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KÖLNER REVISION Risikofinanzierung für Kanzleien.

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Präsentation zum Thema: "KÖLNER REVISION Risikofinanzierung für Kanzleien."—  Präsentation transkript:

1 KÖLNER REVISION Risikofinanzierung für Kanzleien

2 KÖLNER REVISION Risikofinanzierung Selbsttragung Traditionelle Versicherung Captive / Rent a Captive Contingent Capital / Loan Beispiele

3 KÖLNER REVISION Risikofinanzierung Selbsttragung Vorteile – Keine Kosten – Kein administrativer Aufwand – Keine Bonitätsrisiken Nachteile – Belastung von Bilanz und GuV – Kein Ausgleich in der Zeit – Keine Rückstellungsbildung – Keine Unterstützung beim Schaden

4 KÖLNER REVISION Risikofinanzierung Traditionelle Versicherung Vorteile – Risikotransfer – Unterstützung beim Schaden Nachteile – Hohe und volatile Preise – Keine individuelle Tarifierung oder Gewinnbeteiligung – Abhängigkeit von der Verfügbarkeit – Bonitätsrisiko – Versicherungsteuer bis zu 16% der Prämie

5 KÖLNER REVISION Risikofinanzierung Captive Vorteile – Ausgleich in der Zeit – Rückstellungsbildung – Individuelle Deckung und Tarifierung Nachteile – Konsolidierung – Steuerliche Anerkennung – Administrativer Aufwand – Abhängigkeit vom Fronting- VU

6 KÖLNER REVISION Struktur der Rent a Captive

7 KÖLNER REVISION Rent a Captive Der Versicherungsnehmer (VN) schließt einen Versicherungsvertrag mit einem VU ab Das VU zediert einen Teil des Geschäftes an einen Rückversicherer (RVU) An dem RVU ist der VN über preferred shares ohne Stimmrecht mit weniger als 25% beteiligt Die preferred shares gewähren dem VN eine Gewinnbeteiligung am Ergebnis des RVU aus der Versicherung des VN

8 KÖLNER REVISION Rent a Captive HGB Der Vertrag des VN mit dem VU ist ein traditioneller Versicherungsvertrag mit vollem Risikotransfer zu marktüblichen Bedingungen Die bei gutem Verlauf des Risikos beim RVU anfallenden Gewinne erhöhen den Wert der Beteiligung des VN am RVU Die Werterhöhung ist nach HGB und Steuerrecht beim VN nicht zu erfassen Sie ist bei Realisierung durch eine Kapitalgesellschaft fast steuerfrei (5% sind zu versteuern)

9 KÖLNER REVISION Rent a Captive IAS Die Werterhöhung der Beteiligung ist nach IAS 39 in der Regel zu erfassen Dies gilt nicht, wenn es sich um die Klasse der Anlagen “held to maturity” handelt Dies kann u.E. durch eine von vorneherein feste Begrenzung der Laufzeit der Beteiligung erreicht werden

10 KÖLNER REVISION Rent a Captive Konzernabschluss Die Beteiligung ist weder nach HGB noch nach IAS zu konsolidieren – Es handelt sich nicht um eine Zweckgesellschaft (SPV) – Die Gesellschaft ist ein am Markt aktiver Rückversicherer – Es bestehen keine Kontrollrechte – Es besteht eine Minderheitsbeteiligung von unter 25%

11 KÖLNER REVISION Contingent Capital/ Loan = Option, bei Eintritt eines definierten Ereignisses zu vorher festgelegten Bedingungen Kapital, Genussrecht oder nachrangiges Darlehen zu erhalten Vorteile – Sofortige Deckung – Flexibel – Preisgünstig – Keine Versicherungsteuer Nachteile – Nur bei guter Bonität verfügbar ⇒ Ideale Ergänzung in der Ansparphase

12 KÖLNER REVISION Beispiel 1 Traditionell Deckung 200 Mio Traditionelle Prämie 3 Mio Schaden Gewinn Versicherung 2,6 Mio Rent a Captive Selbstbehalt 10 Mio Traditionelle Prämie 1 Mio Prämie für Captive 2 Mio – Kosten – Schaden Gewinn der Captive 1,540 Mio Contingent Loan 8 Mio (im ersten Jahr) Kosten der Option Gewinn der Captive 1,460 Mio

13 KÖLNER REVISION Beispiel 2 Traditionell Deckung 25 Mio Traditionelle Prämie 1,0 Mio Schaden Gewinn Versicherung 0,7 Mio Rent a Captive Selbstbehalt 10 Mio Traditionelle Prämie 0,2 Mio Prämie für Captive 0,8 Mio – Kosten – Schaden Gewinn der Captive 0,45 Mio Contingent Loan 9 Mio (im ersten Jahr, jährlich 1 Mio fallend) Kosten der Option , jährlich fallend Gewinn der Captive 0,35 Mio


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