Depot Absicherung Hedging

Präsentation zum Thema: "Depot Absicherung Hedging"—  Präsentation transkript:

1 Depot Absicherung Hedging
€ € € Depot Absicherung Hedging Heidelberger Investoren Runde 7. März 2007

2 Prognose Die Kurse fallen … 2007: -10% in 5 Tagen
Und wie geht es weiter ? 4w: -15% 8w: -33% 3y 4w: -35% Niemand kann diese Frage beantworten !

3 Das Depot Das typische Privatdepot
Aktien Fonds => Hohe Korrelation der Werte untereinander => Hohe Korrelation mit dem Hauptindex des Heimatlandes: DAX Erwartet wird eine Performance, die den Index schlägt. Doch was passiert jetzt mit dem Depot ? unwahrscheinlich DAX Depot

4 Anlegerverhalten Endlich wieder bergauf Einen Call wagen ?
Mit Aktien könnte ich doch Geld verdienen ! Oh… Sch…ß! Nur eine Korrektur! Günstig nachkaufen Jetzt kann ich nicht verkaufen Das wird nie mehr was => verkaufen !!

5 Drei Lösungen Schneller Verkauf der Aktien / Fonds Buy and Hold
Fonds brauchen mehrere Tage bis zum Verkauf Oft wird zu früh verkauft Der Rückkauf ist schwer zu timen Buy and Hold Absturz des Nikkei nach 18 Jahren nicht kompensiert Schwarzer Freitag brauchte 26 Jahre zur Erholung Der Neue Markt brauchte …….. ? Manche überleben das nicht ! Absichern des Depots Kosten und Risiken klar kalkulierbar Depot wird gehalten Dividenden werden eingesammelt Keine Emotionen des typischen Anlegerverhaltens

6 Absicherung Alternativen Auswahl
Hebelzertifikate sind das Mittel der Wahl Optionen, Optionsscheine oder Futures sind schwer zu Handeln Auswahl Deportwert : 100 = Anzahl Zertifikate (Bezugsverhältnis 1:100) Underlying mit hoher Korrelation zum Depot => DAX Hochwertiger Emittent => zB ABN Amro StopLoss des Zertifikats => Wert des Underlying, bei dem die Korrektur als beendet betrachtet wird => zB DAX 7010

7 Konkret Depot: 4.000 € => Underlying DAX => 40 Short Zertifikate
StopLoss: ca Kurse darüber sind eine Fortsetzung der Hausse ABN Amro (6.März 22: DAX 6604,8) WKN Stop Basis Geld Brief AA0F1S 7010 7120 5,15 5,17 AA0F2L 6870 6977 3,73 3,74

8 Szenarien DAX Depot (+10%) Absicherung Kosten Erlös Gesamt Ergebnis
-30% 3200 -220 +888 4088 -15% 3800 +468 4268 0% 4400 +48 4448 +15% 5000 +40 4820 +30% 5600 5420 Annahmen: Basis 7120, ca 15€ Kaufgebühren Dividenden und Finanzierung heben sich auf Keine Ergebnisbeeinflussung durch Volatilität oder Währungsrisiken!!

9 Variationen Standard: 40 Zertifikate
½ Strecke und 2-faches Volumen der Absicherung => damit brauchen Hochs und Tiefs nicht genau getroffen werden 2-faches Volumen (80 Zertifikate), um an der Baisse zusätzlich zu verdienen Einstiegslevel Ausstiegslevel

10 Fragen ? Persönliche Voraussetzung: Termingeschäftsfähigkeit
Oder 30 min Beratungsgespräch bei der Bank