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Crowdfunding im Innovationsprozess

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Präsentation zum Thema: "Crowdfunding im Innovationsprozess"—  Präsentation transkript:

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2 Crowdfunding im Innovationsprozess
Alternative zu Förderprogrammen und Darlehen?

3 Innovationsprozess Idee Innovation Finanzierung Unternehmer

4 Innovationsprozess- Finanzierung
Eigenmittel Friends, Fools, Family Förderprogramme → Zuschuss und Darlehen • Darlehen • Investor(en) • Crowd (seit 2009 in USA, seit 2011 in Dtl.)

5 Finanzierung über die Bank
Businessplan Sicherheit Kredit Unternehmer Bank

6 Finanzierung über Investor
Businessplan Langwieriger Prüfungsprozess €€€ % Firmenanteile €€€ Kapital Unternehmer Investor

7 Crowdfunding-Plattform
Finanzierung über die Crowd Crowdfunding-Plattform Kampagne www €€€ Unternehmer Crowd

8 Definition Crowdfunding
"Crowdfunding" oder "Schwarmfinanzierung" beschreibt die Idee, einzelne Projekte oder Unternehmensgründungen zu finanzieren, indem eine Vielzahl von Einzelpersonen kleinere Beträge beisteuert. Der Vertragsschluss findet dabei unmittelbar zwischen Kapitalgeber und Kapitalsuchendem statt, die klassischen Finanzintermediäre bleiben außen vor. Vermittelt wird der Vertragsschluss in der Regel durch verschiedene am Markt befindliche Internetportale (Crowdfundingplattformen), die sich auf dieses Segment spezialisiert haben. (Jansen, Pfeifle, ZIP 2012, 1842) Das Internet spielt dabei eine zentrale Rolle: Erst durch die Möglichkeiten des Web 2.0 wird es möglich, dass zuvor getrennte Individuen zusammenfinden

9 Crowdfunding-Plattform
Akteure beim Crowdfunding Bindeglied www Unternehmer Crowdfunding-Plattform Crowd

10 Akteure beim Crowdfunding
Sucht: Kapital Bietet: Mehrwert (Produkt, Dienstleistung, nicht monetäre Gegenleistung, Rendite ..) Unternehmer

11 Crowdfunding-Plattform
Akteure beim Crowdfunding Sucht: interessante Projekte & viele Mitglieder Einnahmen durch Provision Bietet: Plattform für Kommunikation & Zahlungsabwicklung standardisiertes Verfahren www Crowdfunding-Plattform

12 Akteure beim Crowdfunding
Altruist …Gemeinwohl Hedonist Sucht… …Spaß & Kreativität Kapitalist Crowd …Rendite Kapital Bietet:

13 Der Crowd-Investor …. „Ist ein semiprofessioneller, passiver informeller Investor, welcher ein geringes aber bewusst riskantes Early-Stage-Investment in einem asymmetrischen Informationsumfeld über Dienstleistungs-Plattformen in junge Wachstumsunternehmen tätigt.“ (vgl. Jan Leicht , Dana Melanie Schramm und Jakob Carstens) Semiprofessionell: -> Crowd Investor hat im Vergleich zum professionellen Investor keine Industrieerfahrung bzw. Erfahrung in der Branche in der er investiert Passiv informell: -> CI hat keine Mitspracherechte (Mezzanine Kapital) und kann daher nicht direkt in die Unternehmensentwicklung eingreifen und unterstützen Geringes, bewusst riskantes Early-Stage-Investment: -> im Vergleich zu BA und VC nur geringe Investitionssummen, Investment in die Frühphasen von Startups und Gründungen deren Entwicklung sich zu diesem Zeitpunkt noch nicht abzeichnen lässt. Ein Totalausfall des eingesetzten Kapitals ist nicht unwahrscheinlich Asymmetrisches Informationsumfeld: -> CI erhalten Ihre Informationen über die Crowdfunding Plattformen oder eigene Recherchen, BA und VC treten direkt mit den Unternehmen in Kontakt und fühlen Ihnen vor Ihren Investment auf den Zahn

