Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global

Präsentation zum Thema: "Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global"—  Präsentation transkript:

1 Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global
Ausgabe Schweiz Juli 2009

2 Agenda Warum in nachhaltige, globale Immobilien investieren?
Das Wichtigste auf einen Blick Performance Globaler Real Estate Markt Unser Anlagekonzept Trends begünstigen nachhaltigen Investment Stil Vorteile von REITs Produktprofil Fondsdetails Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen

3 Warum in nachhaltige, globale Immobilien investieren?
Der Immobiliensektor hat von allen Sektoren das höchste Potenzial bezüglich der Reduktion von CO2 Emissionen Immobilien mit einem Nachhaltigkeitsprofil zu versehen hat einen direkten Einfluss auf deren Marktwert und auf die Bereitschaft der Mieter, höhere Mieten zu bezahlen. Der Trend zur Nachhaltigkeits-Zertifizierung von Immobilien ist bereits im Gang und kann in naher Zukunft zum Standard werden. Grosses Anlageuniversum mit attraktiven Ertragschancen Hohe stabile Erträge durch langfristige Mietverträge

4 Warum in nachhaltige, globale Immobilien investieren?
Viele Regierungen planen zurzeit, einen Teil ihrer steuerlichen Stimulierungs-pakete für die Subventionierung des Umbaus des Immobilienbestands in Richtung Nachhaltigkeit zu verwenden. Indexierte Mietverträge bieten Absicherung gegen Inflation Real Estate ist eine eigene Anlageklasse und bietet vorteilhafte Diversifikationseigenschaften Attraktives Risiko-/Rendite-Profil

5 Das Wichtigste auf einen Blick
Was macht der Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global? Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global investiert weltweit in börsenkotierten Aktien und Beteiligungspapieren von Unternehmen, deren Tätigkeit mehrheitlich auf den Immobilien-Sektor ausgerichtet ist und die bei ihrer Geschäftstätigkeit ökologische und soziale Nachhaltigkeitsaspekte mitberücksichtigen. Diese spezialisieren sich teils auf die Erschliessung, Überbauung und Nutzung von Grundstücken, teils auf die Erzielung von Einkünften durch Eigentum an Liegenschaften und Grundstücken. Dazu zählen auch geschlossene Immobilien-Investmentfonds wie REIT und andere vergleichbare Immobilienverwaltungsgesellschaften. Wer sollte in den Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global investieren? Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Immobilienaktien an private und institutionelle Investoren, die ein globales Immobilienportefeuille in ihre eigene Anlagepolitik einbauen wollen.

6 Performance: Sarasin Sustainable Equity – Real Estate Global
Indexierte Performance in EUR / 26 Monate vom bis (Quelle: Lipper) Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Bei der Performanceberechnung werden allfällige bei Zeichnung und Rücknahmen von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten nicht berücksichtigt.

7 Interregional tiefe Korrelation Sehr unterschiedliche
Globaler Real Estate Markt: Herausforderungen für Investoren Viele Unternehmen weltweit Interregional tiefe Korrelation Starke Korrelation mit Finanztitel Sehr unterschiedliche Bewertungsansätze Quelle: Sarasin & Partners LLP

8 Unser Anlagekonzept Globale Präsenz mit REITs
sind liquide, transparent und kostengünstig An Chancen orientierte, flexible Anlagephilosophie statt strikte Abbildung einer Benchmark Zusammenarbeit mit erfahrenen, lokalen Partnern bei der Allokation, der Selektion und dem Management der Immobilien Globale Präsenz mit REITs Flexible Allokation (keine strikte Benchmarkorientierung) Lokale Informationen aus erster Hand

9 Disziplinierter Anlageprozess
Sarasin 6-Stufen-Prozess: Top down research: Ökonomie, Inflation, Zinssätze Fundamentalwerte Immobilien Bewertungs-Kennzahlen Wachstums-Charakteristika Marktpositionierung und Management Nachhaltigkeitskriterien Fortlaufendes Portfolio Monitoring und Reporting

