ROADSHOW HERBST 2012 Dr. Peter Pavlicek.

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1 ROADSHOW HERBST 2012 Dr. Peter Pavlicek

2 GIBT ES EINE KRISE ? 2 BAWAG P.S.K. INVEST

3 GIBT ES EINE KRISE ? 3 BAWAG P.S.K. INVEST

4 VORLAUFINDIKATOREN: UNTERNEHMEN EUROPA - NEGATIV
4 BAWAG P.S.K. INVEST

5 INDUSTRIEPRODUKTION: RÜCKLÄUFIG
5 BAWAG P.S.K. INVEST

6 GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?
6 BAWAG P.S.K. INVEST

7 GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?
7 BAWAG P.S.K. INVEST

8 SONDERFAKTOREN: USA IMMOBILIEN
8 BAWAG P.S.K. INVEST

9 US-ARBEITSMARKT 9 BAWAG P.S.K. INVEST

10 UNTERNEHMENSGEWINNE USA
Quelle: MJPerry BlogSpot; 10 BAWAG P.S.K. INVEST

11 US-BANKEN Quelle: MJPerry BlogSpot; http://mjperry.blogspot.co.at/
11 BAWAG P.S.K. INVEST

12 EUROPÄISCHE RISIKOAUFSCHLÄGE
400 350 300 Staatsanleihen 250 nur Banken 200 Unternehmen + Banken gemischt 150 100 Unternehmen 50 Quelle: Bloomberg 12 BAWAG P.S.K. INVEST

13 EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM !
13 BAWAG P.S.K. INVEST

14 EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17% (aktueller EURIBOR: ,22%) 14 BAWAG P.S.K. INVEST

15 EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17% (aktueller EURIBOR: ,22%) Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25% BAWAG P.S.K. Euro Rent ,19% BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76% (aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09% 5 Jahre 0,85% 10 Jahre 2,02%) 15 BAWAG P.S.K. INVEST

16 EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17% (aktueller EURIBOR: ,22% Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25% BAWAG P.S.K. Euro Rent ,19% BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76% (aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09% 5 Jahre 0,85% 10 Jahre 2,02% Mischfondsfonds BAWAG P.S.K. Mix Ausgewogen 8,17% 16 BAWAG P.S.K. INVEST

17 EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17% (aktueller EURIBOR: ,22% Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25% BAWAG P.S.K. Euro Rent ,19% BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76% (aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09% 5 Jahre 0,85% 10 Jahre 2,02% Mischfondsfonds BAWAG P.S.K. Mix Ausgewogen 8,17% Aktienfonds BAWAG P.S.K. Asien Dynamik Stock ,11% BAWAG P.S.K. Europa Stock ,39% BAWAG P.S.K. Osteuropa Stock ,28% 17 BAWAG P.S.K. INVEST

18 BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND
18 BAWAG P.S.K. INVEST

19 BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Der Wert von Investmentfonds kann steigen oder fallen. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 4,00 % und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wir verweisen auf die entsprechenden Rundungsdifferenzen laut gültigem Verkaufsprospekt. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Wir weisen darauf hin, daß für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler. 19 BAWAG P.S.K. INVEST

20 ZUKUNFTSAUSSICHTEN 20 BAWAG P.S.K. INVEST

21 NIEDRIGE INSOLVENZRATE
Quelle: Baring AM 21 BAWAG P.S.K. INVEST

22 EXTREM VIELE EMISSIONEN
Quelle: Baring AM 22 BAWAG P.S.K. INVEST

23 RATING ALS WEGWEISER Quelle: Baring AM 23 BAWAG P.S.K. INVEST

24 RÜCKFLÜSE ALS MOTOR FÜR EMISSIONEN
Quelle: Baring AM 24 BAWAG P.S.K. INVEST

25 GIBT‘S WAS NEUES ? 25 BAWAG P.S.K. INVEST

26 JA ! Zielrendite 2017 26 BAWAG P.S.K. INVEST

27 VERKAUFSSTORY, RAHMENBEDINGUNGEN
Historisches Zinstief (tiefe Geldmarkt-, Kapitalmarkt- und Sparbuchzinsen) Starke Nachfrage nach höher verzinsten Anlageformen Trotzdem hoher Sicherheitsgedanke der Kunden: Wunsch nach verlässlichen Eckpunkten - Fixe jährliche Ausschüttung - Rückerstattung des eingesetzten Kapitals Planbarkeit der Veranlagung 27 BAWAG P.S.K. INVEST

