Die Präsentation wird geladen. Bitte warten

Die Präsentation wird geladen. Bitte warten

Einperiodiges Investitionsprojekt Anschaffungskosten = 100 GE Risikoloser Zinssatz r f = 11 % Beispiel 7.5 Raoul Lavaulx-Vrécourt Martin Zeman ZustandWahrscheinlichkeit.

Ähnliche Präsentationen


Präsentation zum Thema: "Einperiodiges Investitionsprojekt Anschaffungskosten = 100 GE Risikoloser Zinssatz r f = 11 % Beispiel 7.5 Raoul Lavaulx-Vrécourt Martin Zeman ZustandWahrscheinlichkeit."—  Präsentation transkript:

1 Einperiodiges Investitionsprojekt Anschaffungskosten = 100 GE Risikoloser Zinssatz r f = 11 % Beispiel 7.5 Raoul Lavaulx-Vrécourt Martin Zeman ZustandWahrscheinlichkeit CF des ProjektsMarktrendite SWsXsr ms 130%10519% 250%1198% 320%9520%

2 ZustandWahrscheinlichkeit CF des Projekts Rendite des ProjektsMarktrendite SWsXsr xs r ms 130%1055%19% 250%11919%8% 320%95-5%20% Erwartungswert11010%14% Varianz0, ,

3 Risikoprämien: Risikoprämie des Projekts = E(rxs) – rf RPx = -1% Risikoprämie des Marktes = E(rms) – rf RPm = 2,7% Beta-Wert des Investitionsprojekts β des Projekts X = Cov (r xs ;r ms ) / Var (r ms ) Βx = -1,6099

4 Kovarianz zwischen Rendite der riskanten Zahlung (r xs ) Rendite des Marktes (r ms ) Rendite des Marktes (r ms ) Cov [r xs ;r ms ] = [r xs – E(r xs )] * [r ms – E(r ms )] * q s Wobei q s der Wahrscheinlichkeit des jew. Zustandes s entspricht. Cov [r xs ;r ms ] = -0,00525 Marktpreis des Risikos g = [ E(r ms ) – r f ] / Var(r ms ) g = 8,2796 Wert des Projektes nach CAPM V(X) = ( E(x s ) – g*Cov[r xs ;r ms] ) / ( 1+ r f ) V(X) = 99,1382 GE Wert der Investition = 100 GE Investitionsprojekt nicht durchführen Investitionsprojekt nicht durchführen


Herunterladen ppt "Einperiodiges Investitionsprojekt Anschaffungskosten = 100 GE Risikoloser Zinssatz r f = 11 % Beispiel 7.5 Raoul Lavaulx-Vrécourt Martin Zeman ZustandWahrscheinlichkeit."

Ähnliche Präsentationen


Google-Anzeigen