Die Präsentation wird geladen. Bitte warten

Die Präsentation wird geladen. Bitte warten

Bewertungskriterien für Aktien Aktienclub Heidelberg 2003 Michael Ripke 7. Juli 2004 (Definitionen und Aktienkurse aus Börse ONLINE)

Ähnliche Präsentationen


Präsentation zum Thema: "Bewertungskriterien für Aktien Aktienclub Heidelberg 2003 Michael Ripke 7. Juli 2004 (Definitionen und Aktienkurse aus Börse ONLINE)"—  Präsentation transkript:

1 Bewertungskriterien für Aktien Aktienclub Heidelberg 2003 Michael Ripke 7. Juli 2004 (Definitionen und Aktienkurse aus Börse ONLINE)

2 Bewertungskriterien Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) Volatilität Relative Stärke

3 Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) Die gängigste Kennziffer in der Aktienanalyse. Um das KGV zu berechnen wird der Aktienkurs durch den Reingewinn je Aktie dividiert. Im Prinzip ist das KGV eine Amortisationsrechnung: Wie viele Jahre braucht das Unternehmen, um durch den Gewinn den Kurs "verdient" zu haben? Als Faustformel gilt dabei: Je niedriger das KGV, desto günstiger ist eine Aktie bewertet. Die KGV-Analyse hat allerdings Schwächen: Was tun, wenn kein Gewinn vorhanden ist?

4 Kursentwicklung und KGV (1) DAXKGVKurs Volkswagen9,341 BMW9,835 E.ON10,452 Continental10,732 DaimlerChrysler11,839 Deutsche Post14,318 ThyssenKrupp14,717 Münchener Rück14,796 Adidas-Salomon15,296 Dt. Bank15,264 DAX insgesamt4.129 MDAXKGVKurs Hannover Rück7,627,50 Zapf Creation8,220,60 Salzgitter9,39,32 Südzucker9,415,50 Aareal Bank9,627,90 DePfa Bank9,911,35 Krones10,261,00 Vossloh10,741,90 KarstadtQuelle11,218,40 Puma12,3141,70 MDAX insgesamt4.729,1

5 Kursentwicklung und KGV (2) DAXKGVKurs Veränderung Volkswagen9, ,0% BMW9,835361,0% E.ON10, ,4% Continental10, ,0% DaimlerChrysler11, ,1% Deutsche Post14,318 -0,5% ThyssenKrupp14, ,9% Münchener Rück14, ,1% Adidas-Salomon15,296993,0% Dt. Bank15, ,5% Summe ,1% DAX insgesamt ,1%

6 Kursentwicklung und KGV (3) MDAXKGVKurs Veränderung Hannover Rück7,627,50 0,0% Zapf Creation8,220,6018,90-8,3% Salzgitter9,39,329,805,2% Südzucker9,415,5016,214,6% Aareal Bank9,627,9028,943,7% DePfa Bank9,911,3511,814,1% Krones10,261,0081,8034,1% Vossloh10,741,9040,08-4,3% KarstadtQuelle11,218,4017,54-4,7% Puma12,3141,70206,3045,6% Summe ,4% MDAX insgesamt4.729,15.048,36,7%

7 Kurs-Cashflow-Verhältnis Dabei wird der Kurs einer Aktie durch den Cash Flow (Finanzüberschuss) je Aktie dividiert. Der Cash Flow ist in der Fundamentalanalyse die wichtigste Kennzahl, die Finanzkraft eines Unternehmens zu beurteilen. Der Cash Flow ist der Saldo aus Mittelzufluss und -abfluss. Verkürzt wird auch der Gewinn plus Abschreibungen als Cash Flow bezeichnet. Im Verhältnis zum Aktienkurs zeigt der Cash Flow an, wie lange es dauert, den Kurs aus dem laufenden Zahlungsstrom des Unternehmens zu bezahlen.

8 Kursentwicklung und KCV (1) DAXKCVKurs Volkswagen1,741 DaimlerChrysler2,239 Lufthansa2,415 TUI2,519 RWE3,233 BMW3,335 Conti3,432 Bayer4,024 Dt. Telekom4,116 Linde4,245 DAX insgesamt4.129 MDAXKCVKurs AMB Generali Holding1,363,49 SGL Carbon1,710,84 WCM1,81,01 Hannover Rück2,327,50 ProSiebenSat.1 Media2,816,42 Rheinmetall3,028,07 DePfa Bank3,311,35 Norrdeutsche Affinerie3,39,92 Hochtief3,324,00 Fresenius VZ3,559,40 MDAX insgesamt4.729,1