28 VERKAUFSSTORY, RAHMENBEDINGUNGEN
UNSERE LÖSUNG: „Zielrendite 2017“ Fonds, der aus Kundensicht wie eine herkömmliche Fixzins-Anleihe funktioniert… 28 BAWAG P.S.K. INVEST

29 FONDSSTRATEGIE - KONZEPT
Fixe jährliche Ausschüttung in Höhe von 3,25 %* Tilgung zu EUR 100 wird angestrebt Höher verzinste Anleihen (zB Unternehmensanleihen) Schwerpunkt Europa Fixe Laufzeit von ca. 5 Jahren Ø Rating bei Auflage BBB * Die KESt-Belastung der Ausschüttungen hängt von der Höhe der KESt-pflichtigen Erträge im Fondsvermögen ab, nicht von der Ausschüttungshöhe. 29 BAWAG P.S.K. INVEST

30 FONDSSTRATEGIE - KONZEPT
Ausschnitt aus voraussichtlicher Rating- und Branchenallokation Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST Beträge gerundet Statisches Portfolio. Ein Austausch der Papiere ist prinzipiell nicht vorgesehen. 30 BAWAG P.S.K. INVEST

31 FONDSSTRATEGIE - KONZEPT
Ausschnitt aus voraussichtlicher Länderallokation 16 % Italien 11 % Frankreich 9,5 % Spanien 8,5 % USA 8,0 % Großbritannien 4,3 % Irland Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST Statisches Portfolio. Ein Austausch der Papiere ist prinzipiell nicht vorgesehen. 31 BAWAG P.S.K. INVEST

32 OPTIMALE ERRAGS/RISIKOMISCHUNG
32 BAWAG P.S.K. INVEST

33 ECKDATEN Produktname Zielrendite 2017 ISIN AT0000A0VQ18 (A)
Fondsmanagement BAWAG P.S.K. INVEST (Martin Hager) Laufzeit 5 Jahre und 2 Monate bis Jährliche Ausschüttung 3,25 % * 1. Ausschüttungstermin Erster Rechenwert 100 Euro Portfolio ca. 60 Emittenten, kein Währungsrisiko Ausgabeaufschlag 1,5 % Rücknahmeabschlag 1,0 % Management Fee 0,50 % p.a. Depotgebühr 0,20 % p.a. zzgl. MwSt MiFID Kategorie mittleres Risiko Fondsstart Abwicklung T+2 Ansparfähig nein *) Die KESt-Belastung der Ausschüttungen hängt von der Höhe der KESt-pflichtigen Erträge im Fondsvermögen ab, nicht von der Ausschüttungshöhe 33 BAWAG P.S.K. INVEST

34 BEREITS ERFAHRUNG IM MANAGEMENT
Zielrendite 2013 Auflagetermin: Schließungstermin: Zielrendite 2014 Auflagetermin: Schließungstermin: Grund für vorzeitige Schließung: Starker Kursanstieg veranlasste Kunden bzw. Berater zu Gewinnmitnahmen Unterschied zu Zielrendite 2017: Nun neues Anlagekonzept  dadurch leichtere Verständlichkeit für Berater u. Kunden Statt Gewinn-Thesaurierung (Zielrendite 2013, 2014) nun fixe, jährliche Ausschüttung mit prognostizierbarem Tilgungskurs (analog Plain-Vanilla-Anleihen) 34 BAWAG P.S.K. INVEST

35 TOLLE WERTENTWICKLUNG DER VORGÄNGERPRODUKTE
Emissionskurs: 100 Tilgungskurs: 120,13 Wertentwicklung: 10,45% p.a. Zielrendite 2013 AT0000A09ZB1 Emissionskurs: 100 Tilgungskurs: 118,87 Wertentwicklung: 7,69% p.a. Zielrendite 2014 AT0000A0D5F9 Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. 35 BAWAG P.S.K. INVEST

36 AUSZUG MÖGLICHER EMITTENTEN
Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST 36 BAWAG P.S.K. INVEST

37 GIBT‘S NOCH WAS NEUES ? 37 BAWAG P.S.K. INVEST

38 BAWAG P.S.K. GLOBAL PLAYERS EQUITY FUND
JA ! BAWAG P.S.K. GLOBAL PLAYERS EQUITY FUND 38 BAWAG P.S.K. INVEST

39 KONZEPT - FONDSSTRATEGIE
Bestehender Fonds „Going Public Equity Fund“ wird neu ausgerichtet Hintergrund: Anlageuniversum nicht mehr zeitgemäß bzw. in Relation zur Vergangenheit deutlich eingeschränkt (nachlassenden Emissionen, Börsengänge) BAWAG P.S.K. INVEST hat sich daher dazu entschlossen, die Fondsstrategie zu überarbeiten und den Fonds neu auszurichten Umstellung per Sämtliche Konditionen wie auch Fondssparpläne bleiben unverändert 39 BAWAG P.S.K. INVEST