14 Der Crowd-Investor …. sucht nicht nur nach einer hohen Rendite, sondern will mit seinem Investment eine für ihn sinnvoll erscheinende Sache unterstützen. Häufige Motivation : Begeisterung für etwas Neues / Innovatives / Kreatives Soziale und kulturelle Verantwortung Ökologische Verantwortung Semiprofessionell: -> Crowd Investor hat im Vergleich zum professionellen Investor keine Industrieerfahrung bzw. Erfahrung in der Branche in der er investiert Passiv informell: -> CI hat keine Mitspracherechte (Mezzanine Kapital) und kann daher nicht direkt in die Unternehmensentwicklung eingreifen und unterstüten Geringes, bewusst riskantes Early-Stage-Investment: -> im Vergleich zu BA und VC nur geringe Investitionssummen, Investment in die Frühphasen von Startups und Gründungen deren Entwicklung sich zu diesem Zeitpunkt noch nicht abzeichnen lässt. Ein Totalausfall des eingesetzten Kapitals ist nicht unwahrscheinlich Asymmetrisches Informationsumfeld: -> CI erhalten Ihre Informationen über die Crowdfunding Plattformen oder eigene Recherchen, BA und VC treten direkt mit den Unternehmen in Kontakt und fühlen Ihnen vor Ihren Investment auf den Zahn

15 Der Crowd-Investor -> Deshalb müssen Unternehmer 2 Dinge vollbringen: Begeisterung für ihre Idee hervorrufen Das Vertrauen zu ihnen als Unternehmer- persönlichkeit und in das Unternehmen selbst gewinnen

16 Geeignete Vorhaben für Crowdfunding
-> Crowdfunding ist deshalb vor allem geeignet für: Projekte aus denen man eine gute Story machen kann! Aspekte wie Innovation, Nachhaltigkeit, Gestaltung und Design, Tradition, Handwerk spielen dabei eine wichtige Rolle Wow !!

17 Best Practice für Crowdfunding
TikTok & LunaTik Funding Ziel : $ Ergebnis: Fast 1Mio Euro in 1 Monat von Crowdinvestoren

18 Es gibt vielfältigste Varianten und es entstehen ständig neue!
Varianten des Crowdfunding Es gibt vielfältigste Varianten und es entstehen ständig neue!

19 Varianten des Crowdfunding
4 Ausprägungen - funding - investing - lending Spenden

20 Crowdfunding - Plattform
Varianten des Crowdfunding Crowd - funding „Reward-Based Crowdfunding“ Produkt / Prämie Auch gegenleistungsbasiertes CF Investment mit dem Ziel einer nicht monetären Rendite. Investoren erhalten meist einen materiellen Gegenwert Preselling !! Bzw. kreativer Vorverkauf v.a. für das Handwerk interessant €€€ €€€€ www Unternehmer Crowdfunding - Plattform Crowd

21 Crowdfunding - Plattform
Varianten des Crowdfunding Crowd - investing „Equity-Based Crowdfunding“ % Firmen- / Gewinnanteile % Investment mit dem Ziel einer finanziellen Rendite Investoren erhalten einen Anteil („equity“) am Unternehmen Aufgrund der Rahmenbedingungen in Dtl. Jedoch keine „echten“ Anteile am Unternehmen, -> keine stimmberechtigten Gesellschafter Sie partizipieren an der potenziellen Wertsteigerung und an Gewinnen Konditionen und Details werden genau in einem Vertrag geregelt Die Investoren gehen hier im Gegensatz zum Reward-Based CF eine langfristige Beziehung mit dem Unternehmen ein ! €€€ €€€€ www Unternehmer Crowdfunding - Plattform Crowd

22 Varianten des Crowdfunding
- investing Finanzierungsformen % Firmen- / Gewinnanteile % Partiarisches Nachrangdarlehen Genussrechte Typische stille Beteiligungen Atypisch stille Beteiligungen (-> Mezzanine Kapital) Aktien

23 Varianten des Crowdfunding
- investing Finanzierungsformen Partiarisches Nachrangdarlehen % Kein Darlehen im herkömmlichen Sinn Verzinsung ist erfolgsabhängig und richtet sich nach Gewinn / Umsatz Kreditgeber wird nachrangig gegenüber anderen Gläubigern bedient -> (Nach Banken und Lieferanten, vor Eigenkapital) Bei Misserfolg Verlust des eingesetzten Kapitals, jedoch keine weitere Verlustbeteiligung (Nachschusspflicht) Aus rechtlicher Sicht kein Mitspracherecht, in der Praxis jedoch gewünscht Weitere Merkmale sind eine Exit-Klausel und Auszahlung bei Kündigung