10 Langfristige Trends begünstigen einen nachhaltigen Investment-Stil
Klimaveränderung → Höhere Standards, tiefere gesetzliche Abgaben Knappheit von Energiequellen → Tiefere Dienstleistungsabgaben, Regulierung weniger nachteilig (z. Bsp. CO2 Budget) Veränderungen von → Anforderungen an Wohnungen, Demographie & Lifestyle Innovative Wohnungskonzepte Trends im Geschäftssektor → Neudefinition von Büroräumlichkeiten, um Produktivität zu erhöhen (niedrigere Anzahl Krankheitstage, höhere Arbeitnehmerzufriedenheit)

11 Langfristige Trends begünstigen einen nachhaltigen Investment-Stil
Landnutzung → Neben dem verstärkten Trend der Urbanisierung und fehlender Grünflächen in urbanen Zonen ist die Art und Weise der Landnutzung ein weiterer wichtiger Aspekt. Öffentliche Meinung → Der Einbezug der Öffentlichen Meinung in Bauprojekten kann eine wesentliche Rolle spielen. Bausektor → Der Bausektor ist ein bedeutender Arbeitgeber für gering ausgebildete Arbeitnehmer und strikte Standards für Arbeitsbedingungen werden wichtig Gesellschaftspolitisches → Immobilienunternehmen entdecken die Engagement der Unternehmen Vorteile, über ihre Nachhaltigkeits- Initiativen zu berichten

12 Ölpreis und Klimaveränderung verstärken den Ruf nach Energieeffizienz…
Heizöl Preise steigen langfristig Energie: machen ein Drittel der operativen Kosten von Immobilien / Häuser aus Immobilien: eine Hauptquelle von Treibhausgasen Bei Immobilien besteht das höchste Potenzial zur kosten-effektiven Reduktion von CO2-Emissionen Verstärkung der Urbanisierung erhöht das Problem

13 … und resultieren in strengeren Standards weltweit
EU beabsichtigt bis % des Energiekonsums der Immobilien einzusparen Deutschland (Energiepass) und Grossbritannien («zero-carbon homes» bis 2016) als Vorreiter Strengere Standards eingeführt durch Grossstädte und Bundesstaaten (z. Bsp. Kalifornien) Stark akzeptiertes Zertifizierungssystem USA beabsichtigt bis % des Energiekonsums von neuen Immobilien einzusparen in Mega-Städten bis 65% China

14 Vorteile von REITs (= Real Estate Investment Trusts)
REIT sind börsenkotierte geschlossene Immobilienfonds REIT investieren direkt in Immobilien oder in Gesellschaften, die sich im Bereich der Immobilienverwaltung, in der Planung und der Realisierung von Immobilienprojekten betätigen. Erste REITs wurden 1960 in den USA gegründet. Heute weltweit zu finden. Zugang zu den weltbesten Immobilien (Beispiel: Geschäftsviertel (= Central Business Districts Offices), Einkaufszentren) und zu den führenden Immobilien-Management-Teams REITs erlauben spezifische Sektor- und regionale Allokationen Tägliche Liquidität und Preistransparenz

15 Eine Auswahl der besten Immobiliengesellschaften

16 Beispiel: Stockland (Marktkapitalisierung USD 3.9 Mia.) ist eine der grössten Immobiliengesellschaften Australiens. Das Management geniesst hohes Ansehen und die aktive Vermögensverwaltung erwirtschaftet solide Renditen. Stockland besitzt in Australien und Neuseeland 40 Einkaufszentren, 7 Büroparks, 7 Grosshandelsparks und 9 Lagerhäuser. Ist in Australien der grösste Bauträger für Wohnimmobilien mit 85 Projekten für Eigennutzer an bester Lage. Stockland verwaltet auch nichtbörsennotierte Immobilienfonds Colonial Centre, 52 Martin Place, Sydney Yennora Distribution Centre, Yennora Quelle: Stockland, November 2008

17 Beispiel: Mitsubishi Estate (Marktkapitalisierung USD Mia.) besitzt 30 erstklassige Bürogebäude in Marunouchi, Tokyo’s Geschäftsviertel. Mitsubishi Estate plant, diese Büroflächen stark zu erhöhen, in einer ersten Phase von 200’000 auf 400’000 Quadratmeter. Tätigkeitsbereiche von Mitsubishi Jisho Sekkei Inc. sind: Hoch- und Tiefbau-Projekte, Gebäudesanierungen, urbane und regionale Erschliessungsprojekte. Rockefeller Centre, New York Marunouchi Building, 4-1, Marunouchi, 2-Chome, Chiyoda-ku, Tokyo Paternoster, City of London Quelle: Mitsubishi Estate, November 2008