9 Kursentwicklung und KCV (2) DAXKCVKurs Veränderung Volkswagen1, ,0% DaimlerChrysler2, ,1% Lufthansa2, ,4% TUI2, ,9% RWE3, ,9% BMW3,335361,0% Conti3, ,0% Bayer4, ,9% Dt. Telekom4, ,2% Linde4, ,7% Summe ,1% DAX insgesamt ,1%

10 Kursentwicklung und KCV (3) MDAXKCVKurs Veränderung AMB Generali Holding1,363,4960,06-5,4% SGL Carbon1,710,847,66-29,3% WCM1,81,011,1311,9% Hannover Rück2,327,50 0,0% ProSiebenSat.1 Media2,816,4214,40-12,3% Rheinmetall3,028,0732,6316,2% DePfa Bank3,311,3511,814,1% Norrdeutsche Affinerie3,39,9211,0911,8% Hochtief3,324,0019,13-20,3% Fresenius VZ3,559,4063,346,6% Summe 1-100,2% MDAX insgesamt4.729,15.048,36,7%

11 Kurs-Buchwert-Verhältnis Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) setzt den Kurswert einer Aktie mit dem bilanziell ausgewiesenen Buchwert pro Aktie (Eigenkapital geteilt durch die Zahl der Aktien) ins Verhältnis. Es vergleicht also den Gegenwartswert mit dem erwarteten Zukunftswert eines Unternehmens. Je höher das KBV, desto größer sind die Erwartungen der Anleger in die zukünftige Entwicklung der Gesellschaft.

12 Kursentwicklung und KBV (1) DAXKBVKurs Volkswagen0,741 HypoVereinsbank0,821 Commerzbank1,116 DaimlerChrysler1,239 ThyssenKrupp1,217 Bayer1,224 Dt. Bank1,364 TUI1,319 Lufthansa1,415 Linde1,445 DAX insgesamt4.129 MDAXKBVKurs Salzgitter0,69,32 WCM0,61,01 Koenig & Bauer0,719,64 HeidelbergCement0,934,75 Aareal Bank1,027,90 Bilfinger Berger1,129,28 Degussa1,128,40 Hochtief1,124,00 SGL Carbon1,210,84 mg technologies1,212,62 MDAX insgesamt4.729,1

13 Kursentwicklung und KBV (2) DAXKBVKurs Veränderung Volkswagen0, ,0% HypoVereinsbank0, ,4% Commerzbank1, ,7% DaimlerChrysler1, ,1% ThyssenKrupp1, ,9% Bayer1, ,9% Dt. Bank1, ,5% TUI1, ,9% Lufthansa1, ,4% Linde1, ,7% Summe ,3% DAX insgesamt ,1%

14 Kursentwicklung und KBV (3) MDAXKBVKurs Veränderung Salzgitter0,69,329,805,2% WCM0,61,011,1311,9% Koenig & Bauer0,719,6418-9,9% HeidelbergCement0,934,753911,4% Aareal Bank1,027,9028,943,7% Bilfinger Berger1,129,2827,85-4,9% Degussa1,128,4027,02-4,9% Hochtief1,124,0019,13-20,3% SGL Carbon1,210,847,66-29,3% mg technologies1,212,6210,43-17,4% Summe ,9% MDAX insgesamt4.729,15.048,36,7%

15 Dividendenrendite Die Dividendenrendite ergibt sich aus der geschätzten Dividende je Aktie dividiert durch den aktuellen Kurs multipliziert mit 100. Neben den erhofften Kursgewinnen ist dies die zweite Ertragskomponente bei Aktienkäufen.

16 Kursentwicklung und Div.-Rendite (1) DAXDivid.-Ren-dite 2004e Kurs E.ON4,1%51,8 TUI4,0%19,5 DaimlerChrysler3,9%38,9 Bayer3,7%24,1 ThyssenKrupp3,6%16,9 Lufthansa3,4%14,8 BASF3,4%44,5 Volkswagen3,2%41,1 Metro3,2%35,0 RWE3,0%33,4 DAX insgesamt4.128,7 MDAXDiv.Rendite 04e Kurs Zapf Creation4,9%20,6 Boss Hugo VZ4,5%17,0 K+S4,4%23,0 IKB Dt. Ind. Bank4,2%18,5 Degussa3,9%28,4 KarstadtQuelle3,9%18,4 IWKA3,8%17,5 Douglas Holding3,7%24,1 Hannover Rück3,6%27,5 IVG Immobilien3,6%9,5 MDAX insgesamt4.729,1

17 Kursentwicklung und Div.-Rendite (2) DAXDiv.Rendite 04eKurs DividendeVeränderung mit Div. E.ON4,1%51,859,32,0018,3% TUI4,0%19,515,40,77-16,9% DaimlerChrysler3,9%38,937,31,50-0,3% Bayer3,7%24,123,40,50-0,8% ThyssenKrupp3,6%16,913,90,50-14,9% Lufthansa3,4%14,811,00,00-25,4% BASF3,4%44,543,81,401,6% Volkswagen3,2%41,133,71,05-15,4% Metro3,2%35,037,91,0211,1% RWE3,0%33,439,41,2521,7% Summe 1-109,993,8% DAX insgesamt4.128,73.998,825,09-2,5%

