Information in Österreich ist Invesco Asset Management Österreich GmbH. Zusätzliche Informationen für Anleger in der Schweiz: Die Anteile dieses Fonds werden in der Schweiz derzeit nicht öffentlich vertrieben. Daher werden die Anteile, der Prospekt und sonstiges zugehöriges Material in der Schweiz nicht im Sinne eines öffentlichen Angebots, eines öffentlichen Werbung oder in ähnlicher Weise angeboten. Dieses Dokument wird auf Anfrage nur professionellen Investoren im Rahmen einer Privatplatzierung zur Verfügung gestellt und dient allein der Verwendung durch diese Personen. Die Weitergabe an Dritte ist untersagt. Herausgeber dieser Information in der Schweiz ist Invesco Asset Management (Schweiz) AG. Zeichnungen von Anteilen werden nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospektes des Fonds angenommen. Professionelle Kunden in der Schweiz sollten dieses Dokument ausschließlich in Verbindung mit dem relevanten monatlichen Factsheet, das zusätzliche Performancedaten enthält, berücksichtigen. Verkaufsprospekte und Rechenschaftsberichte sind kostenlos erhältlich bei Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Genferstrasse 21, CH-8002 Zürich. Alle Angaben Stand 30. Juni 2008 sofern nicht anders angegeben. Wichtige Informationen

12 5 Anhang Performance der ähnlichen Hedgefondsstrategie

13 13 Invesco Absolute Return Fund*: Überzeugender Track Record Datenquelle: Bloomberg, Stand: 30. Juni 2008, nach Kosten und Gebühren. Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Performance, bieten keine Garantie für die Zukunft und lassen sich nicht fortschreiben. *Invesco Absolute Return Fund (Auflegungsdatum: November 2002): nur zu Illustrationszwecken. Der in diesem Material erwähnte, irische Nicht-UCITS-Fonds ist in Kontinentaleuropa nicht zum Vertrieb zugelassen und dient nur der ergänzenden Erläuterung der Investmentexpertise und - historie des Investmentteams. Bitte beachten Sie, dass einige Eigenschaften unterschiedlich ausfallen können.


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