18 Burlington Mall, Massachusetts
Beispiel: Simon Property Group: über 5‘000 Beschäftigte weltweit, Marktkapitalisierung USD 11.8 Mia., Mitglied im S&P 500 SPG ist ein REIT, der sich bei der Erschliessung von Einzelhandelsimmobilien engagiert und diese auch besitzt. SPG ist an 387 Immobilien (Bruttomietfläche: Mio. m2) in Nord Amerika, Europa und Asien beteiligt. SPG ist für viele Einzelhändler der «Vermieter ihrer Wahl» wegen der von der Verwaltung der Zentren angewandten Innovation und Kreativität, die sie ständig besser als der Branchendurchschnitt abschneiden lässt. Brea Mall, California Quelle: Simon Property Group, Inc. November 2008 Burlington Mall, Massachusetts

19 Produktprofil Produkteignung
Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global richtet sich als Ergänzungsanlage an private und institutionelle Investoren, die ein globales Immobilienportefeuille in ihre eigene Anlagepolitik einbauen wollen. Vorteile Einfacher Zugang zu einem Anlagesegment, das einen hohen Research-Aufwand und spezielle Marktkenntnisse erfordert. Erschliessung der attraktiven Wachstumschancen für die weltweit börsenorientierten REIT und ähnliche Immobiliengesellschaften. Diversifikation in verschiedene Regionen und in unterschiedliche Sektoren Geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen Attraktive Ertragschancen (Mieterträge und Kapitalwertsteigerungen) Hohe Liquidität und Handelbarkeit Erfahrenes Management Team

20 Produktprofil Risiken Die Investitionen eines Fonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht. Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Fonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global wird aufgrund der Investitionen in Immobilienaktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes sowie Änderungen des Zinsumfelds beeinflusst. Durch dynamische Diversifikation der Anlagen wird angestrebt, Risiken zu reduzieren. Dieser Fonds fällt in die Risikoklasse 4: überdurchschnittlich Risikoklassen: 1: tief, 2: moderat, 3: mittel, 4: überdurchschnittlich, 5: hoch Eine detaillierte Beschreibung der Risikoklassen kann im Prospekt gefunden werden.

21 Fondsdetails

22 Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen: Rechtlicher Hinweis
Die Angaben in dieser Publikation gelten weder als Offerte noch als Aufforderung zum Kauf von Anteilen des Fonds. Sie dienen lediglich zu Werbe- und Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Der Verkaufsprospekt, die vereinfachten Prospekte sowie der Jahres- und Halbjahresbericht der Sarasin Investmentfonds SICAV sind auf Anfrage kostenlos bei der Zahlstelle und dem Vertreter in der Schweiz (Bank Sarasin & Cie AG, Elisabethenstrasse 62, Postfach, CH-4002 Basel) erhältlich. Die Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der Angaben in dieser Publikation wird nicht garantiert. Wenn nicht ausdrücklich erwähnt, sind alle Zahlen ungeprüft. Personen mit Domizil oder Nationalität USA ist es nicht erlaubt, Anteile von Fonds der Sarasin Investmentfonds SICAV zu halten, und es ist verboten, Personen mit Nationalität oder Domizil USA diese Anteile öffentlich anzubieten, auszugeben oder zu verkaufen. Diese Publikation ist nur für Anleger in der Schweiz bestimmt.

23 Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen zur Performancedarstellung
Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Für die Performanceberechnung wurden sämtliche dem Fonds belasteten Kosten berücksichtigt (Netto-Performance). Die Wertentwicklungen wurden auf Basis der Nettoinventarwerte (NAV), Brutto-Ausschüttungen reinvestiert, berechnet. Zusätzliche Kommissionen, Kosten und Steuern auf Ebene Anleger wirken sich nachteilig auf die Performance aus. Anlagen in Fremdwährungen beinhalten zudem ein Währungsrisiko, wodurch sich die Rendite in der Referenzwährung des Anlegers aufgrund von Währungsschwankungen erhöhen oder verringern kann.

24 Besten Dank für Ihre Aufmerksamkeit