24 Varianten des Crowdfunding
- investing Finanzierungsformen Partiarisches Nachrangdarlehen % Für soziale und gemeinnützige Projekte bis zu 10 Mio. € Hintergrund: Warum wählen viele Crowdfunding-Plattformen dieses Modell? -> Laut diversen dt. Gesetzen müssen Firmen, die öffentlich über € an Kapital einsammeln wollen, einen teuren und aufwendigen Wertpapierprospekt bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin) einreichen. Ausnahme ist das partiarische Nachrangdarlehen! Somit können in Dtl. über dieses Modell bis zu 2,5 Mio. € ohne Verkaufsprospekt eingesammelt werden.

25 Varianten des Crowdfunding
- investing Finanzierungsformen Genussrecht % Über Genussrechte nimmt der Investor am Erfolg des Unternehmens teil Die Ausgestaltung, wie eine Beteiligung des Investors an der Wertstei-gerung des Unternehmens erfolgt, kann sehr unterschiedlich gestaltet sein Der Kapitalgeber hat nach Ende der Laufzeit einen Rückzahlungsanspruch in Höhe des eingesetzten Kapitals, jedoch nachrangig Bei Misserfolg Verlust des eingesetzten Kapitals, keine Nachschusspflicht kein Mitsprache- oder Stimmrecht Ab € besteht Prospektpflicht

26 Varianten des Crowdfunding
- investing Finanzierungsformen Typische stille Beteiligung % Unterschiede in der steuerlichen Betrachtung zw. Typischer und atypischer stiller B. Investor ist am Gewinn und je nach Vereinbarung am Verlust beteiligt (vertraglich geregelt) Bei Auflösung des Vertrags mit der Ges. hat der Investor einen Anspruch auf Rückzahlung seines Einsatzes, jedoch nachrangig Bei Misserfolg Verlust des eingesetzten Kapitals, keine Nachschusspflicht Keine Mitsprache- oder Stimmrechte aber Kontrollrechte (Einsicht in Bücher und Jahresabschluss) Ab € besteht Prospektpflicht

27 Varianten des Crowdfunding
- investing Finanzierungsformen Atypische stille Beteiligung % Investor ist am Gewinn und Verlust und am Vermögen der Gesellschaft beteiligt (vertraglich geregelt) Bei Auflösung des Vertrags mit der Ges. hat der Investor einen Anspruch auf Rückzahlung seines Einsatzes und an Wertsteigerung des Unternehmens U.U. Haftung für Verluste über die Einlage hinaus Mitsprache- oder Stimmrecht ist individuell verhandelbar Ab € besteht Prospektpflicht

28 Crowdfunding - Plattform
Varianten des Crowdfunding Crowd - lending „Lending-Based Crowdfunding“ % Zins & Tilgung „Kreditbasiertes CF“ Investment mit dem Ziel einer finanziellen Rendite, jedoch keine Beteiligung an der Wertsteigerung des Unternehmens Investoren verleihen Kapital an Firmen, die dieses verzinst zurückzahlen müssen -> gilt auch wenn Unternehmen Verluste schreibt ! Vorgehen: Kreditgesuch mit Projektbeschreibung und Kreditzweck, Definition der Höhe und der Laufzeit des gesuchten Kredits, Höhe der Zinsen die man bereit ist zu zahlen Im Gegenzug Nachweis der Bonität z.B. durch die Schufa, oder Creditreform Monatliche Zins und Tilgungsraten €€€€ % €€€ €€€€ www Unternehmer Crowdfunding - Plattform Crowd

29 Crowdfunding - Plattform
Varianten des Crowdfunding Crowd Spende „Donation-Based Crowdfunding“ % Gestiftet von Dank, Spendenquittung „Spendenbasiertes CF“ Investment mit dem Ziel, eine Sache zu unterstützen, ohne damit Rendite zu erzielen oder eine Gegenleistung zu bekommen Dank, Widmung, Nennung €€€ €€€€ www Unternehmer Crowdfunding - Plattform Crowd

30 Komplexität der Investmententscheidung
Varianten des Crowdfunding Crowd investing lending Komplexität der Investmententscheidung In Anlehnung an J. Hemer (2011) funding Spenden Unsicherheit bei der Entscheidung