18 Kursentwicklung und Div.-Rendite (3) MDAXDiv.Rendite 04e Kurs DividendeVeränderun g mit Div. Zapf Creation4,9%20,618,91,00-3,4% Boss Hugo VZ4,5%17,018,30,7912,3% K+S4,4%23,028,01,0026,3% IKB Dt. Ind. Bank4,2%18,519,10,807,3% Degussa3,9%28,427,01,10-1,0% KarstadtQuelle3,9%18,417,50,71-0,8% IWKA3,8%17,519,30,6614,2% Douglas Holding3,7%24,123,10,75-1,1% Hannover Rück3,6%27,5 0,953,5% IVG Immobilien3,6%9,59,90,347,9% Summe 1-108,107,4% MDAX insgesamt4.729,15.048,334,627,5%

19 Volatilität Statistisches Maß für Marktschwankungen. Je stärker und häufiger ein Wert oszilliert, desto höher ist auch seine Volatilität. Je volatiler ein Finanzwert ist, desto größer sind die Risiken.

20 Kursentwicklung und Volatilität (1) DAX100-Tage- Vola. Kurs HypoVereinsbk.6421 Infineon3912 TUI3619 SAP36135 Commerzbank3516 ThyssenKrupp3517 MAN3328 Münchener Rück3324 Allianz30108 Dt. Post3018 DAX insgesamt4.129 MDAX100-Tage- Vola. Kurs Leoni119,9052,00 WCM73,751,01 Zapf Creation60,4020,60 SGL Carbon59,3210,84 MLP50,4519,21 Thiel Logistik49,346,08 ProSiebenSat.144,3116,42 Schwarz Pharma43,4225,09 Rheinmetall41,6528,07 EADS40,1918,80 MDAX insgesamt4.729,1

21 Kursentwicklung und Volatilität (2) DAX100-Tage-Vola.Kurs Veränderung HypoVereinsbank ,4% Infineon ,1% TUI ,9% SAP ,2% Commerzbank ,7% ThyssenKrupp ,9% MAN ,3% Münchener Rück ,9% Allianz ,5% Dt. Post ,5% Summe ,2% DAX insgesamt ,1%

22 Kursentwicklung und Volatilität (3) MDAX100-Tage-Vola.Kurs Veränderung Leoni119,9052,0041,95-19,3% WCM73,751,011,1311,9% Zapf Creation60,4020,6018,90-8,3% SGL Carbon59,3210,847,66-29,3% MLP50,4519,2112,05-37,3% Thiel Logistik49,346,085,04-17,1% ProSiebenSat.1 Media44,3116,4214,40-12,3% Schwarz Pharma43,4225,0927,7510,6% Rheinmetall41,6528,0732,6316,2% EADS40,1918,8022,0017,0% Summe 1-100,5% MDAX insgesamt4.729,15.048,36,7%

23 Relative Stärke Als Relative Stärke einer Aktie wird das Verhältnis einer Einzelaktie zu einem Gesamtmarkt bezeichnet. Wenn der Kursverlauf einer Aktie gar nicht oder sogar negativ mit dem Verlauf eines Gesamtmarktes korreliert, gilt die Aktie als "relativ stark". Beispiel: Steigt eine Aktie stärker im Kurs als der Gesamtmarkt oder sinkt sie weniger als der Gesamtmarkt, so weist die Aktie eine Relative Stärke auf.

24 Kursentwicklung und relative Stärke (1) DAXRelative StärkeKurs RWE120%33 ThyssenKrupp114%17 TUI112%19 HypoVereinsbank111%21 Allianz111%108 DaimlerChrysler108%39 Dt. Telekom106%16 Bayer105%24 MAN103%28 E.ON103%52 DAX insgesamt4.129

25 Kursentwicklung und relative Stärke (2) DAXRelative StärkeKurs Veränderung RWE120%333917,9% ThyssenKrupp114% ,9% TUI112% ,9% HypoVereinsbank111% ,4% Allianz111% ,5% DaimlerChrysler108%3937-4,1% Dt. Telekom106% ,2% Bayer105%2423-2,9% MAN103%28308,3% E.ON103%525914,4% Summe ,5% DAX insgesamt ,1%


Herunterladen ppt "Bewertungskriterien für Aktien Aktienclub Heidelberg 2003 Michael Ripke 7. Juli 2004 (Definitionen und Aktienkurse aus Börse ONLINE)"

Ähnliche Präsentationen


Google-Anzeigen