40 KONZEPT - FONDSSTRATEGIE
Globaler Aktienfonds mit Fokus auf globale Unternehmen, die überproportional vom Wachstum in den Schwellenländern profitieren Defensive Eigenschaften durch Branchen- und Titelauswahl Bevorzugte Branchen = Gesundheitsbereich, Energie, Konsumgüter (Nahrung, Tabak, Einzelhandel, Luxusgüter, Haushaltsprodukte u.ä.) Sachwertecharakter Fokus auf Werte, die Krisen überstehen können Der Kapitalanlagefonds kann aufgrund der Portfoliozusammensetzung oder der verwendeten Managementtechniken eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt. 40 BAWAG P.S.K. INVEST

41 FOKUS AUF GLOBAL PLAYERS MIT STARKEN MARKEN
Investmentuniversum: ca. 434 Aktien 41 BAWAG P.S.K. INVEST

42 BEISPIEL: PROCTER & GAMBLE
Marktkapitalisierung USD 183 Mrd. Multinationaler Konsumgüter-Konzern aktiv in über 180 Länder mit 83 Mrd. USD Umsatz Starke Marken wie Pampers, Ariel, Pantene, Gillete, Tide, Duracell Gut diversifiziertes Produktportfolio, hohe Marktanteile, starke Präsenz in den Schwellenländern Diese Ausrichtung soll auch weiterhin für ein nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum sorgen Langfristig etablierte Historie von Dividendensteigerungen 42 BAWAG P.S.K. INVEST

43 BEISPIEL: McDONALD´s Marktkapitalisierung USD 88 Mrd.
Umsatzstärkste Fastfood Kette der Welt aktiv in über 110 Ländern Die tägliche Kundenfrequenz liegt mit 62 Millionen höher als die Einwohnerzahl Groß- britanniens Man verkauft 75 Hamburger pro Sekunde McDonald`s plant in den nächsten 3 Jahren täglich ein Restaurant in China zu eröffnen Stabiles globales Geschäftsmodell mit Marktanteilszugewinnen Historie kontinuierlicher Umsatz-, Gewinn- und Dividendensteigerungen 43 BAWAG P.S.K. INVEST

44 DAHER 44 BAWAG P.S.K. INVEST

45 „nicht raunzen sondern kaufen“
DAHER „nicht raunzen sondern kaufen“ 45 BAWAG P.S.K. INVEST

46 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
DAHER „nicht raunzen sondern kaufen“ Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 46 BAWAG P.S.K. INVEST

47 RECHTLICHE HINWEISE Generell
Sämtliche in den vorliegenden Unterlagen enthaltenen Daten wurden aus Quellen erhoben, die von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH als verläßlich eingestuft werden. Auch wenn diese Informationen einer sorgfältigen Prüfung unterzogen wurden, kann für deren Vollständigkeit und Aktualität keine Haftung oder Garantie übernommen werden. Diese Unterlage stellt insbesondere kein Angebot und keine Empfehlung für eine Veranlagungsentscheidung dar. Für eine Anlageentscheidung wird die vorhergehende Beratung durch einen Anlage- oder Steuerberater empfohlen. Wir weisen darauf hin, daß sich die steuerliche Behandlung nach den persönlichen Verhältnissen richtet und künftigen Änderungen unterworfen sein kann. Investmentfonds weisen je nach ihrer produktsspezifischen Ausgestaltung ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf. Jede unerlaubte Verwendung dieses Dokumentes, insbesondere die Veränderung von Bestandteilen ist untersagt. Die vorliegende Unterlage ist eine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007. Zum Prospekt Die veröffentlichten Prospekte und die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) stehen Ihnen in deutscher Sprache kostenlos bei der Kapitalanlagegesellschaft BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien, der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichischen Postsparkasse AG, Georg-Coch-Platz 2, 1018 Wien (Depotbank) bzw. in deren Filialen sowie unter zur Verfügung. Zur Performance Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Die Performance der Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der Oesterreichischen Kontrollbank (OeKB)-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag (die konkrete Höhe finden Sie unter bzw. entnehmen Sie den gültigen Prospekten) und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler. 47 BAWAG P.S.K. INVEST