31 Crowdfunding-Plattformen

32 Crowdfunding-Plattformen
Quelle: Impulse 05/15

33 Crowdinvesting-Plattformen

34 Crowdinvesting-Plattformen
Quelle: Impulse 05/15

35 Crowdlending-Plattformen

36 Crowdlending-Plattformen
Quelle: Impulse 05/15

37 Crowdlending-Plattformen
Quelle: Handwerk Magazin, Sonderheft „Gründer“ 2014/1

38 Spenden-Plattformen

39 Der Crowdfunding Ablauf
Auswahl einer geeigneten Crowdfunding-Plattform 1 Bewerbung bei der Plattform 2 Auswahl durch die Crowdfunding-Plattform und Vertragsgestaltung 3 Funding-Vorbereitung und Funding-Start (Präsentation des Projektes auf der Plattform) 4 Vgl. R. Beck, D.M. Schramm, J.Carstens 1: viele unterschiedliche Plattformen mit unterschiedlichen Zielgruppen und unterschiedlichen Auswahlkriterien 2: genau prüfen was die Plattform zur Bewerbung verlangt 4: Funding Vorbereitung beinhaltet, in der Regel: InvestmentStory, Businessplan, Video, Pressematerialien, sowie die Abstimmung der Vertragsdetails mit der Plattform Oft gibt es vor dem Start eine Vorschau-oder Preview Phase, die wenige Tage dauert, und in der die Investoren das Unternehmen entdecken können und Fragen an das Unternehmen stellen können 5: nach Start erstes Ziel: Funding Schwelle (Mindestsumme) erreichen, wenn diese nicht erreicht wird erhalten die Investoren ihr Geld zurück und die CF-Kampagne ist gescheitert Weiteres Ziel: Geld bis zum Funding-Limit einsammeln -> das kann von wenigen Stunden bis zu vielen Wochen dauern 6: Auch nach der Kampagne gilt es die Investoren bei Laune zu halten indem man sie mit Informationen versorgt und in das Projekt einbindet. -> Achtung: Was wurde im Vertrag vereinbart? Welche Informationspflichten ist man eingegangen? Während des Fundings (Erreichen der Funding-Schwelle, Kommunikationsmaßnahmen zum Crowdfunding, Erreichen des Funding-Limits) 5 Kapitalauszahlung an das Unternehmen (Mittelverwendung durch das Unternehmen, Information über Geschäftsverlauf an Investoren, ggf. Gewinnausschüttung an Investoren) 6

40 Der „Herding“-Effekt Kampagnen-Start Funding-Ziel Laufzeit

41 Pro & Contra Crowdfunding

42 Pro & Contra Crowdfunding
Alternative zu Banken und VC Marketingeffekt 1: Aufmerksamkeit potenzieller Kunden Marketingeffekt 2: Gewinnung von Multiplikatoren Aufmerksamkeit der Medien Aufmerksamkeit von potenziellen Investoren Marktforschung Wertvolles Feedback zu Geschäftsmodell und Produkt Hoheit über das eigene Geschäft Motivation für sein Projekt

43 Pro & Contra Crowdfunding
Unsicherheit über Funding-Erfolg Ungewollte Transparenz durch das Offenlegen der Geschäftsstrategie und -zahlen, z.B. im Businessplan, Gefahr der Nachahmung Aufwand für Vorbereitung und Durchführung des Fundings Aufwand für das Management der Crowd und Investor-Relations Fehlender Know-how-Zufluss Mögliche Unvereinbarkeit des Vertragsmodells mit potenziellen Anschlussinvestoren

44 Fazit Crowdfunding ! Crowdfunding bietet dem Handwerk eine Alternative zur Finanzierung Grundvoraussetzung ist eine gute Story sowie die Bereitschaft zur Kommunikation und hoher Transparenz Die Idee sollte schnell umsetzbar sein, am besten ist der „Proof of concept“ bereits erfolgt und ein funktionsfähiger Prototyp vorhanden Schutzrechte sollten bereits angemeldet sein Kein schnelles und günstiges Geld durch die Crowd Arbeitsaufwand auf keinen Fall unterschätzen Verträge genau prüfen am besten mit Rechtsanwalt und Steuerberater

45 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Handwerkskammer für München und Oberbayern Max-Joseph-Straße 4 80333 München Telefon:


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